發(fā)布時(shí)間：2023-07-28 17:01:15
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中廣泛性和復(fù)雜性與我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究的相對(duì)滯后,我們認(rèn)為,當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究中應(yīng)加強(qiáng)以下幾方面的理論研究。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)
近年來，我國(guó)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)理論方面,如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進(jìn)行了一定的研究。由于我國(guó)現(xiàn)代意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國(guó)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)觀念以及研究方法的影響,對(duì)國(guó)外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論問題上沒有達(dá)成一致的見解,如在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的研究上,就出現(xiàn)了廣義和狹義之爭(zhēng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本特征和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本職能的認(rèn)識(shí)上出現(xiàn)了分歧,而對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意義重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)這一最基本的問題缺乏認(rèn)識(shí)和概括。同時(shí),由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及管理內(nèi)容的研究沒有與實(shí)證研究直接相聯(lián)系,所以,概念上的含糊對(duì)定性的理論推導(dǎo)也沒有產(chǎn)生明顯的影響。由此,增生出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯(cuò)誤并生,應(yīng)該說不利于我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論向縱深發(fā)展,影響了我國(guó)財(cái)務(wù)理論研究的進(jìn)程。所以,今后我國(guó)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管理研究上,必須注重基礎(chǔ)理論研究,只有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、本質(zhì)、特征認(rèn)識(shí)界定清楚,才能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求,一是必須注重中外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究;二是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國(guó)外實(shí)證的研究方法開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究。國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論研究較多采用實(shí)證方法,而我國(guó)使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn),會(huì)誤導(dǎo)人們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究方向。這就要求我們?cè)谘芯控?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論中將定性與定量、規(guī)范與實(shí)證研究方法結(jié)合起來,以增強(qiáng)研究結(jié)果的可驗(yàn)證性和可靠性。其次,在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學(xué)習(xí)和應(yīng)用西方理財(cái)學(xué)研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法,即開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機(jī)理論體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間組成的有機(jī)體系。理論研究的真正價(jià)值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系,即所謂相關(guān)性。能否將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間的關(guān)系認(rèn)識(shí)清楚很大程度上決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法、程序研究的科學(xué)性、明晰性和有效性。如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)、職能、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序與方法之間的關(guān)系等。如美國(guó),現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論圍繞著企業(yè)價(jià)值最大化這一理財(cái)活動(dòng)的目標(biāo)函數(shù),把各種財(cái)務(wù)決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價(jià)值之間的相關(guān)性進(jìn)行系統(tǒng)分析和研究,構(gòu)建了前后一貫、邏輯嚴(yán)密、渾然一體的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。以目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行相關(guān)性研究已經(jīng)成為國(guó)際學(xué)術(shù)界重要的、運(yùn)用極廣的理財(cái)學(xué)及經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法。美國(guó)理財(cái)學(xué)界自20世紀(jì)50年代以后,相關(guān)研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價(jià)值的相關(guān)性,從而根本上改變了理財(cái)學(xué)的面貌,使理財(cái)學(xué)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)體系中的主流成分之一。充分吸收國(guó)外財(cái)務(wù)理論研究成果,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論上注重實(shí)用,講究科學(xué)方法,少走彎路,取得共識(shí),達(dá)成統(tǒng)一,以推動(dòng)我國(guó)財(cái)務(wù)理論研究的深入。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高有賴于開展廣泛的風(fēng)險(xiǎn)管理教育。從當(dāng)前美國(guó)和英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理教育情況基本類似,各大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)教育課程不少,多所大學(xué)偏重財(cái)務(wù)導(dǎo)向型風(fēng)險(xiǎn)管理教育。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)今已成為各大學(xué)財(cái)經(jīng)系中財(cái)務(wù)理論課程中的重要部分。如美國(guó)的賓州大學(xué)、天普大學(xué)、喬治亞州立大學(xué)與紐約保險(xiǎn)學(xué)院,英國(guó)的各拉斯哥蘭大學(xué)、城市大學(xué)與諾丁漢大學(xué)等。另外,風(fēng)險(xiǎn)管理職務(wù)的改變、風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的成立、風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)證書的考試、風(fēng)險(xiǎn)管理雜志以及風(fēng)險(xiǎn)管理書籍等方面,美國(guó)和英國(guó)情況也基本類似,都體現(xiàn)出越來越對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。兩國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過時(shí)的保險(xiǎn)經(jīng)理,職責(zé)范圍擴(kuò)大,位階提升;多家風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)院對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻(xiàn),其中,美國(guó)全球風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)人員協(xié)會(huì)每年舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)證書考試;多家協(xié)會(huì)和學(xué)會(huì)出版風(fēng)險(xiǎn)管理方面的刊物雜志;出版為數(shù)不少的財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)管理書籍等。受國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)教育的影響,盡管我國(guó)目前部分大學(xué)也開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,但為數(shù)較少尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的課程;在專業(yè)職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究起步較晚,受其影響風(fēng)險(xiǎn)教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應(yīng)的協(xié)會(huì)或?qū)W會(huì),沒有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施,直接影響了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)教育的發(fā)展。
隨著經(jīng)濟(jì)與科技全球化帶來的我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)際化進(jìn)程的加快和企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇,需要我國(guó)教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)的財(cái)會(huì)類人才。為此,我們必須改變目前財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)教育落后的局面,除了積極向國(guó)外學(xué)習(xí),采取設(shè)立各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)會(huì)、協(xié)會(huì),在資格考試中盡快設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理資格考試等舉措外,在大學(xué)教育方面,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的內(nèi)容和方法,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的形式和手段。在學(xué)歷教育中應(yīng)單獨(dú)開設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,采用案例教學(xué)方法,讓師生與實(shí)務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例,增強(qiáng)理論教學(xué)的實(shí)用性和有效性。在財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)和研討的力度。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化研究
我國(guó)多年來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究局限于方法和程序,即使在財(cái)務(wù)文化研究中也忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究,不能不說這是我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論有主觀建構(gòu)派,視風(fēng)險(xiǎn)文化為社會(huì)文化現(xiàn)象。事實(shí)上,不可否認(rèn)的是,風(fēng)險(xiǎn)由人們特定的文化社會(huì)因素建構(gòu)而成,風(fēng)險(xiǎn)隨不同的人與不同的文化社會(huì)背景而有所不同,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化亦不例外。不同國(guó)家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時(shí)期文化背景不同,同一國(guó)家、同一民族、同一企業(yè)在不同時(shí)期文化背景亦會(huì)有區(qū)別,使得人們對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性,形成一定的特色。中外風(fēng)險(xiǎn)案例的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為,特別是企業(yè)高層管理者的知識(shí)不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展帶來的集體與個(gè)人行為復(fù)雜性的增大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究不僅不能忽視,而應(yīng)作為重要課題。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和管理模式研究
無論是從理論上還是從實(shí)務(wù)上看,我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理都缺乏對(duì)組織架構(gòu)的研究。在實(shí)務(wù)上我國(guó)大多數(shù)企業(yè)沒有設(shè)立專門的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),沒有專職的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員,這說明了人們尚未認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)的作用。在理論上,與前面所述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化原因類似,我國(guó)已有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限等對(duì)實(shí)踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實(shí)踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國(guó)各類不同企業(yè)的具體情況分層次開展風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究。
五、結(jié)束語
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各方法的有效性依賴于風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的落實(shí)。否則,研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒有具體研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任制,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只能是紙上談兵,無從落實(shí)?？傊?越來越復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的日益重要,而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究是巨大的科學(xué)工程,需要整合優(yōu)化財(cái)務(wù)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、社會(huì)學(xué)、政治學(xué)、哲學(xué)、人文學(xué)、心理學(xué)等多門學(xué)科的知識(shí)與方法于一體,全方位、多領(lǐng)域進(jìn)行深入研究,以不落后于風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)科整體發(fā)展和滿足實(shí)踐中的迫切需要。
參考文獻(xiàn)：
如按目前財(cái)務(wù)界認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)理論:用公司風(fēng)險(xiǎn)，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(負(fù)債風(fēng)險(xiǎn))和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加以解釋這種不確定性，似乎并不嚴(yán)密；用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加以涵蓋，則更不妥當(dāng)。如何確切解釋這種不確定性，成為目前財(cái)務(wù)理論研究的一個(gè)盲點(diǎn)。從而，在客觀上要求財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念要有所突破，樹立一種全新的風(fēng)險(xiǎn)觀念。
國(guó)家財(cái)務(wù)論、本金理論、所有者財(cái)務(wù)論的提出，從理論上為解釋這一不確定性提供了理論源泉，使權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)問題得到了逐步澄清。對(duì)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，真正起源于國(guó)家財(cái)務(wù)論。國(guó)家財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，“與國(guó)有經(jīng)濟(jì)多層次性經(jīng)濟(jì)體系相適應(yīng)，國(guó)家財(cái)務(wù)活動(dòng)也呈現(xiàn)多層次性的特點(diǎn)”，并進(jìn)一步明確國(guó)家財(cái)務(wù)活動(dòng)分國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)代表部門、國(guó)有資產(chǎn)中介經(jīng)營(yíng)公司、國(guó)有企業(yè)三個(gè)層次。從而，一方面，在理論上為以后所有者財(cái)務(wù)論等理論發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ);另一方面，通過對(duì)前兩個(gè)層次財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式、風(fēng)險(xiǎn)控制等財(cái)務(wù)問題的深入研究，逐步明確了“兩層次的主要財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)形態(tài)是什么”、“該種財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)有無風(fēng)險(xiǎn)等理論”問題，為初步認(rèn)識(shí)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)提供了思想萌芽。本金理論、所有者財(cái)務(wù)理論的發(fā)展完善，則為權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)概念的提出提供了直接的理論基礎(chǔ)。
一、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的概念
我們認(rèn)為，權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)可以定義為:產(chǎn)權(quán)主體(所有者)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這一概念需要解釋兩點(diǎn):
第一，產(chǎn)生權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主要是指企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)。這里的資本經(jīng)營(yíng)概念是相對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而言的，引用的含義“指買賣資產(chǎn)與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為”，并且主要強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營(yíng)。此外，產(chǎn)權(quán)主體自身其他一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)。
第二，產(chǎn)生權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體是企業(yè)所有者(產(chǎn)權(quán)主體)。目前，財(cái)務(wù)分層理論認(rèn)為，“資本經(jīng)營(yíng)主體應(yīng)該是所有者，而不是經(jīng)營(yíng)者”。我們認(rèn)為，所有者可依據(jù)出資者所有權(quán)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)者可依據(jù)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)。前者強(qiáng)調(diào)自身及子公司產(chǎn)權(quán)運(yùn)作等問題，后者強(qiáng)調(diào)法人企業(yè)投資公司(孫公司等)的產(chǎn)權(quán)運(yùn)作等問題。這一分權(quán)問題也應(yīng)說是分層理論的應(yīng)用。這里，我們強(qiáng)調(diào)的是：權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)是由所有者層次資本經(jīng)營(yíng)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的，而非經(jīng)營(yíng)者層次產(chǎn)生的。
理論界一般認(rèn)為，從公司本身來看，風(fēng)險(xiǎn)可分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn)，是籌資決策帶來的風(fēng)險(xiǎn)，也叫籌資風(fēng)險(xiǎn)拋。為明確區(qū)別，又可稱為負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)僅僅是負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的代名詞，其內(nèi)涵應(yīng)包括權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)。
1、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。它山’]之間的聯(lián)系是：無論是權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)還是負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，都是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般可通過產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)方式多樣化、多角化籌資等財(cái)務(wù)手段加以分散、控制。并且，同作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它們通常只是起到放大或縮小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的作用，通過經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)間接作用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，影響企業(yè)價(jià)值。其區(qū)別在于：權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)是由于產(chǎn)權(quán)主體自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的，屬于所有者財(cái)務(wù)層次風(fēng)險(xiǎn);負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)是由于法人企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的，屬于經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)層次風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)主要是由產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營(yíng)(如產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓)等財(cái)務(wù)活動(dòng)引起的;負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)多是由企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)(如籌資)等財(cái)務(wù)活動(dòng)引起的。
2、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。它們之間的聯(lián)系是：權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)帶來企業(yè)未來收益的不確定性，這種未來收益的不確定性影響企業(yè)價(jià)值。此外，它們都屬于公司特有風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是可以分散的。其區(qū)別在于：權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)主要是由企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的，可通過產(chǎn)權(quán)主體多元化、產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)方式多樣化等特定的財(cái)務(wù)手段加以分散；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性產(chǎn)生的，是任何生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都會(huì)具有的，可通過多角化經(jīng)營(yíng)等措施加以防范。
總之，公司風(fēng)險(xiǎn)可分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可分為權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。在公司理財(cái)活動(dòng)中，不僅負(fù)債經(jīng)營(yíng)可帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益自身變動(dòng)也會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)觀念的理論基礎(chǔ)
(一)本金理論?！氨窘鹗歉黝惤?jīng)濟(jì)組織為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而墊支的貨幣”。本金理論以本金運(yùn)動(dòng)為主線，系統(tǒng)地將國(guó)家財(cái)務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)、家庭財(cái)務(wù)融合為統(tǒng)一整體，形成了“大財(cái)務(wù)”理論框架，明確了本金在國(guó)家財(cái)務(wù)中具體體現(xiàn)為國(guó)家財(cái)務(wù)資金，在企業(yè)財(cái)務(wù)中體現(xiàn)為企業(yè)資本(或稱企業(yè)資金)，在家庭財(cái)務(wù)中體現(xiàn)為個(gè)人本金。并進(jìn)一步指出"財(cái)務(wù)的基本矛盾是本金的投入與收益之間的矛盾灼。
結(jié)合國(guó)家財(cái)務(wù)理論的啟發(fā)，可以認(rèn)識(shí)到：在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)下，本金在產(chǎn)權(quán)主體層次上的運(yùn)動(dòng)也形成了一種財(cái)務(wù)活動(dòng)，并且這種財(cái)務(wù)活動(dòng)也存在本金投人與收益矛盾問題，即存在投入成本與最終收益之間均衡的不確定問題。將這種不確定性理論抽象，可以得到權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的雛形。通過對(duì)本金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的深入研究，將深化對(duì)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)，并為權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)防范提供重要的理論指導(dǎo)。
(二)所有者財(cái)務(wù)理論。該項(xiàng)理論認(rèn)為：在現(xiàn)代企業(yè)法人結(jié)構(gòu)框架下，由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的兩權(quán)分離，必然要求企業(yè)財(cái)務(wù)的分層管理?！安粌H經(jīng)營(yíng)者要進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，出資者也要進(jìn)行財(cái)務(wù)管理”。并深入指出，“所有者財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是其資本的投入與收益活動(dòng)”。由此我們可以認(rèn)識(shí)到，本金在所有者層次的投入與收益活動(dòng)，形成了所有者財(cái)務(wù)。所有者財(cái)務(wù)的目標(biāo)也應(yīng)是追求本金增值的滿意化。所有者財(cái)務(wù)活動(dòng)必然存在本金投人與收益的矛盾問題，出資管理、收益管理等財(cái)務(wù)活動(dòng)必然使企業(yè)未來收益具有不確定性，影響企業(yè)價(jià)值。即客觀上存在一種財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，就是權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)該說明的一點(diǎn)是，許多研究所有者財(cái)務(wù)理論的學(xué)者將企業(yè)財(cái)務(wù)等同于經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)，便所有者財(cái)務(wù)游離于企業(yè)財(cái)務(wù)之外。這一提法略欠妥當(dāng)。我們認(rèn)為，所有者財(cái)務(wù)是本金在企業(yè)所有者層次上的財(cái)務(wù)活動(dòng)，其運(yùn)營(yíng)管理效果同樣影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。在現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)下，由于“兩權(quán)分離”，公司內(nèi)部形成了所有者和經(jīng)營(yíng)者兩個(gè)相關(guān)利益主體、理財(cái)主體。相應(yīng)地，所有者財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)也共同構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)。當(dāng)然，這并不否認(rèn)在國(guó)家財(cái)務(wù)體系中，也存在所有者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)份層管理問題。如果所有者財(cái)務(wù)獨(dú)立于企業(yè)財(cái)務(wù)而存在，那么權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)就成為企業(yè)財(cái)務(wù)所不可控風(fēng)險(xiǎn)，就不可以成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的組成部分。
三、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成分析
在認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)本質(zhì)的基礎(chǔ)上，可以對(duì)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)分類?！柏?cái)務(wù)是社會(huì)再生產(chǎn)過程中本金的投人與收益活動(dòng)，并形成的特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系”。據(jù)此，權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)可分為產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)關(guān)系變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)兩類。下面以上市公司分析為主，迸一步解釋這兩類風(fēng)險(xiǎn)。
(一)產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)關(guān)系變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這是指由產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、規(guī)模等因素變動(dòng)所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體有以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：
(1)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、市場(chǎng)價(jià)值影響是十分敏感的。公司股權(quán)集中情況、大股東之間力量對(duì)比狀況等，對(duì)公司能否進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)影響深遠(yuǎn)。這一變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)就是產(chǎn)權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)產(chǎn)權(quán)主體規(guī)模變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)上市公司股東規(guī)模將呈擴(kuò)大趨勢(shì)。這便產(chǎn)生了“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”、“有效控制”等問題。如何在盡少投入資本的前提下取得控制權(quán)，并有效防范、化解由規(guī)模變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，便是研究產(chǎn)權(quán)主體規(guī)模變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)問題。
(3)產(chǎn)權(quán)主體代表變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。不可能全部股東都直接參與公司管理。董事會(huì)等權(quán)力機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)權(quán)主體代表；掌握著公司發(fā)展方向，具有重大經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)決策權(quán)。其自身整體素質(zhì)、管理能力，對(duì)公司正常運(yùn)營(yíng)、健康發(fā)展關(guān)系重大。產(chǎn)權(quán)主體代表的變動(dòng)，意味著公司具有了經(jīng)營(yíng)方向等重大方面變動(dòng)的可能性，帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)，即產(chǎn)權(quán)主體代表變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這主要是指產(chǎn)權(quán)主體資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，尤其是指產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。從這一角度，產(chǎn)權(quán)主體財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
從財(cái)務(wù)活動(dòng)過程看，產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可分為：經(jīng)營(yíng)前評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)中控制風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)后整合風(fēng)險(xiǎn)。具體地說，產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來源有以下幾方面:第一，采用的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，是股權(quán)置換還是資產(chǎn)置換，是有償轉(zhuǎn)讓還是無償劃撥；第二，確定的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方向，是向法人股東轉(zhuǎn)讓還是向國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓，是面向社會(huì)經(jīng)濟(jì)集團(tuán)還是面向全體投資者；第三，成交的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)量，是全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是部分轉(zhuǎn)讓，是全部資產(chǎn)出讓還是部分出讓。這幾方面的選擇直接產(chǎn)生了產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
四、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)觀念提出的意義
(一)對(duì)財(cái)務(wù)理論發(fā)展的意義
1、深化國(guó)家財(cái)務(wù)理論的研究。通過對(duì)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的逐步認(rèn)識(shí)，將促進(jìn)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)代表部門、國(guó)有資產(chǎn)中介經(jīng)營(yíng)公司兩層次財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式的創(chuàng)新研究及財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制研究。
2、充實(shí)了本金理論內(nèi)容。本金在所有者層次的投人與收益活動(dòng)，也是一種財(cái)務(wù)活動(dòng)。這種財(cái)務(wù)活動(dòng)也主循本金投入與收益矛盾規(guī)模。權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)是其本金運(yùn)動(dòng)在的矛盾性的一種外在表現(xiàn)。
3、初步定位了所有者財(cái)務(wù)。在“大財(cái)務(wù)”理論框架下，除家庭財(cái)務(wù)外，國(guó)家財(cái)務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)都具有所有者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)兩個(gè)層次。所有者財(cái)務(wù)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)主要是權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)主要是負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。
4、為資本經(jīng)營(yíng)納入財(cái)務(wù)框架提供了紐帶?？梢越普J(rèn)為：資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)是權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)；而權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)是所有者財(cái)務(wù)層次的主要風(fēng)險(xiǎn)；因而，從理論上資本經(jīng)營(yíng)可視為所有者財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的主要方式。
(二)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理、運(yùn)營(yíng)、監(jiān)督體系構(gòu)建的實(shí)踐意義
權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)觀念的確立，可以深化對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理仍制改革中出現(xiàn)的某些重大問題的認(rèn)識(shí)。這對(duì)于構(gòu)建全新、高效的國(guó)有資產(chǎn)管理、運(yùn)營(yíng)、監(jiān)督體系大有裨益。
首先，對(duì)產(chǎn)權(quán)主體結(jié)構(gòu)、規(guī)模變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)深人認(rèn)識(shí)，可以有效指導(dǎo)國(guó)有資產(chǎn)中介經(jīng)營(yíng)公司管理體制的建立。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范，可采用中介公司交叉持股經(jīng)營(yíng)等運(yùn)營(yíng)方式。
其次，對(duì)產(chǎn)權(quán)主體結(jié)構(gòu)、代表變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的研究，可以直接指導(dǎo)解決“國(guó)有股有效控制”、“國(guó)有股退出機(jī)制”等難點(diǎn)問題。例如，針對(duì)國(guó)有股控投比例對(duì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的影響，可以啟發(fā)我們:絕對(duì)控制并不是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范的唯一措施，可采用產(chǎn)權(quán)主體多元化等方式加以有效分散。也就是在有效控制的前提下，國(guó)有股應(yīng)適當(dāng)減持。其減持比例的確定，應(yīng)主要考慮上述權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的變化。
最后，對(duì)產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的探討，可在分散風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)下，提出開辟中介經(jīng)營(yíng)公司產(chǎn)權(quán)自由交易市場(chǎng)等思路。例如，針對(duì)中介經(jīng)營(yíng)公司個(gè)體產(chǎn)權(quán)資本運(yùn)營(yíng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，可通過引人市場(chǎng)機(jī)制，公平競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)勝劣汰，以達(dá)到提高運(yùn)營(yíng)效率、有效防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。
注：
①郭復(fù)初，《國(guó)家財(cái)務(wù)論》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社1993年11月版。
②魏杰，《資本經(jīng)營(yíng)論綱》上海遠(yuǎn)東出版社1998年11月版。
③湯谷良、高晨，《資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)理論構(gòu)架》以《財(cái)會(huì)通訊》1999年第11朔。
④財(cái)政部注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試委員會(huì)辦公室編，《財(cái)務(wù)成本管理》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社1999年3月版。
⑤⑥⑨郭復(fù)初《財(cái)務(wù)通論》，立信會(huì)計(jì)出版社1997年8月版。
【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警管理
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理體系是以財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為主要研究對(duì)象，探討企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)規(guī)律和產(chǎn)生原因，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患及其發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行監(jiān)測(cè)、識(shí)別、診斷與預(yù)控的理論與方法。其目的在于防止和消除企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，保證企業(yè)的財(cái)務(wù)體系和經(jīng)營(yíng)管理體系處于良好的運(yùn)行狀態(tài)。
一、預(yù)警體系管理理論基礎(chǔ)
預(yù)警理論的起源是伴隨著對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警的研究發(fā)展而來的。1950年美國(guó)全國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)家穆爾，主持了在19世紀(jì)30年代監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系基礎(chǔ)上的新的景氣監(jiān)測(cè)體系的建立工作。自20世紀(jì)60年代起，景氣監(jiān)測(cè)體系的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的階段，發(fā)達(dá)各國(guó)基本上都建立了類似宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警中心的專門機(jī)構(gòu)，并且引入了預(yù)警調(diào)查方法，使監(jiān)視預(yù)警體系信息得到拓展。目前對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)警研究得到了各國(guó)政府的重視，參加的專家、學(xué)者比較多，其準(zhǔn)確性也比較高，己成為各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)控制部門所關(guān)注的對(duì)象。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警研究的進(jìn)一步開展，對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)也開展了一些預(yù)警研究。比如國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)，“企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的理論與防范方法研究”、“企業(yè)集團(tuán)預(yù)警體系的構(gòu)想”、“金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警研究”、“企業(yè)預(yù)警預(yù)控管理體系”等方面也進(jìn)行了不同形式的研究。預(yù)警管理理論不同于傳統(tǒng)管理理論最主要的區(qū)別在于：它提出了企業(yè)危機(jī)、失敗、失誤等逆境現(xiàn)象是有規(guī)律的成因于企業(yè)順境的研究思路；它采用新的理論概念體系和理論研究模式，在揭示企業(yè)預(yù)警活動(dòng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，體系地包括和歸納當(dāng)代管理理論成果，形成了一套具有普適性意義的研究管理新學(xué)說。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的特征
1、參照性
企業(yè)能依據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律從信息中篩選出及時(shí)、準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)，運(yùn)用財(cái)務(wù)知識(shí)和數(shù)量分析法測(cè)算出各個(gè)指標(biāo)的重要性，使其成為判斷企業(yè)業(yè)績(jī)的參照指標(biāo)。
2、預(yù)測(cè)性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理活動(dòng)的前提，是確立企業(yè)重要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)為預(yù)測(cè)對(duì)象，即最可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象或?qū)ζ髽I(yè)運(yùn)行有舉足輕重作用的活動(dòng)環(huán)節(jié)與領(lǐng)域。預(yù)測(cè)的任務(wù)有兩個(gè)：一是過程監(jiān)視，即對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的活動(dòng)過程進(jìn)行全過程監(jiān)視，對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象同企業(yè)其他活動(dòng)環(huán)節(jié)（包括外部環(huán)境）的關(guān)系狀態(tài)監(jiān)視；二是對(duì)大量的預(yù)測(cè)信息進(jìn)行處理（整埋、分類、存儲(chǔ)、傳播），建立信息檔案，進(jìn)行歷史的和社會(huì)的比較。在危害企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時(shí)，預(yù)先發(fā)現(xiàn)警訊，從中找出偏差及偏差發(fā)生的原因，以便早日尋求對(duì)策。
3、靈敏性
企業(yè)各財(cái)務(wù)因素之間密切相關(guān)，一個(gè)因素的變動(dòng)會(huì)在另一因素上敏銳地反映出來，從而提供相關(guān)預(yù)警信息。如我們可以通過企業(yè)應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率偏低的警示信息分析企業(yè)信用交易政策及客戶管理方面的問題，而且可以進(jìn)一步運(yùn)用應(yīng)收賬款賬齡分析法分析債權(quán)安全性方面的問題。
三、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理策略
1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的設(shè)計(jì)
預(yù)警是根據(jù)系統(tǒng)外部環(huán)境條件的變化，對(duì)系統(tǒng)未來的不利事件或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和報(bào)警。預(yù)警系統(tǒng)則是實(shí)現(xiàn)預(yù)警功能即預(yù)測(cè)和報(bào)警兩種功能的一種系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的設(shè)計(jì)則是利用預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的一種活動(dòng)，即根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)結(jié)果，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)是否處于風(fēng)險(xiǎn)之中，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度，發(fā)出報(bào)警信號(hào)的一種形象方法。它通過科學(xué)的方法，事先發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的跡象或征兆，向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和決策者發(fā)出警報(bào)，提醒其采取有效的防范與調(diào)整措施，使企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的威脅、轉(zhuǎn)危為安。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的設(shè)計(jì)分為以下步驟：對(duì)所研究的預(yù)警活動(dòng)進(jìn)行深入分析，選擇體系中包含的變量，并根據(jù)預(yù)警理論和樣本數(shù)據(jù)所顯示的變量間關(guān)系，確立預(yù)警體系的結(jié)構(gòu)，建立理論體系；進(jìn)行樣本數(shù)據(jù)的收集，在選擇時(shí)必須同時(shí)考慮數(shù)據(jù)的可得性和可用性，要求數(shù)據(jù)具有完整性、準(zhǔn)確性、可比性和一致性；根據(jù)選用的理論體系，選擇相應(yīng)的方法來確定體系的參數(shù)；為了確定體系能否起到預(yù)警的效果，在最后一步需要對(duì)對(duì)體系進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)通過，體系正式建立。檢驗(yàn)不通過，則需要重新進(jìn)行第一步。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)之間的關(guān)系密切，債務(wù)復(fù)雜。為了避免因一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而給另一個(gè)企業(yè)帶來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必須設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系。這一方面能防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生：另一方面也能使債權(quán)人真正保護(hù)自身權(quán)益不受損害。設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系也就是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)警系統(tǒng)。利用該體系，企業(yè)可以進(jìn)行自檢自糾，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)征兆時(shí)就采取有力措施，以達(dá)到扭轉(zhuǎn)形勢(shì)、控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。最終避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的真正發(fā)生。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的體系
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系是美國(guó)理財(cái)專家Altman根據(jù)大量破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)比率分析加上統(tǒng)計(jì)學(xué)上的差異分析建立的，用來預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)的模式。最早所建立的體系是綜合5種財(cái)務(wù)比率，再予以量化而得出公司整體的財(cái)務(wù)信用分?jǐn)?shù)。
本文選擇采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的方法來進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系在研究變量的選擇上，可以定性與定量指標(biāo)相結(jié)合選取。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系有因素分析模型的影子，便于我們更加清晰的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況，找到造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的真正原因所在。通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系系統(tǒng)我們可以確定企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，在明確了企業(yè)的當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀態(tài)之后，我們可以找到針對(duì)企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，管理者應(yīng)該采取何種經(jīng)營(yíng)措施。這種計(jì)分方式是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本評(píng)估方法，具體如下：
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的體系：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5
X1=營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
X2=留存收益/總資產(chǎn)
X3=（利潤(rùn)總額+利息支出）/總資產(chǎn)
X4=［所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值（或股票市值）］/總負(fù)債
X5=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)
一般而言，如Z值大于2.675，則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小，如Z值小于1.81，則認(rèn)為企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性很大，如Z值介于1.81-2.675之間，則可視為企業(yè)進(jìn)入“灰色地帶”，財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較大。
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益市場(chǎng)化、國(guó)際化，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也與日俱增，因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)作導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)陷入困境申請(qǐng)破產(chǎn)清算的企業(yè)數(shù)量也不斷增多，因此，企業(yè)的各利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益關(guān)注。企業(yè)的衰落不僅會(huì)給投資者、金融機(jī)構(gòu)帶來較大損失，更有甚者，它會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。歷史情況表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成并非是一朝一夕的事，而且具有較長(zhǎng)的潛伏期，這就使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有可行性。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是公司經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要方面。通過完善的預(yù)測(cè)方法，建立高精度的預(yù)警體系，可以有效化解和防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 威廉沙利文：預(yù)測(cè)原理[M].中國(guó)高等教育出版社，1994.
關(guān)鍵詞：大型建筑施工企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策
“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”是指企業(yè)在籌資、投資和資金回收及收益分配等一系列活動(dòng)中由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資方式不當(dāng)和投資方式不科學(xué)等因素，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，進(jìn)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的可能性。當(dāng)前，我國(guó)建筑施工企業(yè)，不僅僅面臨來自國(guó)內(nèi)同行的競(jìng)爭(zhēng)，也不得不面臨世界頂級(jí)國(guó)際承辦商的壓力，以及宏觀環(huán)境變化和突發(fā)災(zāi)害等系統(tǒng)性因素的影響，因此其發(fā)展必須重視企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。建于建筑施工企業(yè)自身的獨(dú)特性，比如建筑施工行業(yè)通常是野外作業(yè)，具有時(shí)間長(zhǎng)、投資大、施工不確定性、涉及面廣等特點(diǎn)，因此其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地具有特殊性。那么如果企業(yè)沒有及時(shí)地分析原因，有效地采取措施來規(guī)避和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。在此背景下，結(jié)合自身在建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)工作經(jīng)歷，剖析目前我國(guó)大型建筑施工企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)成因及其規(guī)避措施，希望能夠?qū)ㄖ┕て髽I(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供實(shí)踐參考。
一、當(dāng)前我國(guó)大型建筑施工企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)和種類。本文將按照建筑施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，從投標(biāo)階段、簽訂合同階段、項(xiàng)目施工和資金結(jié)算階段、利潤(rùn)形成與分配階段這四個(gè)階段來剖析存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如下：
（一）投標(biāo)階段可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
投標(biāo)是建筑施工企業(yè)承攬工程的主要手段。此階段，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是信息失誤風(fēng)險(xiǎn)、中介與風(fēng)險(xiǎn)和投標(biāo)報(bào)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。為了中標(biāo)，一些企業(yè)往往采用低價(jià)招標(biāo)，甚至不惜低于成本價(jià)，為此需要承受巨大的成本和資金風(fēng)險(xiǎn)。如果判斷失誤，企業(yè)可能面臨后續(xù)工程建設(shè)能力不足的困境，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)無法得到保障，從而給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來諸多困難。
（二）合同簽訂階段可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
一般來說，建筑施工企業(yè)的合同主要包括工程施工合同、采購(gòu)合同合設(shè)備租賃合同等，而項(xiàng)目施工合同是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭。如果對(duì)施工合同的付款條款及違約責(zé)任不夠重視，很大程度上會(huì)增加合同風(fēng)險(xiǎn)。如，一些業(yè)主利用建筑施工企業(yè)急于承包工程的心理，附加不平等的條款，或者在合同條款中不約定支付預(yù)付款的同時(shí)由銷售方提供預(yù)付款的保涵等現(xiàn)象，企業(yè)很容易陷入合同陷阱。
（三）項(xiàng)目施工和資金結(jié)算階段可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
這一階段的風(fēng)險(xiǎn)只要有匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)信息失真風(fēng)險(xiǎn)、收入確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)和資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)等。匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：指的是企業(yè)在國(guó)際建筑市場(chǎng)與外資發(fā)生關(guān)聯(lián)時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩使得匯率變幻莫測(cè)。會(huì)計(jì)信息失真風(fēng)險(xiǎn)：指的是由于受網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及成本等諸多因素的限制，企業(yè)缺乏先進(jìn)的理財(cái)工具，因而采用會(huì)計(jì)集中核算模式存在障礙。收入確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)：指的是由于建筑施工行業(yè)的自身特點(diǎn)，如生產(chǎn)周期長(zhǎng)，建筑材料價(jià)格波動(dòng)較大，合同實(shí)際成本受市價(jià)的影響也很大，這些都會(huì)影響企業(yè)項(xiàng)目施工預(yù)計(jì)總成本、預(yù)計(jì)總收入及完工進(jìn)度的及時(shí)和準(zhǔn)確確認(rèn)。資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)：指的是企業(yè)由于資金緊缺而影響工程施工進(jìn)度，甚至?xí)?dǎo)致無法履行項(xiàng)目合同，從而給企業(yè)帶來不可估量的損失。
（四）利潤(rùn)形成與分配階段可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
該階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為利潤(rùn)形成及確認(rèn)時(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及利潤(rùn)分配時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為受客觀環(huán)境因素的影響或者企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員使用會(huì)計(jì)方法不當(dāng)，存在收入確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)、成本虧損風(fēng)險(xiǎn)和會(huì)計(jì)信息失真風(fēng)險(xiǎn)等問題，從而導(dǎo)致企業(yè)賬面確定的可分配利潤(rùn)與實(shí)際不符的風(fēng)險(xiǎn)。
二、規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)對(duì)策
（一）重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)的管理
對(duì)于建筑施工企業(yè)而言，尤其需要重視的內(nèi)控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)有招投標(biāo)階段的控制；合同實(shí)施階段的控制；融資風(fēng)險(xiǎn)的控制及應(yīng)收賬款控制等。這些環(huán)節(jié)在很大程度上影響著企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。如，需要加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。一般來說，建筑施工企業(yè)的應(yīng)收賬款即應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款等。為了防止財(cái)務(wù)危機(jī)，需要企業(yè)對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的事前控制、事中催收和事后清欠進(jìn)行全過程管理。1）應(yīng)收賬款事前控制：要求施工企業(yè)從源頭開始控制，科學(xué)建立適合企業(yè)發(fā)展階段的項(xiàng)目跟蹤、投標(biāo)報(bào)價(jià)、客戶管理和合同評(píng)審等事前控制體系。尤其是在客戶管理方面，需要企業(yè)對(duì)重要客戶建立信用管理與評(píng)價(jià)體系，并及時(shí)進(jìn)行資料的更新。2）應(yīng)收賬款事中控制：要求企業(yè)必須根據(jù)合同要求、施工圖、項(xiàng)目進(jìn)度和現(xiàn)場(chǎng)簽證等情況編制項(xiàng)目的中間結(jié)算或和竣工結(jié)算；必須防止隨意掛賬和通過其他科目對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行核算的情況發(fā)生。3）應(yīng)收賬款事后控制：需要設(shè)立清欠辦公室或類似機(jī)構(gòu)，以便處理己超過信用期限的應(yīng)收款項(xiàng)；需要建立清欠責(zé)任制度等。
（二）構(gòu)建和完善企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)的集中表現(xiàn)，因此要構(gòu)建以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，逐步將企業(yè)的管理戰(zhàn)略、績(jī)效考核和企業(yè)文化等有機(jī)聯(lián)系。具體包括：1）全面風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法體系。尤其是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方面，需要采用設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)方法，或者建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型進(jìn)行預(yù)警。2）優(yōu)化公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。需要更加完善企業(yè)內(nèi)部的股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的組織結(jié)構(gòu)，特別是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和一些重大問題需要決策的時(shí)候，一定爭(zhēng)取避免因?yàn)闆Q策失敗可能導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化甚至破產(chǎn)。
結(jié)束語
目前我國(guó)建筑施工企業(yè)總體來說抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理尚處于初步認(rèn)識(shí)的階段，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力尚且薄弱。本文深入剖析了建筑施工企業(yè)目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)，提出了防范與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，但是各個(gè)關(guān)鍵內(nèi)控環(huán)節(jié)的管理和和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性還有待于進(jìn)一步完善和驗(yàn)證。（作者單位：湖北華生房地產(chǎn)開發(fā)有限公司）
參考文獻(xiàn)
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［2］ 胡華平.基于模糊層次分析的建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2012（7）.
［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 特征 控制途徑
廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中的財(cái)務(wù)活動(dòng)的集中表現(xiàn)，是對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生的實(shí)際結(jié)果的偏離預(yù)期可能性的分析。按日常企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)范圍區(qū)分，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為：籌資、投資、資金回收、收益等四項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。而狹義上的的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常是指籌資的風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)因籌資活動(dòng)而引起的收益不確定性以及到期不能償付債務(wù)本息和投資人報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)。本文從分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征和成因角度出發(fā)，提出了應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法，以期同仁借鑒。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包含經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)兩個(gè)方面。其中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是講，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程中的產(chǎn)品生產(chǎn)與市場(chǎng)供求之間的變化關(guān)系，它涉及到企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理中各項(xiàng)指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)，所給企業(yè)的盈虧情況帶來的不確定因素。影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)的不確定性，對(duì)企業(yè)的盈余風(fēng)險(xiǎn)在其賬面體現(xiàn)，但是由于負(fù)債的籌措資金而引發(fā)股東之間的權(quán)益和償還能力等問題，其不確定性較高。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：籌資、投資、資金回收、收益、分配等幾個(gè)類型的風(fēng)險(xiǎn)。深究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因就是在于對(duì)負(fù)債的整體融資，其程度的大小主要是用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來進(jìn)行衡量。企業(yè)股份的每股盈余變動(dòng)和股本稅前的利潤(rùn)變動(dòng)情況的取值系數(shù)作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的杠桿的衡量有重要作用。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類
企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)按照發(fā)生的原因可分為兩類，即，現(xiàn)金性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.現(xiàn)金性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)的特定的時(shí)間內(nèi)，現(xiàn)金流的支出超過了收入，而產(chǎn)生不能償付企業(yè)債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)稱為現(xiàn)金性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？偨Y(jié)其特征主要分為以下三點(diǎn)。第一，它是一種個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)以后各期的籌資影響較小。第二，它是一種支付的風(fēng)險(xiǎn)，與企業(yè)的收支平衡沒有直接的或與關(guān)系。是根據(jù)全責(zé)發(fā)生的影響，即使收支相抵有利潤(rùn)，也不等于企業(yè)現(xiàn)金的凈收入。第三，由于資金調(diào)度不當(dāng)或資金結(jié)構(gòu)不合理引起的，如果在某一時(shí)期安排債務(wù)較多，會(huì)再下個(gè)時(shí)期出現(xiàn)債務(wù)高峰的壓力。
2.收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)收支不低的情況下出現(xiàn)不能償還已到期的債務(wù)本息和股東報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)即為收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。按照會(huì)計(jì)公式，如果企業(yè)發(fā)生資金虧損時(shí)，股東的權(quán)益將隨之減少，從而減少作為償還致癌物保障的資產(chǎn)。通俗的話，就是虧損越大償還能力就越小。其特征為以下三點(diǎn)：第一，它是一種對(duì)全部債務(wù)的償還和股利的支付都產(chǎn)生負(fù)面影響的整體風(fēng)險(xiǎn)，與其它事項(xiàng)無關(guān)。第二，是一種出于收不抵支狀態(tài)的支付風(fēng)險(xiǎn)，它的出現(xiàn)往往意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的失敗。第三，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一旦出現(xiàn)收不抵支，面臨財(cái)產(chǎn)破算的局面時(shí)候，債權(quán)人和股東的權(quán)益收到嚴(yán)重的損失時(shí)，它代表的是終極風(fēng)險(xiǎn)。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
根據(jù)我國(guó)經(jīng)貿(mào)委提供的宏觀數(shù)據(jù)資料，當(dāng)前我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)債率大于75%。究其原因在于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的投資者的債務(wù)負(fù)擔(dān)和資產(chǎn)負(fù)債率的比值較高。除此之外，另一個(gè)使企業(yè)的負(fù)債率上升的主要原因在于三角債而使企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生較高。央企作為一種特殊體制下存在的企業(yè)，其投資所有人就是國(guó)家為主體，其體制也存在一定的監(jiān)管嚴(yán)格的問題。國(guó)際即作為資產(chǎn)的管理者，也是投資者同時(shí)還是受益者，那么其固定資產(chǎn)等所有增值所需要的一切改造責(zé)任也理應(yīng)由國(guó)家來進(jìn)行承擔(dān)?？墒?，我國(guó)投資的管理政策發(fā)生變革后，一切的買單者由政府轉(zhuǎn)為了銀行，隨著銀行貸款的增加、利率的提高，造成了企業(yè)不堪重負(fù)的局面。。企業(yè)目前的目前局面需要合理的改造越多，負(fù)債率也就越高，這樣企業(yè)就沒有辦法快速的、健康的發(fā)展。
四、有效防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議
1.合理運(yùn)用會(huì)計(jì)方法，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量
財(cái)務(wù)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)是很難對(duì)其自身的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況建立符合本企業(yè)的內(nèi)控制度體系的，因其防范性的理論基礎(chǔ)和科學(xué)基礎(chǔ)是無法應(yīng)對(duì)它的獎(jiǎng)勵(lì)和約束的。要確保企業(yè)的良性化發(fā)展，其內(nèi)部的營(yíng)運(yùn)機(jī)制必須要良性發(fā)展。那么提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，其根本的手法就是合理的運(yùn)用會(huì)計(jì)方法。其中包括財(cái)會(huì)基礎(chǔ)工作的奠基，那么會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)、核算賬務(wù)水平、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的反映情況等各個(gè)方面，務(wù)必要做其真實(shí)性、客觀性、科學(xué)性等等方面的準(zhǔn)確。。
2.提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的甄別和控制
在當(dāng)期經(jīng)濟(jì)日新月異的發(fā)展中的今天，投資方和資金管理者對(duì)預(yù)算的概念是制度是非常嚴(yán)格的。他們兩個(gè)方面無非是一種合作的關(guān)系，這筆資金的正常運(yùn)用就是在于利益的需求、戰(zhàn)略的制訂、財(cái)務(wù)的監(jiān)控等等。首先，要在日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)中財(cái)務(wù)預(yù)算的滾動(dòng)模式進(jìn)行長(zhǎng)期的戰(zhàn)略決策的制定，通過此方式對(duì)問題進(jìn)行發(fā)現(xiàn)。然后，深入的通過各個(gè)手段去對(duì)資金項(xiàng)目的運(yùn)用方式進(jìn)行拆分以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流使用過程中的每個(gè)潛在的問題。最后，要通過預(yù)算方式的甄別以控制具體的運(yùn)算方式的控制，由此可以對(duì)所有問題產(chǎn)生影響。預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)控制作用要比與預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)作用重要很多，企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)中，由于預(yù)算涉及企業(yè)現(xiàn)金流的每個(gè)環(huán)節(jié)，所以它是可以對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)控制的一種手段。
3.依照原則做事
我們?cè)谝罁?jù)事實(shí)依據(jù)做前提下，按照有效性的原則，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的確定、識(shí)別、評(píng)價(jià)、實(shí)施、控制能方面一定要做好這個(gè)工作為最終目的。在日常工作中我們要嚴(yán)肅確定其風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的一致性，這樣才能平衡企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)和收益。
4.風(fēng)險(xiǎn)控制要貫徹企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中
要對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制做到有效的控制，那就需要在決策項(xiàng)目過程中要嚴(yán)格的執(zhí)行科學(xué)性和有效性的原則。在企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)過程中需要建立各種損失的準(zhǔn)備工作以保證企業(yè)負(fù)債償還能力的應(yīng)對(duì)發(fā)生。只有建立企業(yè)制度的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，有效的控制企業(yè)資本公積金及損失控制損失，合理的、科學(xué)的計(jì)提盈余管理和彌補(bǔ)其不足，這樣才能將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的詳細(xì)控制。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，實(shí)際財(cái)務(wù)收益與目標(biāo)財(cái)務(wù)發(fā)生了脫離，企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失可能性發(fā)生，根據(jù)朱志義、孫藝文（2000），企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按收支活動(dòng)過程可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)（到期不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)；籌資失敗風(fēng)險(xiǎn)；外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)）、投資風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)）和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生導(dǎo)致企業(yè)償債能力和盈利能力的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須實(shí)現(xiàn)優(yōu)化管理。目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究理論還處于起步階段，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究成果較少，研究成果缺乏系統(tǒng)化、深入化和成效化，研究理論比較分散，不能形成企業(yè)財(cái)務(wù)研究的重心，僅僅是在融資、投資、回收和分配等各個(gè)分割的環(huán)節(jié)研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題，不能系統(tǒng)化深層次的在整個(gè)財(cái)務(wù)管理的過程中整合研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題；另外目前隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，財(cái)務(wù)管理的會(huì)計(jì)法律法規(guī)環(huán)境發(fā)生改變，而當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，沒有建立在社會(huì)經(jīng)濟(jì)政治和文化的大環(huán)境上進(jìn)行研究，研究領(lǐng)域相對(duì)較狹窄，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅集中于在程序和方法上的研究，缺乏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的理論基礎(chǔ)，應(yīng)用層面的研究相對(duì)比較落后。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理困境
1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)籌資方式多元化之間的沖突?；I資方式多元化，是一個(gè)企業(yè)獲得良好資金保障的重要年第22期）封魯匈尤途徑，多元化的資金籌措途徑，能保證企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況不受到突發(fā)狀況的影響，但是多元化企業(yè)籌資方式，也加重了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槠髽I(yè)可以將貨幣市場(chǎng)的籌資方式擴(kuò)展到資本市場(chǎng)上，但是資本市場(chǎng)高收益和高風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和融資面臨兩難。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化之間的沖突。為了確保企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化，企業(yè)投資項(xiàng)目的選擇總是傾向于適合企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)最小的，盈利性最大的項(xiàng)目，但是此類項(xiàng)目一旦其利潤(rùn)低于企業(yè)資金平均利潤(rùn)，就會(huì)消弱企業(yè)整體盈利能力，這就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化之間產(chǎn)生沖突。
3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)資金利用最大化之間的沖突。企業(yè)資金利用具有時(shí)間價(jià)值，企業(yè)財(cái)務(wù)管理是要盡量使企業(yè)資金流動(dòng)起來，如果企業(yè)資金由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題，不能夠順利流動(dòng)，就會(huì)使企業(yè)資金的機(jī)會(huì)成本加大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也隨之加大。
4.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)收益分配合理化之間的沖突。我國(guó)企業(yè)對(duì)于股利分配與員工福利分配上，較少分配現(xiàn)金股利，主要是以配股和送股的方式，這種方式的問題是，增加了個(gè)人投機(jī)行為，企業(yè)投資者的投資理念收到影響，企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展缺乏一定的保障，企業(yè)收益分配合理化必然伴隨企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的沖突。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題
1.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高。我國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象比較普遍，企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中企業(yè)價(jià)值最大化的管理目標(biāo)就很難實(shí)現(xiàn)，企業(yè)股權(quán)融資過高和低股利政策，與企業(yè)財(cái)務(wù)管理中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬管理是不符合的，企業(yè)成本過高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就偏高。另外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，高風(fēng)險(xiǎn)高收入之間是成正比例的，但是一旦企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)過于追求財(cái)務(wù)杠桿帶來的收益，就會(huì)加大企業(yè)負(fù)債率，這樣資金和負(fù)債比例失衡的資本結(jié)構(gòu)不合理，債權(quán)人就會(huì)追加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，企業(yè)定期支付利息和固定費(fèi)用就會(huì)隨之增加，企業(yè)投資者因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的增大，其報(bào)酬收益增加，企業(yè)股票和債券等其他方式的融資成本提高，企業(yè)的債務(wù)融資成本的加大，必將帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大。由于我國(guó)資本市場(chǎng)起步比較晚，許多配套制度不健全，使得許多企業(yè)投資者主要看重股票波動(dòng)收益而不是資本利得。對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益主要通過送股或者配股來完成，這隱藏了企業(yè)財(cái)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的缺失，使財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度包含企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)方面的規(guī)范，有企業(yè)內(nèi)部預(yù)算管理制度、投資核算管理制度，企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督管理制度、存貨盤庫(kù)管理制度和材料驗(yàn)收入庫(kù)管理制度等，但是目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，這些制度普遍存在不到位，管理制度缺失，企業(yè)現(xiàn)金流管理不能按照國(guó)家有關(guān)管理制度進(jìn)行操作，這就造成資金管理的混亂。而現(xiàn)有的管理制度又不能適應(yīng)當(dāng)前財(cái)務(wù)管理的需要，財(cái)務(wù)管理制度過于陳舊，不能對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)管理活動(dòng)起到監(jiān)督和規(guī)范作用。企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程因流程缺乏制度保證，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大。
3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏預(yù)警機(jī)制。我國(guó)目前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)單薄，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防不夠。特別是領(lǐng)導(dǎo)階層意識(shí)不強(qiáng)。企業(yè)高層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)弱，直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置狀況，管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)弱的企業(yè)不進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也缺乏一定素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)性和復(fù)雜性，要求專業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須是具備高等數(shù)學(xué)知識(shí)、統(tǒng)計(jì)知識(shí)以及一定的分析處理數(shù)據(jù)的能力，但是目前這種復(fù)合型財(cái)務(wù)人才還比較少。另外目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理還沒有一個(gè)可以起到指導(dǎo)性的理論來引導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，對(duì)企業(yè)的影響巨大。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范對(duì)策
（一）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況密切相關(guān)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化必須以減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為根本考慮前提，企業(yè)融資過程要考慮多種影響因素，選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)，并確?；I集資金順利運(yùn)行。我國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理帶來的風(fēng)險(xiǎn)比較大，特別是我國(guó)國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問題十分嚴(yán)重，改革的主要目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的好轉(zhuǎn)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展，使資本結(jié)構(gòu)趨于合理化，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，通過資本和負(fù)債之間的調(diào)整，企業(yè)綜合資本成本最低化，確立合理的資本負(fù)債比，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。
（二）加強(qiáng)和完善企業(yè)制度建設(shè)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平
首先要建立“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)清楚、管理科學(xué)、政企分開”的現(xiàn)代化企業(yè)管理制度。現(xiàn)代化企業(yè)管理制度是企業(yè)主體明確，企業(yè)成為獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的主體，其產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確，企業(yè)享有民事權(quán)利的同時(shí)承擔(dān)民事義務(wù)，自主經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧。因此，企業(yè)責(zé)任者必須去關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，這樣才能提高企業(yè)生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
其次加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)員工的綜合素質(zhì)建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員和審計(jì)人員相關(guān)核算知識(shí)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的培訓(xùn)，定期舉行相關(guān)的講座和培訓(xùn)班。使企業(yè)的每一個(gè)員工都認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性；提高管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。樹立員工和管理人員的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范意識(shí)，引導(dǎo)員工和管理者參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，激發(fā)員工風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性。并通過引進(jìn)高素質(zhì)的人才，提高企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)作效率，降低企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
再次，加強(qiáng)和完善企業(yè)的法制建設(shè)。形成財(cái)務(wù)和審計(jì)的合法性和真實(shí)性，企業(yè)法制觀念提高，使企業(yè)人人學(xué)法、知法、懂法。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理法制建設(shè)，并健全與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相配套的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確企業(yè)財(cái)務(wù)部門職責(zé)和企業(yè)資產(chǎn)管理的法律責(zé)任，從制度上約束財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)于已經(jīng)陳舊的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，要加以完善；建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方案，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化和有效性。
（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程控制，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)體系，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系就是要完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等各方面，形成一個(gè)嚴(yán)密的體系。
新醫(yī)改形勢(shì)下，人們不再只強(qiáng)調(diào)醫(yī)院醫(yī)療能力的高低，對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性也寄予了越來越高的關(guān)注度。醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作，作為醫(yī)院經(jīng)濟(jì)工作的核心，不僅對(duì)醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)、發(fā)展、進(jìn)步具有無可替代的作用，也成為人們衡量醫(yī)院帶給病人“幸福感”的重要指標(biāo)。
一、醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員的重要性
1、財(cái)經(jīng)法律法規(guī)的捍衛(wèi)者
醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)真遵守《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》等法律法規(guī)，嚴(yán)格實(shí)行“三統(tǒng)一”管理方案；明確劃定工作范圍，相互配合、監(jiān)督，能營(yíng)造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
2、擬定正確決策的助力者
財(cái)務(wù)管理人員在遵守法律法規(guī)的前提下，對(duì)財(cái)務(wù)工作開展實(shí)時(shí)有效的控制，確保資料的真實(shí)性和完整性，可為領(lǐng)導(dǎo)層制定醫(yī)院發(fā)展目標(biāo)提供真實(shí)、清晰的財(cái)務(wù)信息。
3、合理分配福利的把關(guān)者
借助評(píng)估各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)管理人員能正確判斷醫(yī)院市場(chǎng)定位與發(fā)展前景；通過建立健全獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制、完善醫(yī)院福利制度，可提高醫(yī)護(hù)人員積極性。
4、違法亂紀(jì)現(xiàn)象的防衛(wèi)者
規(guī)范各項(xiàng)收支管理，能避免鋪張浪費(fèi)；保證賬務(wù)日清月結(jié)，對(duì)賬務(wù)的真實(shí)性、合法性和完整性與財(cái)務(wù)人員的績(jī)效掛鉤，可保證財(cái)務(wù)效應(yīng)。
二、醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員存在的問題
1、隊(duì)伍建設(shè)問題
1.1 自身因素
（1）理論基礎(chǔ)薄弱
醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員中許多并非經(jīng)管類專業(yè)出身，部分是通過成人函授等獲得文憑，對(duì)管理知識(shí)知之甚少，影響了工作效果，同時(shí)，還可能由于理論匱乏導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見不足，造成重大損失。
（2）創(chuàng)新能力不足
財(cái)務(wù)管理體制僵化，缺乏良好的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，獎(jiǎng)罰不明、職責(zé)不清，使部分財(cái)務(wù)管理人員沒有將財(cái)務(wù)人員管理規(guī)章制度落到實(shí)處。這在很大程度上阻礙了財(cái)務(wù)工作運(yùn)行質(zhì)量的提高。
（3）職業(yè)操守不強(qiáng)
部分財(cái)務(wù)管理人員在巨大的利益面前，意志力不夠堅(jiān)定，不顧醫(yī)院聲譽(yù)及病人的切身利益，，剝削弱勢(shì)群體，謀求私利，使得醫(yī)患矛盾愈演愈烈。
1.2 外部因素
（1）人員任用不當(dāng)
部分醫(yī)院中，財(cái)務(wù)管理人員的晉升存在任人唯親、走后門打通關(guān)系等不正之風(fēng)，致使真正具有管理才能的財(cái)務(wù)人員難以得到賞識(shí)與提升，最終導(dǎo)致人才流失、醫(yī)院財(cái)務(wù)整體運(yùn)行滯漲，嚴(yán)重?fù)p害了醫(yī)院的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。
（2）人員培訓(xùn)不足
一些醫(yī)院管理觀念陳舊，沒有給予財(cái)務(wù)管理人員良好的學(xué)習(xí)環(huán)境；在提供培訓(xùn)的醫(yī)院，傳授形式也較為單一，培訓(xùn)內(nèi)容缺乏實(shí)質(zhì)性的意義，難以調(diào)動(dòng)聽眾的積極性，講授的知識(shí)難以滿足財(cái)務(wù)管理人員日常工作的需要，效果欠佳。
（3）內(nèi)外監(jiān)管不力
部分醫(yī)院忽略對(duì)醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)和關(guān)鍵人員的管理和監(jiān)督；有的醫(yī)院監(jiān)督機(jī)制不健全；有的還要顧慮領(lǐng)導(dǎo)的意見與看法，沒有實(shí)現(xiàn)其監(jiān)督職能。醫(yī)院為維護(hù)自身利益，隱瞞或虛報(bào)收支結(jié)余信息，使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師難以實(shí)現(xiàn)審計(jì)目標(biāo)。
2、開展財(cái)務(wù)管理工作中存在的問題
2.1 預(yù)算管理不到位
目前大多數(shù)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員對(duì)預(yù)算的編制不夠重視，采用的編制方法過于簡(jiǎn)單，缺少充足的事前論證與事后評(píng)價(jià)機(jī)制，編制過程中列入預(yù)算的內(nèi)容不完整，編制過程未加監(jiān)管。
2.2 強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)操作而疏于業(yè)務(wù)管理
醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員雖然能出色地完成具體業(yè)務(wù)處理，但對(duì)財(cái)務(wù)管理依舊認(rèn)識(shí)不夠；他們突出了醫(yī)院實(shí)物資產(chǎn)的管理，卻沒有進(jìn)行良好的價(jià)值管理[1]。如其可能重視貨幣資金的來源與去向，注重財(cái)務(wù)核算，但輕視了對(duì)資金的管理。
2.3 風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)有待增強(qiáng)
社會(huì)大背景的不確定性與醫(yī)院自身?xiàng)l件的變化共同導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]?，F(xiàn)階段，醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行決策時(shí)主觀色彩較濃；其精力集中在具體風(fēng)險(xiǎn)管理中，忽視了來自系統(tǒng)和整體的風(fēng)險(xiǎn)，削弱了醫(yī)院風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。
三、解決醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員現(xiàn)存問題的對(duì)策
1、改革用人機(jī)制
向社會(huì)和校園廣招具有堅(jiān)實(shí)理論基礎(chǔ)和專業(yè)知識(shí)的人員，儲(chǔ)備醫(yī)院長(zhǎng)線發(fā)展的人才；且設(shè)定一套合理的人才培養(yǎng)和晉升機(jī)制，公平、公正、公開地選撥和培養(yǎng)人才，并采取切實(shí)可行的薪酬激勵(lì)措施。
2、加強(qiáng)法制宣傳
各醫(yī)院應(yīng)把加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行法律、法規(guī)、政策的宣傳教育工作，擺上重要議事日程。在搞好法制宣傳教育的同時(shí)，結(jié)合典型案例開展具有針性的警示教育，切實(shí)增強(qiáng)其法制觀念及抵御不正之風(fēng)和預(yù)防職務(wù)犯罪的能力。
3、強(qiáng)化培訓(xùn)
加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員再教育工作，有針對(duì)性地開展培訓(xùn)，注意將理論與實(shí)踐相聯(lián)系；培訓(xùn)方式上不應(yīng)局限于集體開課，更要在財(cái)務(wù)部門內(nèi)部形成集體討論式培訓(xùn)，加強(qiáng)相互溝通；除自己醫(yī)院內(nèi)部交流外，應(yīng)鼓勵(lì)其向優(yōu)秀醫(yī)院借鑒經(jīng)驗(yàn)。
4、建立健全制約機(jī)制
醫(yī)院應(yīng)組建獨(dú)立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)并確保其權(quán)威性與穩(wěn)定性；其次，制定配套制度，使審計(jì)工作有法可依。再次，可聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、堵塞財(cái)務(wù)管理漏洞。同時(shí)，外部監(jiān)管可建立統(tǒng)一財(cái)務(wù)信息監(jiān)管系統(tǒng)，促進(jìn)資源共享。
5、加大預(yù)算控制力度
強(qiáng)化各科室財(cái)務(wù)管理預(yù)算理念，對(duì)預(yù)算編制、施行及監(jiān)察進(jìn)行全面管理。同時(shí)，成立專門的全面預(yù)算管理機(jī)構(gòu)，運(yùn)用先進(jìn)的預(yù)算編制方法展開新階段的預(yù)算；醫(yī)院還可訂立績(jī)效考評(píng)機(jī)制，對(duì)實(shí)行情況進(jìn)行相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)與懲戒[3]。
6、增強(qiáng)管理意識(shí)
醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)不斷補(bǔ)充自身的管理知識(shí)，明確自己的管理者身份，從醫(yī)院全局的角度安排財(cái)務(wù)人員各項(xiàng)工作。在注重實(shí)物管理的同時(shí)，加強(qiáng)價(jià)值的管理，以資本保值增值為核心，特別注重投入產(chǎn)出的效率。
7、提升風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
醫(yī)院管理人員要對(duì)潛在危機(jī)有清醒的認(rèn)識(shí)，防范可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？紤]資金的時(shí)間成本、項(xiàng)目的投入與產(chǎn)出、市場(chǎng)前景的預(yù)測(cè)、投資的回收期等因素[4]，利用合理的決策模型對(duì)評(píng)估指標(biāo)進(jìn)行全面分析，得到最優(yōu)決策方案。
綜上所述，財(cái)務(wù)管理人員在醫(yī)院整體發(fā)展中發(fā)揮著重大的作用，雖然現(xiàn)階段該群體存在職業(yè)素質(zhì)較低下等不足，在實(shí)際工作的開展中也仍有管理意識(shí)不強(qiáng)等問題，但只要加強(qiáng)對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員的重視、完善相應(yīng)內(nèi)外部條件，可使該隊(duì)伍得到很大提升與進(jìn)步，最終推動(dòng)醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展。
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面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化、知識(shí)經(jīng)濟(jì)與電子商務(wù)等的沖擊，當(dāng)代財(cái)務(wù)管理的理論與方法已經(jīng)不適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境變遷。這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、當(dāng)代財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)是建立在工業(yè)經(jīng)濟(jì)，以有形資產(chǎn)管理為主的基礎(chǔ)上，而目前全球正大步跨向知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的無形資產(chǎn)比重逐步上升，有的高科技企業(yè)無形資產(chǎn)的價(jià)值已經(jīng)大大超過有形資產(chǎn)的價(jià)值。2、當(dāng)代財(cái)務(wù)管理的手段落后，隨著通訊技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)勢(shì)在必行。3、當(dāng)代財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍狹窄，僅限于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的管理極少論及。4、現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度呆板，激勵(lì)與約束機(jī)制不對(duì)等、不相容等。
針對(duì)當(dāng)代財(cái)務(wù)管理面臨的困境，為了更好地滿足新經(jīng)濟(jì)時(shí)代財(cái)務(wù)管理的需要，財(cái)務(wù)管理理論與方法將以環(huán)境變遷為契機(jī)，不斷進(jìn)行創(chuàng)新。在今后一段時(shí)間內(nèi)，可以預(yù)見財(cái)務(wù)管理將呈現(xiàn)出以下的發(fā)展趨勢(shì)：
一、理論基礎(chǔ)日益強(qiáng)大
理論基礎(chǔ)建立在工業(yè)經(jīng)濟(jì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)并重的基礎(chǔ)上，既重視有形的物質(zhì)資本管理，即傳統(tǒng)的籌資、投資和利潤(rùn)分配，又重視無形的知識(shí)資本管理，即知識(shí)資本的取得、使用以及對(duì)知識(shí)資本的所有者進(jìn)行企業(yè)剩余分配。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，決定企業(yè)生存與發(fā)展的主導(dǎo)要素是企業(yè)擁有的物質(zhì)資本。如果一個(gè)企業(yè)的物質(zhì)資本雄厚，其發(fā)展就有優(yōu)勢(shì)，所以在企業(yè)里，物質(zhì)資本的所有者就占據(jù)統(tǒng)治地位，其利益高于其他要素所有者的利益，并掌握企業(yè)的剩余控制權(quán)。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，擴(kuò)展了資本的范圍，改變了資本的結(jié)構(gòu)。在企業(yè)新的資本結(jié)構(gòu)中，物質(zhì)資本的地位將相對(duì)下降，而知識(shí)資本的地位將相對(duì)上升。這一變化將引起財(cái)務(wù)管理呈現(xiàn)出一些新特征：1、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)將從“股東財(cái)富最大化”發(fā)展為“企業(yè)價(jià)值最大化”。現(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和：股東、債權(quán)人、經(jīng)理階層、一般員工甚至政府等等，他們共同構(gòu)成了企業(yè)的利益制衡機(jī)制。如果將企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)僅僅歸結(jié)為股東的目標(biāo)，而忽視其他相關(guān)利益主體，必然導(dǎo)致矛盾沖突，最終損害企業(yè)的價(jià)值。如果我們把企業(yè)的財(cái)富比做一塊蛋糕，這塊蛋糕可以分為幾個(gè)部分，分屬于企業(yè)契約關(guān)系的各方――股東、債權(quán)人、員工、政府，等等。那么，當(dāng)企業(yè)財(cái)富總額一定時(shí)，各方的利益是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，而當(dāng)企業(yè)的財(cái)富增加后，各種契約關(guān)系人的利益都會(huì)較好地得到滿足。2、無形資產(chǎn)將成為企業(yè)投資決策的重點(diǎn)。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，知識(shí)資本在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中所占主導(dǎo)地位的形成，必然導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化。在新的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，以知識(shí)為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、計(jì)算機(jī)軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無形資產(chǎn)所占的比重將大大提高。無形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要的投資對(duì)象。3、人力資本的所有者將參與企業(yè)稅后利潤(rùn)分配。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資本是決定企業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要資源。人力資本的所有者將和物質(zhì)資本的所有者一樣分擔(dān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也分享企業(yè)的利潤(rùn)。
二、網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)興起
公司理財(cái)手段與方法以網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)為主，并將網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)融入到企業(yè)資源規(guī)劃fERP)系統(tǒng)中。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)是以互聯(lián)網(wǎng)INTRENET、內(nèi)部網(wǎng)INTRANET以及電子商務(wù)為背景的在線理財(cái)活動(dòng)。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理手段與方法的沖擊主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)環(huán)境下，從空間看，企業(yè)的事務(wù)可以進(jìn)行遠(yuǎn)程處理，便于整合整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)資源，全面提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；從時(shí)間看，企業(yè)的一切活動(dòng)均可以實(shí)時(shí)報(bào)告，便于企業(yè)進(jìn)行在線管理，從而顯著提高工作效率。2、在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)環(huán)境下，對(duì)于擁有許多下屬機(jī)構(gòu)，而這些下屬機(jī)構(gòu)又呈復(fù)雜結(jié)構(gòu)，就行業(yè)多種多樣的集團(tuán)型企業(yè)來說，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同，包括與企業(yè)內(nèi)部部門的協(xié)同、與供應(yīng)鏈的協(xié)同與社會(huì)部門的協(xié)同，從而使企業(yè)資源配置最優(yōu)化，最大限度地節(jié)約和使用資源。3、在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)環(huán)境下，電子單據(jù)和電子貨幣將得到普遍使用。電子單據(jù)可以節(jié)省許多中間環(huán)節(jié)，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)流程速度和效率的提高。而電子貨幣是電子商務(wù)的重要條件，也是網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的重要基礎(chǔ)。貨幣的電子化以及在此基礎(chǔ)上的網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算，不僅可以極大地提高結(jié)算效率，更重要的是加快了資金周轉(zhuǎn)速度，降低了企業(yè)資金成本。
三、重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)安全管理
隨著企業(yè)面臨的金融全球化、知識(shí)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)等財(cái)務(wù)環(huán)境的變化，企業(yè)所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。金融全球化和電子商務(wù)所產(chǎn)生的“網(wǎng)上銀行”及“電子貨幣”將使國(guó)際間的資本流動(dòng)更快捷，資本決策可在瞬間完成，這使得貨幣的形式及本質(zhì)發(fā)生變化，從有形形態(tài)演化成無形形態(tài)，從直接價(jià)值演化成間接價(jià)值等。知識(shí)經(jīng)濟(jì)將使信息傳播、處理、反饋以及更新的速度大大加快。這些新變化既給企業(yè)帶來機(jī)遇，也加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，往往忽視財(cái)務(wù)安全管理，無意中為經(jīng)濟(jì)犯罪行為打開了方便之門。電子商務(wù)業(yè)務(wù)的拓展，特別是金融性業(yè)務(wù)的拓展，往往容易出現(xiàn)一種嚴(yán)重的脫節(jié)現(xiàn)象，使業(yè)務(wù)發(fā)展與有效監(jiān)督機(jī)制不能同步進(jìn)行。業(yè)務(wù)和技術(shù)有新的發(fā)展，而有效的監(jiān)督跟不上，從而嚴(yán)重威脅企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。企業(yè)要采取相應(yīng)的措施，比如財(cái)務(wù)軟件的“防火墻”技術(shù)等。
四、發(fā)展靈活多樣的財(cái)務(wù)制度
財(cái)務(wù)制度作為一種公開的“財(cái)務(wù)合約”，用來規(guī)范企業(yè)的激勵(lì)和約束機(jī)制，而激勵(lì)與約束機(jī)制又是為了降低企業(yè)委托――關(guān)系中的成本?，F(xiàn)代企業(yè)的委托――關(guān)系一般包括顧客與公司、債權(quán)人與股東、股東與經(jīng)理以及經(jīng)理與雇員等多種關(guān)系。在眾多關(guān)系中，都會(huì)出現(xiàn)難題和成本。由于委托人與人之間在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)有多次利益背離，委托人為了確保人的行為符合自己的利益，就有必要進(jìn)行激勵(lì)約束。財(cái)務(wù)危機(jī)使情況更加復(fù)雜，它加劇了大多數(shù)的難題和成本。為了提高企業(yè)的財(cái)務(wù)價(jià)值，可以預(yù)見，企業(yè)將采取更加靈活多樣的激勵(lì)機(jī)制，如員工持股、利潤(rùn)分成、高層管理人員股票期權(quán)以及靈活的福利制度等，來降低企業(yè)的成本，同時(shí)也增加員工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感。另外，對(duì)于財(cái)務(wù)和約中的債務(wù)和約、管理和約等的執(zhí)行情況要進(jìn)行監(jiān)督，從而建立健全約束機(jī)制。
五、擴(kuò)充企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系
反映知識(shí)資本價(jià)值的指標(biāo)將成為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的重要組成部分。投資者及潛在投資者、企業(yè)管理人員、社會(huì)公眾都迫切需要了解企業(yè)知識(shí)資本的狀況，以對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值做出較為準(zhǔn)確的估計(jì)，為他們各自的決策提供依據(jù)。為此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)及時(shí)提供一套反映企業(yè)知識(shí)資本價(jià)值的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。目前，西方學(xué)術(shù)界十分重視對(duì)反映知識(shí)資本價(jià)值指標(biāo)的研究，并取得一定成果。其中，最具有突破性的成果是1997年瑞典的第一大保險(xiǎn)和金融服務(wù)公司(Skandia)副總裁LeifEdinsoon與美國(guó)商業(yè)和高技術(shù)作家Michael?Malone合作出版的《智力資本》一書，提出了適用于Skandia自身的200個(gè)指標(biāo)及具有普遍意義的21個(gè)指標(biāo)。這對(duì)我國(guó)企業(yè)建立知識(shí)資本評(píng)價(jià)指標(biāo)體系有著重要的借鑒意義。
