發(fā)布時間：2023-08-16 17:13:31
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的藝術(shù)品理財投資樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
奢侈品以其獨有的特質(zhì)造就了價值魅力，通過奢侈品投資，在獲得消費享受的同時，其內(nèi)在的價值增長潛力也促成了一種新的理財方式。事實上，奢侈品理財并不一定停留在購買、消費的手段上，以奢侈品作為主題的投資產(chǎn)品越來越多地出現(xiàn)在私人銀行、貴賓理財?shù)姆?wù)中。這也為參與奢侈品投資提供了一種新的途徑。
與奢侈品結(jié)合的金融投資
“盡管門檻較高，但客戶的接受度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了我們的預(yù)期?！瘪R云是工行私人銀行部的客戶經(jīng)理，去年他們曾經(jīng)推出一款紅酒收益權(quán)的信托理財產(chǎn)品，也就是“期酒”的概念，“我們選擇了一家知名葡萄酒制造企業(yè)作為合作機(jī)構(gòu)，當(dāng)葡萄酒還處在窖藏期的時候，以理財產(chǎn)品的形式向投資者進(jìn)行發(fā)售。”盡管購買一份紅酒組合的資金達(dá)到了30萬元，但產(chǎn)品推出后客戶的反響超出想象。產(chǎn)品的賣點在于投資者既可以以實物消費的形式收回投資，即等到葡萄酒成熟裝瓶后，客戶可以選擇取走紅酒；也可以贖回資金，獲得一定的收益回報。
而作為一種“另類投資”，私人銀行通過對合作方的篩選，也在一定程度上幫助客戶解決了投資渠道的問題。
除了紅酒期權(quán)，包括普洱茶受益權(quán)、白酒期權(quán)等類似的產(chǎn)品也正成為私人銀行另類投資項目中的新方向。
如云南建行就曾推出過一款普洱茶信托貸款理財產(chǎn)品，投資標(biāo)的是普洱茶。對于投資者們來說，獲取收益的方式有兩種：一種是產(chǎn)品到期后獲得理財收益和本金，產(chǎn)品發(fā)售時預(yù)期收益率為7％；另外一種方式是提取指定的普洱茶作為本金和收益。盡管單份投資就達(dá)到50萬元，且這款產(chǎn)品在發(fā)售時要求以2份作為起售點，但產(chǎn)品的市場熱情仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于預(yù)期。
做奢侈品公司的股東
不做擁有者，做它們的股東。除了自己購買奢侈品外，投資奢侈品公司的股票同樣也是奢侈品理財?shù)囊环N途徑。奢侈品的高附加值構(gòu)成了奢侈品公司的最重要的無形資產(chǎn)，也成為了它們股票價值的最大支撐。
一些銀行近年也曾推出過一些與奢侈品公司業(yè)績相掛鉤的銀行理財產(chǎn)品。如匯豐、工行、浦發(fā)等等，理財產(chǎn)品的收益與寶馬、路易威登等奢侈品企業(yè)的業(yè)績掛鉤。
對于投資者們來說，也可以通過購買海外股票的方式做奢侈品公司的股東，在奢侈品公司穩(wěn)定業(yè)績的基礎(chǔ)上獲得持續(xù)收益。
紅酒、普洱茶、高檔手表已經(jīng)不新鮮了，如今，就連原本屬于個人收藏的油畫、雕塑，也變身成為銀行投資理財產(chǎn)品，走進(jìn)投資者的視野。
到銀行看藝術(shù)展挺新鮮
到銀行能看藝術(shù)展，有不懂的地方，還可以現(xiàn)場請教藝術(shù)家，這種形式倒是讓人感覺耳目一新。
2011年12月24日，華夏銀行財富管理中心正式開業(yè)，并在重慶首家推出了藝術(shù)品中心。該中心展覽的油畫和雕塑作品達(dá)50多件，參加首批展覽的藝術(shù)名家有張杰、李強(qiáng)、翁凱旋、龐茂琨等，作品涵蓋油畫、雕塑等主要藝術(shù)門類，一般油畫價格起價都在100萬元/幅以上。
“這是重慶地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)首次推出藝術(shù)品投資，與傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品相比，這類投資也算另類投資?！痹撝行牡南嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融資產(chǎn)在100萬元以上的客戶，20%―30%都有藝術(shù)品投資的需求。這些客戶普遍年齡在40歲以上，旗下大多擁有別墅等高端物業(yè)，喜歡把玩字畫和藝術(shù)品。因此，中心推出了藝術(shù)品投資服務(wù)，下一步，還將在重慶推出古董、瓷器等藝術(shù)品展示投資交流會。
以前投資者買藝術(shù)品，多是通過拍賣市場、收藏市場，而華夏銀行財富管理中心推出的不同系列的藝術(shù)品展，為熱衷藝術(shù)品投資、收藏的投資者提供了一個專業(yè)的投資、收藏渠道?！俺搜堃恍┲囆g(shù)家把作品拿到藝術(shù)中心供投資者選購，我們自己也形成了一個藝術(shù)品庫。” 該中心相關(guān)工作人員透露。
看畫展買股份很特別
華夏銀行財富管理中心搭建的藝術(shù)品投資平臺，無疑為投資者提供了一條個性化的投資渠道。
除了可以直接在財富管理中心設(shè)立的藝術(shù)中心內(nèi)購買整件藝術(shù)品，投資者還可以在銀行開戶并繳納保證金，購買由中介機(jī)構(gòu)發(fā)行的藝術(shù)品資產(chǎn)包的部分份額，在經(jīng)過3至5年的期限后，如果該藝術(shù)品升值，就可以通過拍賣的方式變現(xiàn)，可以按投資比例獲取收益。
在國內(nèi)，我們常見的是藝術(shù)品投資理財產(chǎn)品，現(xiàn)在到銀行可以直接購買油畫，也可以買股份，尚屬罕見。
記者咨詢相關(guān)專家了解到，外國銀行投資藝術(shù)品，理念很成熟，歐、美的一些私人銀行投資藝術(shù)品的方式主要是，銀行直接購買具有投資潛力和增值空間的藝術(shù)品，作為收藏或投資，同時接受藝術(shù)品作為信貸融資抵押。而目前國內(nèi)銀行參與藝術(shù)品投資市場，主要采用間接方式，就是將藝術(shù)品的投資交易納入理財產(chǎn)品中，私人銀行作為第三方，不直接參與藝術(shù)品的交易買賣。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，由于直接方式要求私人銀行具有較高的藝術(shù)品鑒賞能力，而國內(nèi)私人銀行在這方面存在欠缺，所以，間接方式是國內(nèi)私人銀行涉足藝術(shù)品領(lǐng)域采用的主要模式。
注意風(fēng)險匹配
在歐美發(fā)達(dá)國家，藝術(shù)品投資的金融產(chǎn)品已經(jīng)相對成熟。
而在國內(nèi)，到銀行可以購買油畫，藝術(shù)品價值股份化，算是開創(chuàng)了一種新的藝術(shù)品投資渠道?！捌鋵崳瑥男再|(zhì)上看，這仍然是投資理財?shù)囊环N手段，和基金投資是一個道理。投資者買完藝術(shù)品后獲得分紅，可能有保底收益，如果藝術(shù)品虧損，投資者也跟著虧損?！睂ν饨?jīng)貿(mào)大學(xué)教授馮鵬程告訴《投資與理財》記者，與拍賣行的交易相比，在銀行購買油畫等藝術(shù)品的風(fēng)險更小，因為拍賣的藝術(shù)品真假難辨，而銀行的藝術(shù)品交易更有保證。
“不管投資渠道如何創(chuàng)新，但目前國內(nèi)藝術(shù)品投資始終面臨著估值難和變現(xiàn)難的問題。”馮鵬程表示，投資黃金等實物是可見的，投資股票也有規(guī)律可循，而藝術(shù)品是虛擬的東西，存在變現(xiàn)風(fēng)險。他提醒投資者：“藝術(shù)品除了不能馬上變現(xiàn)，還存在收益風(fēng)險，投資者應(yīng)該注意藝術(shù)品投資的收益問題，與其他投資相比，注意風(fēng)險的匹配?！?/p>
* 鏈接
國內(nèi)私人銀行藝術(shù)品投資知多少
目前，國內(nèi)僅僅發(fā)售了4款藝術(shù)品投資理財產(chǎn)品。
2007年，民生銀行推出“非凡資產(chǎn)管理――藝術(shù)品投資計劃1號”。這是國內(nèi)首只私人銀行藝術(shù)品投資產(chǎn)品，投資計劃的存續(xù)期為兩年，主旨是購藏中國近現(xiàn)代書畫作品，其中投資性購藏中國近現(xiàn)代水墨作品10件、當(dāng)代油畫作品6件。在2009年7月產(chǎn)品正常到期時，兩年絕對收益25.5%，年化收益率達(dá)到12.75%，高于普通理財產(chǎn)品。
2010年，民生銀行又推出了“非凡資產(chǎn)管理――藝術(shù)品投資計劃2號”。該款產(chǎn)品起點金額50萬元，理財期限為3年。募集資金仍按照一定的比例，投資于中國近現(xiàn)代書畫、中國當(dāng)代藝術(shù)品和少量的古代書畫作品。該類產(chǎn)品基本屬于直接投資，產(chǎn)品的到期收益取決于所投資藝術(shù)品的價格變化。
關(guān)鍵詞:家庭投資理財,行為分析,投資收益,投資風(fēng)險
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財已成為日益重要的問題,家庭投資理財是針對風(fēng)險進(jìn)行個人資財?shù)挠行顿Y,以使財富保值、增值,能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險,不管是儲蓄投資、股票投資,外匯、保險投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析,并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進(jìn)行了分析,希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。
一、家庭投資理財?shù)倪x擇
(一)、進(jìn)行家庭投資理財選擇的必要性
家庭在投資時,首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點,選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前,在大多數(shù)中國老百姓眼里,“投資理財=銀行=儲蓄所”,個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣,以較低的成本籌措社會游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。
如2006年前的中國股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票,由于投資機(jī)會把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購買股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個人特長,盡可能多元投資,獲得最大收益。
(二)、家庭投資理財?shù)钠贩N
當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有:
1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長的時間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對未來其它更好投資機(jī)會的預(yù)期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一,特別是從長期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。
3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)
勢、分散風(fēng)險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險小,亦省時省事,是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風(fēng)險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點,深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化,以便價格大幅度看漲時,賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。
6.保險投資。所謂保險,是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費,建立專門的保險基金,采用契約形式,對投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險投資具有一定的風(fēng)險,只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況,則保險投資
全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前,各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種,使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的,但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進(jìn)行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。
8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點:一是投資風(fēng)險小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運,安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時,藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性,一旦購進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年,對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識,不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹(jǐn)慎行事。
二、家庭投資理財?shù)慕M合
不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn),還是實業(yè)資產(chǎn),都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識到具有實際經(jīng)濟(jì)價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。
相對價格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動,如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會下降,成本上升,風(fēng)險上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實現(xiàn),而實行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本,交易價格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場不景氣時,一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價,有的維持較高的價格,也是有可能的,這時頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長短結(jié)合,品種互補(bǔ),長期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣摺＿@是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。
資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開風(fēng)險,許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動中,但通過大量實證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險低收益的品種集中,比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費性質(zhì)的耐用消費品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識到了高收益與高風(fēng)險并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項目,但對投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。
以銀行為主體的藝術(shù)品理財
通過銀行發(fā)行，一般由銀行尋找專業(yè)的藝術(shù)品基金公司作為投資顧問進(jìn)行管理。如：民生銀行推出的“非凡資產(chǎn)管理――藝術(shù)品投資計劃1號、2號”，招商銀行的“私人銀行藝術(shù)鑒賞計劃”等。
以信托公司為發(fā)行主體的集合信托投資計劃
這是目前中國藝術(shù)品基金最主要的方式，通過信托公司發(fā)行，由藝術(shù)品基金公司作為投資顧問進(jìn)行管理。如：中信?龍藏1號藝術(shù)品投資基金，西安信托?藝術(shù)品投資基金集合信托基金等。
以有限合伙企業(yè)方式設(shè)立的私募投資基金
這是以非公開方式向社會特定公眾發(fā)行的藝術(shù)品投資基金。藝術(shù)品投資管理機(jī)構(gòu)或團(tuán)隊設(shè)立藝術(shù)品投資顧問公司，從事直接的藝術(shù)品投資管理業(yè)務(wù)，其中投資顧問公司承擔(dān)無限責(zé)任，基金的其他普通投資人擔(dān)任有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任。如：復(fù)文藝術(shù)品基金、上海泰瑞藝術(shù)基金、杏石盛鼎藝術(shù)品投資基金、深圳“杏石蘭亭”藝術(shù)品基金等。
據(jù)統(tǒng)計，截至2011年11月18日，國內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行超過70支藝術(shù)品基金，基金初始規(guī)模達(dá)57.7億元?，F(xiàn)有的藝術(shù)品基金中，藝術(shù)品信托有43支，規(guī)?？傆嫾s49億元，另有2支在發(fā)，預(yù)計發(fā)行規(guī)模1億元；除了信托，余下的藝術(shù)品基金多數(shù)為有限合伙型私募基金，另有一支為銀行理財產(chǎn)品，民生銀行的“非凡理財?藝術(shù)品投資計劃2號”，規(guī)模約1.5億元。
GDP拉動藝術(shù)品市場需求
從世界藝術(shù)品市場發(fā)展規(guī)律看，當(dāng)人均GDP達(dá)到4000美元以上時，藝術(shù)品市場將迎來繁榮發(fā)展時期。中國現(xiàn)在的人均GDP已突破4000美元，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為今年我國的人均GDP有望達(dá)到5000美元。規(guī)模上，中國藝術(shù)品收藏愛好者和投資者已達(dá)7000萬人，并且還在以每年10%到20%的速度遞增，這些龐大資金擁有者將成為藝術(shù)品市場發(fā)展的強(qiáng)大動力，可以說中國藝術(shù)品市場已迎來快速發(fā)展階段。
老舒就是其中的一員，但他拿去海選的寶貝被告知是贗品。老舒自稱是民間收藏人士，“雖然我玩藝術(shù)品古董也有十來年了，但是這一行的水太深，稍不留神就會看走眼。不過我不放棄，總有一天會被我撿到一個‘大漏’?！?/p>
多位藝術(shù)品投資業(yè)內(nèi)人士和專家提醒，我國的藝術(shù)品投資市場仍處在發(fā)展初期，存在泡沫是難以避免的。而且，由于投資藝術(shù)品需要投資者本身具有較高的藝術(shù)鑒賞能力、風(fēng)險承擔(dān)能力，建議中小投資者謹(jǐn)慎投資，而應(yīng)配置部分資產(chǎn)在與藝術(shù)品掛鉤的理財產(chǎn)品上。
致命的吸引力
齊白石《松柏高立圖•篆書四言聯(lián)》以4.255億元成交，創(chuàng)近現(xiàn)代書畫拍價新紀(jì)錄；元代王蒙《稚川移居圖》以4.025億元成交，創(chuàng)下2011年春拍中國古代書畫作品成交新紀(jì)錄……
記者走訪北京各大春季拍賣的預(yù)展時發(fā)現(xiàn)，和惹眼的“天價”拍品一樣，拍賣價格在幾千元到幾十萬元不等的“小拍”也成為寵兒。標(biāo)價幾千元的翡翠手鐲、十幾萬元的限量手表、幾十萬元的瓷器等，都對向往藝術(shù)品投資的“老舒”們有著“致命”吸引力。
老舒稱，與自己剛開始收藏時相比，現(xiàn)在鐘情于藝術(shù)品投資的人越來越多。“和那些出手動輒上億的富豪不能比，我們都是在各地的小市場或者小拍賣會上看看，幾百塊錢，幾千塊錢地玩玩?！?/p>
從天津文化藝術(shù)品交易所開始，到鄭州、成都等地的藝術(shù)品交易所，再到各類小型藝術(shù)品拍賣會、金融機(jī)構(gòu)推出的與藝術(shù)品掛鉤的理財產(chǎn)品等，阻隔在藝術(shù)品投資市場與普通投資者之間的“大門”，仿佛一夜之間被打開了。
試水金融產(chǎn)品
老舒告訴記者，他有一個愛好收藏的朋友，幾年前花了不到兩萬美元在海外“撿”到了一個“大漏”，是一個清朝的青花瓷瓶，現(xiàn)在價值已經(jīng)翻了十幾倍?！百u家是個老華僑，因為金融危機(jī)才變賣自己的藏品?！?/p>
部分新進(jìn)的藝術(shù)品投資者往往抱著“撿漏”，一夜暴富的心態(tài)，但正如老舒所說，“玩兒藝術(shù)品往往是真真假假、假假真真，考的不僅僅是眼力，有的時候還需要幾分運氣。運氣不好的，很有可能輸?shù)脙A家蕩產(chǎn)?！?/p>
《金融理財》認(rèn)為，對于不熟悉藝術(shù)品投資領(lǐng)域或新進(jìn)這個領(lǐng)域的投資者而言，投資實物藝術(shù)品并不是一個十分理想的選擇。在投資初期，最好是先“試水”與藝術(shù)品掛鉤的理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等，最大程度地規(guī)避投資風(fēng)險。從長期看，藝術(shù)品的升值空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于通脹水平，不過投資風(fēng)險也大，只適合資金量較大、風(fēng)險承受能力較高的“小眾”投資者。
目前國內(nèi)的一些金融機(jī)構(gòu)、私人銀行、基金管理公司紛紛推出藝術(shù)品基金，諸如摩帝富藝術(shù)基金、泰瑞藝術(shù)基金、德美藝嘉、中藝達(dá)晨、深圳杏石等藝術(shù)基金如雨后春筍般相繼涌現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)已有10多只藝術(shù)品投資基金。而這些藝術(shù)品金融化的衍生投資品，著實受到投資者的熱捧。比如，由國投信托推出的“盛藏財富•寶騰一號藝術(shù)品投資集合資金信托計劃”第一次擴(kuò)募已經(jīng)于近日結(jié)束，其募集資金規(guī)模超過33957萬元。
提高投資門檻
由于目前我國的藝術(shù)品投資市場仍處在發(fā)展初期，存在泡沫是難以避免的?！督鹑诶碡敗方ㄗh，對于一般的投資者，配置自有資產(chǎn)的5%至10%去投資藝術(shù)品較為合理。
怎樣挑選你們?nèi)松羞@顆重要的鉆石?怎樣通過適當(dāng)?shù)睦碡敒槟愕馁忋@計劃做準(zhǔn)備?怎樣用投資收益升級你的購鉆計劃?稍微用一點心思,你會發(fā)現(xiàn)其實這些并不難。
在中國,黃金依然是傳統(tǒng)的財富象征,但鉆石也開始受到歡迎,特別是在婚禮上。人們結(jié)婚時,他們想有一套房子、一輛汽車和一顆鉆石。而全球鉆石礦的稀缺,加上中國和印度的需求飆升,很可能令鉆石成為熠熠生輝的投資項目。
在決定挑選鉆石時,其情感價值自然不可估量,但是如果同時考慮到投資價值,豈不是更加事伴功倍?如何讓家里的財富分散投資?鉆石當(dāng)然應(yīng)該進(jìn)入你的視野。
直接購買結(jié)婚鉆戒
“鉆石恒久遠(yuǎn),一顆永流傳?！睋碛秀@戒,代表擁有了愛情的永恒,也實現(xiàn)了女人浪漫的夢想,不妨將這筆資金投資于購買鉆戒。如果你的購鉆基金只有幾千塊,目前最好的選擇是一款碎鉆鉆戒。只要顏色足夠統(tǒng)一,碎鉆的設(shè)計空間比整鉆更大,也便宜得多。如果希望特立獨行,小顆彩鉆也可以達(dá)到驚艷的效果。這也是一種情感投資,代表著雙方對攜手婚姻的認(rèn)同,以及對未來美好生活的向往。
購買鉆戒除了是一種情感投資外,更是對未來不確定風(fēng)險的保障。當(dāng)你急需資產(chǎn)變現(xiàn)或資金周轉(zhuǎn)時,鉆戒還可以起到融資的作用。目前典當(dāng)行的業(yè)務(wù)主要涉及民品、房地產(chǎn)和物資典當(dāng)三類。其中民品主要是金銀首飾,也包括鉆戒。如證書齊全,一般當(dāng)日即可放款。只要在典當(dāng)期限內(nèi)贖回,只需要交付部分費用,即可重新拿回屬于你的鉆戒。
購買品牌鉆石首飾
鉆石可以作為一種首飾佩戴,閃耀奪目。而且鉆石既能佩戴,又可以保值。鉆石產(chǎn)量稀缺,“買一顆,少一顆”。如果你的購鉆基金過萬,那么你對鉆石產(chǎn)品品牌及品質(zhì)的要求也會非?？粗?。這里需要注意,0.30ct以上的鉆石才稱得上寶石級的鉆石,從這個重量開始才會有保值效果。對于鉆石的保值,通常也以重量最為重要,而國際上漲價會以重量臺階為標(biāo)準(zhǔn)。如有部分閑錢,不妨考慮有GIA證書的鉆石,及其嚴(yán)格的4C標(biāo)準(zhǔn),相較于古董、字畫,其更易鑒別。
俗話說,你不理財,財不理你。購買鉆石正在成為目前最為崇尚的投資理財新渠道。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,1934年以后,鉆石的增值超過了通貨膨脹率,投資鉆石可以保護(hù)投資人的資本不被通貨膨脹侵蝕。近一百年來,鉆石價格穩(wěn)定地以每年10%的速度增長,幾乎從來沒有下跌過。鉆石的折損率很低,不像一般的黃金首飾,易變形,變色;也不像一般的古董,字畫那樣難以保存。如果擁有克拉較大的鉆石,可到鉆石交易市場,或在金銀首飾行都可直接變現(xiàn),穩(wěn)定保值。
投資限量版鉆石奢侈品
“物以稀為貴”是人類社會產(chǎn)生物物交換以來就被推崇的一條守恒定律。鉆石本身就貴乎稀有,而限量版鉆石奢侈品則更是不可再生的稀有資源,如果你有五萬左右的購鉆基金,不妨考慮這項投資。奢侈品中的鉆石限量版產(chǎn)品,往往做工精致,并賦予品牌獨特的故事,擁有更高的收藏與升值空間。投資限量版鉆石奢侈品,也可選擇廠家定制的形式,那份鉆石帶來的感動,真正獨一無二。
早在20年前,鉆石就已經(jīng)取代了黃金的地位,成為國際公認(rèn)的硬通貨,如今更成為一些國家金庫種重要的儲備。據(jù)了解,國際鉆石價格主要操控在總部設(shè)于英國的戴比爾斯公司手里,他們有能力調(diào)控國際鉆石價格。戴比爾斯制定價格的原則是上漲幅度要大于通貨膨脹5%。按照一般的回報比例,鉆石每年都有約5%到15%的上漲空間。如果說有一種投資可以將愛好和回報相結(jié)合,那么限量版鉆石奢侈品正是如此。限量版的核心價值并不在于產(chǎn)品本身,而在于它所能提供的夢想和獨占性。限量版鉆石奢侈品可以在于個人交易,也可以交于奢侈品二手店代售,達(dá)到變現(xiàn)的目的。
投資鉆石類藝術(shù)品
提到最頂級奢華,沒有人不會想到鉆石。鉆石和藝術(shù)的結(jié)合,讓普通物品也能從平凡到極致升華,讓你領(lǐng)略到超凡脫俗的美感。鉆石,除了間接制造浪漫愛情之外,在這樣一個全民投資收藏?zé)岬臅r代,鉆石、珠寶已成為一種新型藝術(shù)品的投資收藏品類。如果你的資金足夠,購鉆基金在十萬以上的話,可選擇收藏鉆石類藝術(shù)品,讓品位與財富并行。
鉆石類藝術(shù)品價值不菲,除了私人交易之外,大量的流通是在拍賣市場中。日前,紐約佳士得拍賣行舉行了一次鉆石珠寶專場拍賣。此次拍賣以拍賣品件數(shù)和價值計的成交率分別為69%和82%,總成交額高達(dá)2900萬美元。拍賣會的焦點是兩顆大克拉鉆石――分別以410萬美元和220萬美元的價格成交。參加拍賣會,除了交易和升值空間外,鉆石類藝術(shù)品具有極強(qiáng)的佩戴性和裝飾性。一件高檔的鉆石類藝術(shù)品就猶如一張身份的名片,足以顯示主人的品位和身份。
TIPS:鉆石理財小知識
鉆石的總價格中,重量占40―60%,凈度占15―25%,顏色占15―20%,切工占20―35%。近年來世界鉆石,尤其是1克拉以上的鉆石價格一直持上升態(tài)勢。但并不是因此把你的鉆石首飾拿到珠寶拍賣行就可以贏利,因為目前的個人鉆石交易還不健全。而鉆石的升值,也只是相對于市場價而言的。
“想賺錢？搞收藏！”一時成為不少收藏愛好及投資者的口頭禪。果真如此嗎？藝術(shù)品的火熱究竟能否持續(xù)？2012的藝術(shù)品市場投資前景如何，存在著哪些風(fēng)險？帶著這些投資者關(guān)心的問題，SMEIF記者于2011年12月8日應(yīng)邀請參加了在廣州東方賓館隆重舉行的“首屆藝術(shù)品投資國際高峰論壇”，傾聽了幾位重量級嘉賓的精彩發(fā)言，了解到了當(dāng)今藝術(shù)品投資的的一些真實情況。
新收藏：投機(jī)股，抗通脹
“中國已成為全球第三大藝術(shù)品交易強(qiáng)國，2011年全球藝術(shù)市場交易總額預(yù)計能突破2000億元”，中央美術(shù)學(xué)院教授余丁在首屆藝術(shù)品投資國際高峰論壇上發(fā)言時表示。同時他大膽預(yù)測，“隨著國家對文化產(chǎn)業(yè)的投入，估計未來每年將有50億元的潛在購買力進(jìn)入中國藝術(shù)市場”。
據(jù)SMEIF記者向與會專業(yè)聽眾了解，與其他投資形式相比，藝術(shù)品投資風(fēng)險最小。由于藝術(shù)品具有稀缺性和不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值升值功能，潛在收益非常高。可以說一旦購入，很少會貶值，投資者不必?fù)?dān)心行情突變帶來的風(fēng)險，屬于安全性投資。
風(fēng)險小，潛在收益高——在風(fēng)險與收益這一對矛盾中，藝術(shù)品投資正所謂“魚和熊掌可以兼得”?！八囆g(shù)品投資跟其它資產(chǎn)類投資的關(guān)聯(lián)度不大，不是跟著股市、黃金等同漲同跌。因為它能抗通脹和抗風(fēng)險，包括也能有效地抵御一些宏觀政策的調(diào)整”，一位與會專家在接受SMEIF記者采訪時表示，當(dāng)今房市不景氣，股市一朝回到十年前，大量從房市股市撤出的資金進(jìn)入到藝術(shù)品市場，使得藝術(shù)品投資或?qū)⒊蔀槔^股票、房產(chǎn)之外的第三大投資高地，“5年前，你也許會后悔10年前為什么沒有投資股票；今天，你可能會后悔10年前為什么沒有多置幾處房產(chǎn)；而今天，你可能會后悔為什么沒有買上幾件古玩字畫！”
“當(dāng)代藝術(shù)是投機(jī)股，只要買好了，它可能一飛沖天。而中國的古董是投資股，可以長期持有，千萬不要買來賣去，只要買對了，睡一覺都會漲價”，中國臺灣最具影響力的文物收藏團(tuán)體“清玩雅集”的發(fā)起人之一、有“古玩教父”之稱的兩岸知名文物藝術(shù)收藏家徐政夫在論壇發(fā)言中表示。
新動向：金融化，證券化
“在未來五年當(dāng)中，金融化和證券化也將成為藝術(shù)品市場的新熱點”，余丁教授在論壇上表示。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士向記者介紹，藝術(shù)品市場快速發(fā)展的態(tài)勢，給金融資本的介入帶來了良機(jī)。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國近兩年成立的文交所已達(dá)20多家，其中大部分都開發(fā)了藝術(shù)品份額化產(chǎn)品，藝術(shù)品信托基金、藝術(shù)品私募基金呈與日俱增之勢。其他藝術(shù)品金融化的產(chǎn)品如藝術(shù)品抵押、典當(dāng)、擔(dān)保和藝術(shù)銀行、藝術(shù)品保險及藝術(shù)品期貨交易等都有很大程度的發(fā)展。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，當(dāng)前的藝術(shù)品投資涌現(xiàn)出了三種新型手段，一是藝術(shù)類信托產(chǎn)品，即銀行與信托公司推出的各種與收藏品掛鉤的“另類”理財產(chǎn)品。這些理財產(chǎn)品的收益按照理財產(chǎn)品與藝術(shù)收藏品的價值轉(zhuǎn)換成信托收益，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率較高。目前市場中的藝術(shù)類信托產(chǎn)品有：紅酒信托產(chǎn)品、白酒信托產(chǎn)品等。二是藝術(shù)品股票。這是國內(nèi)藝術(shù)品市場剛剛興起的一股風(fēng)潮，又叫做藝術(shù)品份額類證券化交易，其盈利模式與股票類似，把藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)拆分為一定份額，在文化產(chǎn)權(quán)交易所平臺上進(jìn)行公開上市交易（目前藝術(shù)品份額交易有兩種模式，一種是以天津、深圳為代表的類證券化交易模式，另一種是以上海為代表的產(chǎn)權(quán)交易模式）。三是藝術(shù)品投資基金。
國內(nèi)第一只真正意義上的藝術(shù)品投資基金——中國民生銀行“非凡理財——藝術(shù)品投資計劃1號”誕生于2007年6月，它主要用于投資中國近現(xiàn)代書畫、中國當(dāng)代藝術(shù)品和少量古代書畫作品。兩年后清盤時該產(chǎn)品的年收益率為12.75%。不過在2010年之前，藝術(shù)品投資基金在中國還只是“星星之火”，之后就已形成“燎原之勢”。
“藝術(shù)品投資基金，是中國藝術(shù)品資本市場發(fā)展的突破口，推動了藝術(shù)品投資的資本運作形式和運作服務(wù)形式不斷創(chuàng)新。”有業(yè)內(nèi)人士向記者介紹，“隨著金融資本對藝術(shù)市場的不斷介入，藝術(shù)品投資基金將會成為中國藝術(shù)市場最大的資本平臺，中國藝術(shù)品市場的金融化是大勢所趨”。
新警鐘：莫沖動，有陷阱
2011年1月26日，畫家白庚延的畫作《黃河咆嘯》在天津文交所上市交易，50天之后，價格翻了17倍，最后被迫停盤。雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年中國藝術(shù)品拍賣單季成交428.42億元，同比2010年春拍上漲112.71%，環(huán)比2010年秋拍上漲15.13%，過億的拍品就有15件之多。這究竟是價格圍繞價值波動的正常體現(xiàn)，還是游資助推之下產(chǎn)生的巨大泡沫？“天上不會掉餡餅，但是真的會掉陷阱”，與會的一位收藏品投資家諄諄告誡SMEIF記者。
雖然從長期來看，藝術(shù)品的升值空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于通脹水平，仍是最好的抵御通貨膨脹并能保值的工具，但它的投資門檻很高，既要有雄厚的資金，更要有相當(dāng)?shù)乃囆g(shù)鑒賞力，對于以升值為目的個人或中小企業(yè)投資者而言，購買藝術(shù)品信托理財就免去了藝術(shù)品真假鑒別、保藏等難題，不失為一種好的投資手段。或要買就買最好、最貴和有定論的，這也是最保險的做法”，業(yè)內(nèi)人士建議，千萬不要以“撿漏”的心態(tài)去投資收藏，沒有足夠的學(xué)識和眼力，買了就上當(dāng)。
2011年1月12日，天津文交所首批上市的兩件藝術(shù)品《黃河咆嘯》、《燕塞秋》面向社會公開申購，上市當(dāng)天漲幅100%、市值破億元。到3月17日停牌，交易價更是瘋狂上漲了17倍；4月6日，央行兔年第二次加息，次日股市卻不降反升，隨后幾天更是站穩(wěn)3000點大關(guān)；
倒是4月7日的油價上調(diào)給二季度投資下了最好的定調(diào)：通脹真的來了，在負(fù)利率時期，千萬別指望那點可憐的利息了。于是大批儲蓄資金開始轉(zhuǎn)向投資，貸款者又開始久違的“排隊候?qū)彙薄?/p>
面對加息與通脹加劇，記者與銀行界人士、國內(nèi)知名金融學(xué)者及投資理財專家進(jìn)行深入探討后，對加息后的投資有了新看法。
藝術(shù)品股票：黃粱一夢
在藝術(shù)界看來，投資者對《黃河咆嘯》和《燕塞秋》的狂熱簡直荒唐至極。一名國畫泰斗給《黃河咆哮》開出的市場估值只是50萬。一軸《黃河咆嘯》，奈何津門“堰塞”？
而這一切竟源自份額化藝術(shù)品投資和藝術(shù)品證券化在中國的首次嘗試？
份額化藝術(shù)品投資是將一件藝術(shù)品分為若干份額，藝術(shù)品總價除以1就是該藝術(shù)品的總份額，每份份額初始價為1元。其交易方式比炒股更靈活：只需網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上交易，采取T+0模式，每日15%的漲跌幅限制；而由幾家民營房地產(chǎn)企業(yè)組成的天津文交所開市不到3個月，投資門檻朝三暮四，日漲跌幅限制更從15%改到了10%，此后還出現(xiàn)月漲跌幅20%的規(guī)定。在兩幅畫卷復(fù)牌當(dāng)天，一度分別距漲停價格僅“半步之遙”，隨后突然大幅波動，最后雙雙跌停。對很多投資者而言，暴富亂象更像是一場黃粱美夢。
貴金屬，絞殺沒商量
在國家唯一批準(zhǔn)的OTC貴金屬交易市場、交通銀行資金三方托管、12.5倍杠桿等誘人的“信任狀”下，每月都有超過100億元人民幣的交易額涌進(jìn)天津貴金屬交易所。
12.5倍的杠桿，意味著黃金每漲1元錢，炒家就能獲得12.5元的收益。即使2010年，黃金價格從每克230多元漲到近300元，在天津貴金屬交易所掙到錢的人還不到10%。
散戶的錢是如何被“絞殺”的呢？按照交易所的規(guī)則，投資者繳納8%的保證金進(jìn)行交易，然后再繳納三項交易費：1.點差，黃金收取現(xiàn)價的萬分之八，白銀按10元/公斤繳納；2.每筆交易買賣雙向按交易金額的萬分之八繳納手續(xù)費；3.如果客戶持倉過夜，要收取持倉金額萬分之二的過夜費。以黃金300元/克計算，即使不過夜，一買一賣的交易成本就是為0.72元（萬分之八的點差＋買入時萬分之八的手續(xù)費＋賣出時萬分之八的手續(xù)費）。意味著金價必須一天內(nèi)上漲超過0.72元，投資者才能保本。
坐收漁翁之利的卻是拿不出國務(wù)院批文、占有貴金屬交易所股份74%的三家民營機(jī)構(gòu)，其注冊資金僅2000萬元，交易所手續(xù)費收入8400萬元，試運行第一年股東就實現(xiàn)400%的驚人回報。
把雞蛋擱銀行？
去年河南“納斯達(dá)克”在一片掌聲和憧憬中拉開大幕，開業(yè)僅10天卻宣告暫停，1個月后直接宣告創(chuàng)新失敗。聞風(fēng)而動的金融創(chuàng)新卻層出不窮，僅天津，除了文交所和貴金屬，產(chǎn)權(quán)市場等金融領(lǐng)域創(chuàng)新琳瑯滿目。
上周，《商界》記者拜訪北京大學(xué)金融學(xué)教授曹鳳岐先生。其間提到當(dāng)前形勢下該如何投資理財。曹教授回答：“網(wǎng)上一位微博粉絲自比一只雞蛋，問現(xiàn)在該怎么辦？我說，‘那就放銀行吧?！?/p>
當(dāng)然，曹教授指的不是吃利息。
隨著加息的呼聲，銀行超短期理財產(chǎn)品呼之欲出。一季度發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品就有3851款（是去年的1.6倍）。在3月31日出現(xiàn)的多家銀行超短期理財產(chǎn)品戰(zhàn)中，一家銀行竟開出了“存1000萬付8萬元”的日息。如果這樣的理財產(chǎn)品能經(jīng)?；?，“把雞蛋放銀行”還真是一種不錯的選擇。
