發(fā)布時(shí)間：2023-11-27 16:09:16
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
特朗普現(xiàn)象是當(dāng)前世界政治極化的象征性事件，因?yàn)樗敲绹?guó)后冷戰(zhàn)時(shí)代構(gòu)建的共識(shí)政治秩序松動(dòng)的體現(xiàn)。所謂共識(shí)政治也就是歷史終結(jié)的代稱，它反映了憲制秩序的成熟，主要政黨的競(jìng)選綱領(lǐng)變得趨同，圍繞左右翼形成的意識(shí)形態(tài)界限模糊，選舉變成了例行的選票競(jìng)爭(zhēng)，總統(tǒng)候選人的政策只有細(xì)枝末節(jié)的差別。更為重要的是，在共識(shí)政治憲法框架形成之后，在大黨之間就形成了一種輪流執(zhí)政的默契，一切具有激進(jìn)性、民粹化和攪局沖動(dòng)的力量就被安全地排除在政治舞臺(tái)之外。這種共識(shí)政治模式也構(gòu)成了整個(gè)后冷戰(zhàn)時(shí)代歐洲和亞洲國(guó)家的發(fā)展特征。
共識(shí)政治的形成有賴于二戰(zhàn)之后的福利國(guó)家和社會(huì)民主化建設(shè)，借助戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在各大社會(huì)階層之間形成了一種共享“改革紅利”的態(tài)勢(shì)，做大經(jīng)濟(jì)蛋糕之后，建制派就可以將各種反對(duì)派力量吸納到既有的政黨政治框架之中。不管是在美國(guó)、歐洲、拉美乃至伊斯蘭世界和東亞國(guó)家，都可以看到這種圍繞穩(wěn)定的政治價(jià)值共識(shí)構(gòu)造其政體秩序的成功運(yùn)作。共識(shí)政治的秘訣在于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)性和發(fā)展成果的共享性，由此在所有社會(huì)階層之間達(dá)成了一種新社會(huì)契約的團(tuán)結(jié)共識(shí)，基于經(jīng)濟(jì)層面的多贏格局由此形成對(duì)政治正當(dāng)性的集體承認(rèn)。它實(shí)際上依托于經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展所支撐的財(cái)政能力和福利權(quán)普及擴(kuò)大的雙向循環(huán)效應(yīng)，依托于各大社會(huì)階層對(duì)共享經(jīng)濟(jì)紅利的共識(shí)，這要比各種浮面上的意識(shí)形態(tài)口號(hào)更為本質(zhì)。
正是在這個(gè)意義上，2008年金融危機(jī)是具有象征意義的歷史事件，它揭示出了看似穩(wěn)固的共識(shí)憲制模式的脆弱性，這種憲制模式建立在一種難以承受的財(cái)政滾雪球模式之上，不容許有任何實(shí)質(zhì)性的削減和松懈。而金融危機(jī)只不過(guò)是早已出現(xiàn)的財(cái)富集中化和貧富分化趨勢(shì)的戲劇性呈現(xiàn)。它宣告了共識(shí)政治和歷史終結(jié)的終結(jié)：不僅經(jīng)濟(jì)紅利無(wú)法沒(méi)有限制的增長(zhǎng)和共享，而且社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)極其不對(duì)稱地在不同社會(huì)階層之間轉(zhuǎn)嫁與放大。概而言之，2008年金融危機(jī)實(shí)際上是一場(chǎng)意義深遠(yuǎn)的世界憲法危機(jī)。
當(dāng)前的政治極化現(xiàn)象正是共識(shí)政治危機(jī)的延伸。各種原先處于邊緣死角的政治力量開(kāi)始復(fù)活，而且認(rèn)同和動(dòng)員符號(hào)不再停留于革命世紀(jì)的階級(jí)，而是以各種民族沙文主義、宗教原教旨主義和少數(shù)派文化政治的面目出現(xiàn)。傳統(tǒng)的政黨政治不再是共識(shí)的表達(dá)，而可能變?yōu)閷?duì)分裂的確認(rèn)和鞏固。價(jià)值沖突變得難以彌合，憲法開(kāi)始喪失吸納流動(dòng)性的能力，各種沙文主義幽靈尋求安全的庇護(hù)，而漸進(jìn)改革的愿景則被放棄。這些盲動(dòng)的政治力量不再是簡(jiǎn)單的民粹主義，它們是動(dòng)態(tài)演化的全球金融與產(chǎn)業(yè)格局和與之不匹配的政治空間相互沖突的結(jié)果。這些流動(dòng)性難以形成穩(wěn)定的自治力量，并且形成對(duì)傳統(tǒng)政黨政治和公共理性生產(chǎn)機(jī)制的強(qiáng)大破壞力和腐蝕性。
這些政治極化由于缺乏組織載體，不存在勞資沖突意義上的政治對(duì)壘，更多具有媒體的放大效應(yīng)，各種匿名化的不滿通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)空間被無(wú)限放大，回歸到日常政治，則仍然是傳統(tǒng)科層制和外交政治的邏輯。但是由此就形成了兩種政治空間的矛盾并存：共識(shí)政治和虛擬極化政治的結(jié)合。新的矛盾將不斷擠壓和破壞舊的框架，要求以新的方式來(lái)表達(dá)自己，而傳統(tǒng)的政治形式卻難以承擔(dān)這一任務(wù)。作為一種世界性的憲制危機(jī)，它要比簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)和政治危機(jī)更為本質(zhì)和深刻。
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；公允價(jià)值；逐市計(jì)價(jià)；順周期效應(yīng)
中圖分類號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2014年5月17日
自2007年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，這場(chǎng)嚴(yán)重影響了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的次貸危機(jī)迅速演變成了危及全球的金融危機(jī)，在此背景下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中以公允價(jià)值計(jì)量的存廢問(wèn)題被推上風(fēng)口浪尖，成為爭(zhēng)議焦點(diǎn)。
一、公允價(jià)值的定義
公允價(jià)值的定義來(lái)源于美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)1970年頒布的報(bào)告書四號(hào)（APB Statement NO.4），其中指出：“公允價(jià)值是指在包含貨幣價(jià)格的交易中收到資產(chǎn)時(shí)所支付的貨幣金額，或在不包括貨幣或貨幣要求權(quán)的轉(zhuǎn)讓中交換的價(jià)格的近似值?！焙髞?lái)經(jīng)過(guò)不斷的變更，公允價(jià)值的含義也發(fā)生了相應(yīng)的變化。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在2000年的第7輯財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告（sFAC7）《在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》中，將公允價(jià)值的定義擴(kuò)大到資產(chǎn)和負(fù)債的角度，即“在交易雙方自愿的前提下（即排除強(qiáng)迫或清算的情況），當(dāng)前資產(chǎn)（或負(fù)債）的購(gòu)置（或發(fā)生）或出售（或清償）金額”；2006年9月19日，在FASB的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告第157號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》中，該準(zhǔn)則將公允價(jià)值的定義完善為“在報(bào)告主體交易的市場(chǎng)上市場(chǎng)參與者之間的有序交易中，為某項(xiàng)資產(chǎn)所能接受的價(jià)格或?yàn)檗D(zhuǎn)移債務(wù)所支付的價(jià)格。”
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）對(duì)公允價(jià)值的定義同樣被公眾認(rèn)可。IASC在1995年6月的第32號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS32）《金融工具：列報(bào)和披露》中這樣描述公允價(jià)值的含義：“公允價(jià)值是指，在公平交易中，熟悉情況的交易各方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。2000年12月IASC/IASB的金融工具聯(lián)合工作組（JWG）對(duì)公允價(jià)值的定義有了進(jìn)一步的表述：公允價(jià)值是企業(yè)在計(jì)量日由正常營(yíng)業(yè)報(bào)酬驅(qū)使的正常交易中銷售資產(chǎn)將收到的或解除負(fù)債將付出的估計(jì)價(jià)格。
英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）為金融工具公允價(jià)值所下的定義為：在公平交易中，亦即在非強(qiáng)制性或非清算性銷售中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以交易（該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的金額。
我國(guó)財(cái)政部在2006年2月15日的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》中，對(duì)公允價(jià)值所下的定義與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本一致：“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?！?/p>
這些定義雖然稍有不同，但都強(qiáng)調(diào)了下列幾點(diǎn)：第一，交易條件是自愿、公平的，而非受強(qiáng)制或清算拍賣交易中的價(jià)格；第二，公允價(jià)值包含資產(chǎn)和負(fù)債；第三，存在交易前提，這里的交易不包括過(guò)去的交易。
二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)金融危機(jī)的影響
在本輪金融危機(jī)中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)加劇了金融危機(jī)的深度和廣度。對(duì)市場(chǎng)變化敏感的資產(chǎn)和負(fù)債采用公允價(jià)值計(jì)量，會(huì)使公允價(jià)值對(duì)金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性起到推波助瀾的作用，在金融危機(jī)背景下此特性表現(xiàn)得更加明顯。當(dāng)經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)良好時(shí)，公允價(jià)值能很好的反映資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值；而當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，公允價(jià)值則難以發(fā)揮作用。法國(guó)銀行聯(lián)合會(huì)曾警告說(shuō)，公允價(jià)值計(jì)量在泡沫時(shí)期可以增強(qiáng)幸福感，在危機(jī)時(shí)期會(huì)使恐慌情緒不斷放大升級(jí)。尤其在經(jīng)濟(jì)周期中的特殊階段或者臨界拐點(diǎn)處，其有顯著放大作用。它會(huì)使資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張或者收縮速度明顯加快，從而促使泡沫膨脹或蕭條加劇。
公允價(jià)值計(jì)量理論的假設(shè)前提是存在一個(gè)信息對(duì)稱的市場(chǎng)，在這種前提下，會(huì)計(jì)信息基本不會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。但是，現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱情況，投資者也并非完全理性，市場(chǎng)常常受消費(fèi)心理等行為因素影響。在信息傳遞的過(guò)程中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)已然變成了一個(gè)市場(chǎng)趨勢(shì)的追隨者。在金融危機(jī)中，會(huì)計(jì)信息完全可能引發(fā)市場(chǎng)恐慌，短期內(nèi)引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng)，對(duì)金融市場(chǎng)造成致命的沖擊。美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，六十名國(guó)會(huì)議員曾聯(lián)名寫信給美國(guó)證監(jiān)會(huì)，要求暫停使用公允價(jià)值計(jì)量。他們的看法是，失靈的市場(chǎng)常常意味著沒(méi)有什么價(jià)格可以讓銀行作為基準(zhǔn)來(lái)“盯住”，如果銀行不必按市值給其資產(chǎn)定價(jià)的話，金融危機(jī)就會(huì)消退。這種說(shuō)法雖然有其片面性，但一定程度也說(shuō)明在逐漸失去理性的市場(chǎng)中，公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息可能帶來(lái)很大的負(fù)面影響。
三、公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題
（一）公允價(jià)值計(jì)量理論的假設(shè)前提――信息對(duì)稱很難得到滿足。事實(shí)上，市場(chǎng)總是存在信息的不對(duì)稱，一方總比另一方知道更多的信息。另外，雙方對(duì)信息的熟知程度很難界定。理想的市場(chǎng)與現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)存在相當(dāng)大的差距，現(xiàn)實(shí)的交易市場(chǎng)中總是存在強(qiáng)者與弱者，理想市場(chǎng)的交易環(huán)境及公允價(jià)值在現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)很難得到反映。
（二）公允價(jià)值的估值技術(shù)存在缺陷?！睹绹?guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》（FASl57）介紹了估值技術(shù)中的三種方法：成本法、市場(chǎng)法和收益法。成本法是指以替代某項(xiàng)資產(chǎn)服務(wù)潛能所要求的當(dāng)前金額為基礎(chǔ)，做必要的調(diào)整來(lái)估計(jì)公允價(jià)值。它最大的缺點(diǎn)在于對(duì)于各種損耗的估計(jì)存在很大的主觀性，可能造成不同的人對(duì)同樣資產(chǎn)的估值出現(xiàn)較大差異。
市場(chǎng)法的前提條件是有公開(kāi)、活躍的市場(chǎng)，能夠獲取足夠的參考樣本，再對(duì)參照樣本的比較因素進(jìn)行分析，做出恰當(dāng)、合理的調(diào)整。它的優(yōu)點(diǎn)是方法不復(fù)雜，所需要的數(shù)據(jù)容易查到，但是在前提條件不滿足的情況下，即不存在公開(kāi)、活躍的市場(chǎng)或不能獲取足夠參考樣本的話，仍采用市場(chǎng)法估值會(huì)給公允價(jià)值的確定帶來(lái)不利影響。
使用數(shù)學(xué)模型，包括期權(quán)定價(jià)模型和技術(shù)的現(xiàn)值收益法估值?，F(xiàn)值技術(shù)，例如，主要是預(yù)期現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)將按照未來(lái)折現(xiàn)率的預(yù)期周期來(lái)計(jì)算的估值模型，首先現(xiàn)值確定的公允價(jià)值來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量，其次是估計(jì)折現(xiàn)率，然后用估值模型計(jì)算目標(biāo)的現(xiàn)值。在這里，要正確估計(jì)目標(biāo)的能力取決于模型的假設(shè)，可靠和預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量，并正確選擇折現(xiàn)率，這些都與人的主觀判斷有關(guān)系。
（三）公允價(jià)值的可靠性較低。公允價(jià)值的確定主要取決于參與市場(chǎng)交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的判斷，但現(xiàn)實(shí)中公允價(jià)值的確定還受很多因素的影響。首先，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是不斷變化的；其次，有些會(huì)計(jì)事項(xiàng)缺乏市場(chǎng)活躍的空間，加上商業(yè)機(jī)密或信息阻斷等因素的影響，使公允價(jià)值出現(xiàn)了諸多的不確定性因素，這增加了公允價(jià)值的判斷難度，再加上一些人為因素的影響，也可能出現(xiàn)公允價(jià)值利用過(guò)程的利潤(rùn)操縱現(xiàn)象，造成信息失真、數(shù)據(jù)失效，出現(xiàn)公允價(jià)值不公允的情況。
（四）缺乏完善的法律法規(guī)。由于一些公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)法律法規(guī)并不完善，公允價(jià)值計(jì)量的確定很大程度上取決于會(huì)計(jì)人員的主觀判斷，而在現(xiàn)實(shí)中公允價(jià)值計(jì)量不可避免地會(huì)受到一些主觀因素影響。我國(guó)在公司治理方面還存在較多不足，會(huì)計(jì)人員的道德水平以及職業(yè)能力參差不齊，如果一些會(huì)計(jì)人員一味追求利益，會(huì)利用這一缺陷干擾公允價(jià)值計(jì)量，使得數(shù)據(jù)失真，公允價(jià)值不能體現(xiàn)其公允性，從而虛增企業(yè)利潤(rùn)來(lái)迷惑投資者。
（五）缺乏成熟有效的市場(chǎng)環(huán)境。目前，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制并不十分完善，運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的宏觀環(huán)境還不成熟。在實(shí)際執(zhí)行中，對(duì)于同一交易事項(xiàng)，有的按照活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)、有的按照交易雙方協(xié)定確定公允價(jià)值、有的按照評(píng)估價(jià)格確定公允價(jià)值，從而影響了公允價(jià)值信息的可靠性和相關(guān)性。
（六）衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量難度較大。衍生金融工具是在傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上派生出來(lái)的。它是根據(jù)股價(jià)、利率、匯率等基礎(chǔ)金融工具的未來(lái)行情趨勢(shì)，采用支付少量保證金或權(quán)利金，簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的新興金融工具，是企業(yè)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要手段。衍生金融工具已經(jīng)成為現(xiàn)代金融市場(chǎng)不可或缺的重要組成部分，它既是重要的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具，同時(shí)又是巨大的風(fēng)險(xiǎn)源。
四、公允價(jià)值的改進(jìn)措施
（一）建立一個(gè)公允價(jià)值的信息交流平臺(tái)。一個(gè)完整的市場(chǎng)價(jià)格信息交流體系是實(shí)行公允價(jià)值的必要前提。目前，我國(guó)許多市場(chǎng)仍處于發(fā)展中，還無(wú)法從中取得關(guān)于公允價(jià)值的有用信息。為了能夠更好地使用公允價(jià)值，我們應(yīng)該著力于資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值信息交流平臺(tái)建設(shè)，提供有用的市場(chǎng)信息，從而有效利用公允價(jià)值。
（二）需持謹(jǐn)慎應(yīng)用的態(tài)度。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí)，更充分地考慮了我國(guó)的國(guó)情，對(duì)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則作了審慎的改進(jìn)。公允價(jià)值的運(yùn)用必須滿足一定的條件，我國(guó)第四十三條基本準(zhǔn)則就明確指出采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量。在相關(guān)具體準(zhǔn)則中，對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量的，都有明確規(guī)定的限制條件。比如，在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中就明確規(guī)定采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件：一是投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)：二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值做出合理的估計(jì)。
（三）完善信息披露透明性。從20世紀(jì)九十年代起，以FASB為代表的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)在收益確定上開(kāi)始由“收入費(fèi)用觀”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)負(fù)債觀”。根據(jù)這種新的會(huì)計(jì)理念，資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量是會(huì)計(jì)重心，收入和費(fèi)用的確認(rèn)與計(jì)量居于從屬地位。這種轉(zhuǎn)變不僅使計(jì)量屬性的側(cè)重點(diǎn)由歷史成本轉(zhuǎn)向公允價(jià)值，更將進(jìn)一步弱化凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流之間的關(guān)系。在公允價(jià)值計(jì)量模式下，現(xiàn)金流量成為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力的一個(gè)重要指標(biāo)，信息使用者應(yīng)改變以往以市盈率解讀企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的思路，應(yīng)由以凈利潤(rùn)為導(dǎo)向的市盈率模型和以凈資產(chǎn)為導(dǎo)向的剩余收入模型逐漸向以現(xiàn)金流為導(dǎo)向的紅利折扣模型和現(xiàn)金流量模型過(guò)渡，提高會(huì)計(jì)信息的解讀能力。
（四）對(duì)公允價(jià)值的監(jiān)管進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定。目前，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系對(duì)公允價(jià)值的規(guī)定分布在不同的具體準(zhǔn)則中，而現(xiàn)行的做法可能導(dǎo)致各個(gè)具體準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的規(guī)定缺乏一致性和可比性。針對(duì)廣泛運(yùn)用公允價(jià)值帶來(lái)的操作難度，相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定并公布一個(gè)具體指南，對(duì)于公允價(jià)值的定性和定量給予一個(gè)明確標(biāo)準(zhǔn)，使衡量公允價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)出現(xiàn)太大的差異?？梢栽诳傮w上規(guī)定以公允價(jià)值計(jì)量，在具體會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)上有針對(duì)性地使用。同時(shí)要注意會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)準(zhǔn)則的一致性。
（五）完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，提高估價(jià)技術(shù)水平。市場(chǎng)價(jià)格是最簡(jiǎn)便的公允價(jià)值來(lái)源，也是最為客觀、可靠的信息源。只有不斷完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，建立成熟、高效的資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)，才能為公允價(jià)值的運(yùn)用提供良好的市場(chǎng)環(huán)境，提供充分而有效的市場(chǎng)數(shù)據(jù)支持。應(yīng)該努力培育各級(jí)市場(chǎng)，包括生產(chǎn)資料市場(chǎng)和二手交易市場(chǎng)，逐步建立與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度相適應(yīng)的全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，大力推進(jìn)信息資源公開(kāi)化，形成良好的市場(chǎng)價(jià)格體系，進(jìn)而使公允價(jià)值的取得更為客觀、直接。對(duì)于沒(méi)有活躍交易市場(chǎng)的資產(chǎn)、負(fù)債信息，需采用現(xiàn)值技術(shù)來(lái)計(jì)算出相應(yīng)的公允價(jià)值。
（六）規(guī)范衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)披露。隨著金融創(chuàng)新的加快，金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展需要各有關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)同進(jìn)行作戰(zhàn)。為推動(dòng)金融衍生品市場(chǎng)健康發(fā)展，應(yīng)做好各方面的基礎(chǔ)性工作，如完善金融衍生品的有關(guān)法規(guī)，營(yíng)造良好的法律環(huán)境；制定金融衍生品的交易規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)；加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)投資者的教育，普及金融衍生品的有關(guān)專業(yè)知識(shí)等。金融衍生品交易的高風(fēng)險(xiǎn)性已經(jīng)造成了諸多的事件，其中金融衍生品交易的報(bào)告和披露不足是關(guān)鍵性的原因之一。有鑒于此，在制定金融衍生產(chǎn)品會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，應(yīng)該以規(guī)范金融衍生品的列報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)披露為重點(diǎn)，以提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠和全面準(zhǔn)確性，向反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的方向進(jìn)行會(huì)計(jì)制度改革。
隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，采用公允價(jià)值計(jì)量是大勢(shì)所趨，處理好后金融危機(jī)時(shí)代公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題有利于會(huì)計(jì)信息在資本市場(chǎng)中發(fā)揮更大的作用。為此，需進(jìn)一步研究公允價(jià)值，使其能更好地促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。
主要參考文獻(xiàn)：
［1］美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)報(bào)告書四號(hào)（APB Statement NO.4）.
［2］美國(guó)第7輯財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告（sFAC7）.在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值.
［3］美國(guó).財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告第157號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量.
始于的金融海嘯波及世界，學(xué)者們紛紛探究其成因，公允價(jià)值成為備受關(guān)注的焦點(diǎn)之一。目前世界各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對(duì)于公允價(jià)值的定義表述不完全一致。如iasc323號(hào)認(rèn)為：“公允價(jià)值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額”。fasbsfasno.157中則認(rèn)為：“公允價(jià)值是在計(jì)量當(dāng)天，市場(chǎng)參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)付出的價(jià)格”。我國(guó)新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對(duì)公允價(jià)值的定義：“公允價(jià)值是指資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?！?/p>
二、金融危機(jī)下對(duì)公允價(jià)值的質(zhì)疑
美國(guó)的一些銀行家、金融業(yè)人士以及國(guó)會(huì)議員指責(zé)公允價(jià)值是導(dǎo)致金融危機(jī)的主要原因。認(rèn)為金融資產(chǎn)和負(fù)債按照公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定，在市場(chǎng)大跌和市場(chǎng)定價(jià)功能缺失的情況下，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)過(guò)分的對(duì)資產(chǎn)按市價(jià)減記，低估了金融資產(chǎn)的真實(shí)內(nèi)在價(jià)值，且加速了金融資產(chǎn)價(jià)格的下跌。由于巨額虧損和資本充足率下降，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大資產(chǎn)拋售力度，對(duì)加重金融危機(jī)推波助瀾。
10月，60名美國(guó)國(guó)會(huì)議員聯(lián)名寫信給sec，要求暫停采用公允價(jià)值計(jì)量。他們認(rèn)為失靈的市場(chǎng)常常意味著沒(méi)有什么價(jià)格可以作為基準(zhǔn)來(lái)盯住，如果銀行不必按照市值來(lái)給資產(chǎn)定價(jià)，金融危機(jī)就會(huì)慢慢消退。
三、公允價(jià)值對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響分析
（一）公允價(jià)值如實(shí)反映市場(chǎng)波動(dòng)所導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)
當(dāng)市場(chǎng)處于非理性繁榮狀態(tài)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)手中持有的大量以公允價(jià)值計(jì)價(jià)的金融工具價(jià)格也隨之飆升，從而產(chǎn)生巨額的公允價(jià)值變動(dòng)損益，反之亦然。以a股市場(chǎng)為例，-，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)公允價(jià)值變動(dòng)損益劇烈起伏（見(jiàn)表1），而公允價(jià)值在其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中又占較大比重，如，海通證券公允價(jià)值變動(dòng)損益占當(dāng)年度凈利潤(rùn)之比為19.44％，中國(guó)平安達(dá)44.19％，中信證券和中國(guó)銀行分別為24.74％和27.15％。因此金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也隨公允價(jià)值劇烈波動(dòng)。
不能因此而斷定是公允價(jià)值的引入引起了金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)異常波動(dòng)?？陀^地說(shuō)，由于公允價(jià)值對(duì)利率、匯率、稅率和資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)相當(dāng)敏感，公允價(jià)值能夠揭示市場(chǎng)變化所導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。
（二）公允價(jià)值還可能緩和金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)波動(dòng)
以交易性金融資產(chǎn)為例，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的要求，交易性金融資產(chǎn)必須以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)。公允價(jià)值在各個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日的變動(dòng)必須計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益，待出售時(shí)再轉(zhuǎn)為投資收益。因而出售時(shí)確認(rèn)的損益對(duì)當(dāng)期的影響將明顯小于按歷史成本計(jì)量的影響。即以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，通過(guò)多次而不是一次反映收益，緩和了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。
（三）公允價(jià)值并非金融危機(jī)的根本原因
sec應(yīng)美國(guó)參眾兩院的救援法案要求，就公允價(jià)值對(duì)金融業(yè)的影響進(jìn)行了全面研究，12月30日提交了題為《studyonmark-to-marketaccounting》的研究報(bào)告。明確認(rèn)為公允價(jià)值并非導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的主要原因。真正原因是信用衍生產(chǎn)品投資巨額損失、金融資產(chǎn)信用質(zhì)量不透明以及貸款方市場(chǎng)信心嚴(yán)重缺失。該報(bào)告贊成會(huì)計(jì)界關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)讓投資者認(rèn)識(shí)到銀行資產(chǎn)負(fù)債表的真實(shí)情況的觀點(diǎn)。
四、公允價(jià)值計(jì)量屬性是目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的必然選擇
（一）公允價(jià)值的產(chǎn)生背景
20世紀(jì)70年代，美國(guó)會(huì)計(jì)界和金融界一直對(duì)金融工具，特別是衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量和披露等爭(zhēng)論不休，從而使人們逐漸認(rèn)識(shí)到歷史成本計(jì)量屬性的嚴(yán)重缺陷，進(jìn)而懷疑財(cái)務(wù)報(bào)告信息的相關(guān)性。由此產(chǎn)生了公允價(jià)值的概念。80年代末的美國(guó)儲(chǔ)蓄及貸款危機(jī)促使fasb廣泛推行公允價(jià)值計(jì)量模式。90年代后，衍生金融工具產(chǎn)品的大量出現(xiàn)及隨之而來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，使公允價(jià)值成為其唯一被正式認(rèn)可的計(jì)量屬性。
9月，fasb了《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，統(tǒng)一了公允價(jià)值的涵義和計(jì)量方法。接著又于2月了《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第159號(hào)——金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值選擇》，強(qiáng)制美國(guó)公司尤其是銀行和金融機(jī)構(gòu)使用公允價(jià)值計(jì)量特定的金融資產(chǎn)和負(fù)債。
（二）公允價(jià)值的科學(xué)性
決策有用觀認(rèn)為，會(huì)計(jì)信息的使用者主要是外部的利益關(guān)系人，會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)對(duì)其決策有用。公允價(jià)值是現(xiàn)行交易中的估計(jì)價(jià)格，它立足于當(dāng)前的交易價(jià)格，是最貼近資產(chǎn)和負(fù)債真實(shí)價(jià)值的價(jià)格信息。從本質(zhì)上講，資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量符合決策有用觀的要求，能夠提供與決策相關(guān)的信息，因此公允價(jià)值計(jì)量屬性可以提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。這主要是因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量有以下優(yōu)勢(shì)：
1、能使相似的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目產(chǎn)生相似的確認(rèn)、計(jì)量結(jié)果，使不同的項(xiàng)目出現(xiàn)不同的結(jié)果，增進(jìn)會(huì)計(jì)信息的可比性。
2、能如實(shí)反映現(xiàn)行條件下與資產(chǎn)相關(guān)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的流入，或與負(fù)債相關(guān)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的流出。
3、既能如實(shí)地反映繼續(xù)持有決策對(duì)業(yè)績(jī)的影響，又能如實(shí)反映取得或處置決策對(duì)業(yè)績(jī)的影響。
4、可以比較容易地反映大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的影響，有助于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理。
5、能夠較好地滿足資本保全尤其是實(shí)物資本保全的要求，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
（三）金融危機(jī)后公允價(jià)值的廣泛引入仍是大勢(shì)所趨
fasb于10月了一項(xiàng)解釋公告，進(jìn)一步闡明按市值定價(jià)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，該解釋公告允許金融企業(yè)對(duì)部分流動(dòng)性較低的資產(chǎn)以高于這些資產(chǎn)當(dāng)前售價(jià)的水平進(jìn)行定價(jià)，這并未像一些人所希望的那樣取消按市值計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
11月11日，在由美國(guó)特許金融分析師提交美國(guó)證券交易委員會(huì)的一份調(diào)查報(bào)告中提到，公允價(jià)值不是造成金融危機(jī)的原因，對(duì)于金融市場(chǎng)的信用至關(guān)重要的公允價(jià)值應(yīng)該保留下來(lái)，并建議加強(qiáng)公允價(jià)值相關(guān)信息的披露。
，sec副首席會(huì)計(jì)師stephanie hunsaker表示“sec最近完成了由國(guó)會(huì)委托的對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的研究，該研究認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)不應(yīng)被暫停使用，但需要進(jìn)一步改進(jìn)?！?/p>
五、公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題
（一）公允價(jià)值難以體現(xiàn)其公允性
公允價(jià)值的應(yīng)用可以分為三個(gè)層次：
1、存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值。
2、不存在活躍市場(chǎng)的，參考熟悉情況的交易并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價(jià)值。
3、不存在活
躍市場(chǎng)，且不滿足上述兩個(gè)條件的，應(yīng)用估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。就第一、第二層次而言，有時(shí)市場(chǎng)價(jià)格并非由于市場(chǎng)自身的原因而上下波動(dòng)，據(jù)此確定的公允價(jià)值并不具有公允性，很難真實(shí)公允地體現(xiàn)產(chǎn)品的價(jià)值。而第三層次的公允價(jià)值認(rèn)定，是建立在合理的主觀判斷和準(zhǔn)確可靠的估值技術(shù)基礎(chǔ)之上的，鑒于無(wú)法保證主觀判斷的可靠性，估值技術(shù)也存在誤差，第三層次的公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果同樣未必公允。
（二）公允價(jià)值的可靠性難以保證
公允價(jià)值的確定依賴于活躍的相關(guān)資本市場(chǎng)，然而當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境動(dòng)蕩不安時(shí)，市場(chǎng)交易價(jià)格會(huì)大幅波動(dòng)，從而影響信息資源及時(shí)準(zhǔn)確的獲取。如果不存在相關(guān)資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)，則運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)等估計(jì)，但如果未來(lái)現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率的信息都很缺乏，公允價(jià)值的判斷便具有很大的不確定性，現(xiàn)值的主觀估計(jì)成分較大。公允價(jià)值的可靠性難以保證。
（三）公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)際操作難度大
多種多樣的金融衍生產(chǎn)品增加了市場(chǎng)環(huán)境的不確定性，加大了公允價(jià)值的彈性空間，增加了獲取公允價(jià)值信息的難度，特別是許多沒(méi)有相關(guān)市場(chǎng)價(jià)格的金融工具，其公允價(jià)值更不易確定，需要運(yùn)用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法來(lái)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估值。而未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)以及折現(xiàn)率的選擇等也是不確定的，在計(jì)量操作上同樣面臨著很大難度。
（四）公允價(jià)值的計(jì)量具有順周期效應(yīng)
公允價(jià)值的的順周期效應(yīng)，是指市場(chǎng)利好時(shí)，以公允價(jià)值計(jì)量的金融產(chǎn)品在利潤(rùn)表上顯示大量浮動(dòng)收益，價(jià)值高估。誘使各大企業(yè)管理層滋生片面樂(lè)觀的情緒，進(jìn)而誘使股東增添超額利潤(rùn)的沖動(dòng)；而一旦經(jīng)濟(jì)下滑，相關(guān)金融資產(chǎn)價(jià)值看低，價(jià)值低估，金融機(jī)構(gòu)要提高減值準(zhǔn)備，這勢(shì)必會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)的盈利水平和資本充足率水平。
六、規(guī)范與完善公允價(jià)值計(jì)量及披露方式
（一）規(guī)范公允價(jià)值的運(yùn)用范圍和確定標(biāo)準(zhǔn)
1、明確采用公允價(jià)值計(jì)量模式的范圍。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定：“存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值?！倍鴮?duì)于非金融資產(chǎn)、非金融負(fù)債，其公允價(jià)值如何取得，準(zhǔn)則并沒(méi)有明確的規(guī)定。為防止價(jià)格操縱導(dǎo)致的公司利潤(rùn)管理、公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息失真，應(yīng)明確采用公允價(jià)值計(jì)量模式的范圍。
2、規(guī)范公允價(jià)值確定的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于已經(jīng)存在活躍、公開(kāi)的交易市場(chǎng)的，應(yīng)由國(guó)家監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)明確其中符合公允價(jià)值確定標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)，其交易價(jià)格可以直接使用，形成相對(duì)統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的公允價(jià)值信息；如需運(yùn)用估值技術(shù)確定的，由相關(guān)部門指定研發(fā)機(jī)構(gòu)，制定標(biāo)準(zhǔn)的估值模型系統(tǒng)，集中采集有效的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，同時(shí)簡(jiǎn)化系統(tǒng)使用者所能調(diào)控的要素，以降低主觀因素對(duì)估值的影響。
（二）完善公允價(jià)值披露模式
市場(chǎng)失靈時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)使資產(chǎn)價(jià)值偏離而不是公允。而歷史成本有其優(yōu)勢(shì)，應(yīng)該綜合利用歷史成本的更具可靠性與公允價(jià)值的更具相關(guān)性的特點(diǎn)，使兩者有效結(jié)合，實(shí)施歷史成本、公允價(jià)值等計(jì)量基礎(chǔ)并用的計(jì)量模式。
在現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)基本不變的情況下，增加報(bào)告金額的列數(shù)，針對(duì)每一具體財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目，分別按歷史成本和公允價(jià)值列示。為了增加財(cái)務(wù)信息的透明度，企業(yè)應(yīng)該披露公允價(jià)值會(huì)計(jì)的更多細(xì)節(jié)，如計(jì)量公允價(jià)值所采用的估價(jià)技術(shù)及依據(jù)的假設(shè)，期初和期末公允價(jià)值余額的變化等，便于使用者分析判斷。
關(guān)鍵詞:金融危機(jī);職業(yè)道德教育;風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育
中圖分類號(hào):G64 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1006-3544(2009)05-0071-03
美國(guó)次貸危機(jī)自2007年5月爆發(fā)以來(lái)已經(jīng)給世界各國(guó)的金融體系和經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成巨大的沖擊和影響,使全球經(jīng)濟(jì)陷入20世紀(jì)30年代“大蕭條”以來(lái)最為嚴(yán)重的衰退。次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái),學(xué)術(shù)界和監(jiān)管層都在積極探尋引發(fā)危機(jī)的根源,并提出各自的理論和邏輯。 從表面上看是美國(guó)房地產(chǎn)泡沫的破滅引爆了這場(chǎng)金融危機(jī),但是隨著探討的深入,越來(lái)越多的人開(kāi)始認(rèn)同是“華爾街的貪婪”,或者說(shuō)金融中介的道德風(fēng)險(xiǎn)行為是引發(fā)這場(chǎng)金融海嘯的重要原因之一。這一問(wèn)題應(yīng)引起我們對(duì)高校金融專業(yè)人才的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育的高度重視。 在校的金融專業(yè)學(xué)生,是未來(lái)我國(guó)金融行業(yè)的主要力量,加強(qiáng)對(duì)他們的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育刻不容緩,意義重大。
一、 金融危機(jī)與金融從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)行為
回顧歷次的金融危機(jī)就會(huì)發(fā)現(xiàn), 危機(jī)的爆發(fā)時(shí)常伴隨著金融從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。 從20世紀(jì)80年代儲(chǔ)貸危機(jī)中美國(guó)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)的冒險(xiǎn)放貸, 到1997年亞洲金融危機(jī)中商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)行為, 到20世紀(jì)90年代末新經(jīng)濟(jì)泡沫中華爾街投資銀行的盲目樂(lè)觀和機(jī)構(gòu)投資者的狂躁投機(jī),再到21世紀(jì)次貸危機(jī)中各類金融機(jī)構(gòu)(包括放貸機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、投資銀行、評(píng)級(jí)公司等)的“貪婪”和“冒險(xiǎn)”,金融中介的道德風(fēng)險(xiǎn)行為屢見(jiàn)不鮮,而且已經(jīng)從個(gè)別金融機(jī)構(gòu)蔓延至整個(gè)金融部門。
隨著金融部門的迅速擴(kuò)張, 金融市場(chǎng)已經(jīng)成為一個(gè)由各種金融中介和機(jī)構(gòu)投資者等人主導(dǎo)的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)天然存在的信息不對(duì)稱、委托雙方之間難以避免的激勵(lì)不相容問(wèn)題, 使得金融中介極易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。另外,以日新月異的金融衍生工具創(chuàng)新為代表的金融工程化和金融衍生化在管理金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也加劇了市場(chǎng)的信息不對(duì)稱,這使得大量普通投資者只能越來(lái)越依賴于各種金融機(jī)構(gòu)的“中介”和“”服務(wù),金融市場(chǎng)演變?yōu)橐粋€(gè)由人(各類金融中介和機(jī)構(gòu)投資者)主導(dǎo)的市場(chǎng),進(jìn)一步拓展了金融中介道德風(fēng)險(xiǎn)行為的空間。 從次貸泡沫的不斷聚集和最后破滅的過(guò)程可以看出,正是金融高管的“自私自利”和“貪婪”引發(fā)了金融部門非理性的自我膨脹,加劇了虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的鴻溝,并最終導(dǎo)致泡沫破滅,從而反向損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利益。次貸危機(jī)的爆發(fā)向人們昭示,道德風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為金融市場(chǎng)上除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、 信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之外的主要風(fēng)險(xiǎn)。
二、 金融從業(yè)人員的職業(yè)道德教育關(guān)系金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展
從歷次危機(jī), 尤其是正在蔓延的次貸危機(jī)的教訓(xùn)當(dāng)中,我們可以認(rèn)識(shí)到,金融從業(yè)人員的職業(yè)道德直接關(guān)系到全球金融業(yè)是否能夠良性發(fā)展。 所謂金融從業(yè)人員的職業(yè)道德, 就是同金融從業(yè)人員的職業(yè)活動(dòng)緊密聯(lián)系的符合職業(yè)特點(diǎn)所要求的道德準(zhǔn)則、道德情操與道德品質(zhì)的總和。這既是對(duì)金融從業(yè)人員在職業(yè)活動(dòng)中行為的要求, 同時(shí)又是金融行業(yè)對(duì)社會(huì)所負(fù)的道德責(zé)任與義務(wù)。
在金融市場(chǎng)上, 由于金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱等原因,道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一直存在。而近年來(lái),金融從業(yè)人員違反職業(yè)道德的行為更是日益增多。比如,投資銀行的證券分析師為了招攬投行業(yè)務(wù), 故意回避某些事實(shí)而對(duì)公司過(guò)于樂(lè)觀的研究報(bào)告, 誤導(dǎo)投資者; 保險(xiǎn)公司的營(yíng)銷人員推介保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)只追求個(gè)人利益最大化, 而不考慮客戶的實(shí)際保險(xiǎn)需求;基金經(jīng)理為了討好上市公司的管理層, 在該公司管理層做某項(xiàng)決策時(shí), 基金經(jīng)理以基金所持有的該公司股票份額對(duì)其投贊成票, 從而損害該公司其他股票持有人的利益;等等。這類由道德風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的違法違規(guī)行為, 最終常常是給所在機(jī)構(gòu)帶來(lái)嚴(yán)重的聲譽(yù)損失及經(jīng)濟(jì)損失,甚至引發(fā)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。而由于道德風(fēng)險(xiǎn)已從個(gè)別金融機(jī)構(gòu)蔓延至整個(gè)金融部門, 這些行為引發(fā)的更為嚴(yán)重的后果便是對(duì)全球金融體系的巨大沖擊,次貸危機(jī)的爆發(fā)就是一個(gè)最好的例證。
對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)種類,我們可以采取一些技術(shù)方法進(jìn)行一定的規(guī)避, 而對(duì)于防范道德風(fēng)險(xiǎn), 目前最為有效的方式則是對(duì)金融從業(yè)人員進(jìn)行教育,幫助其樹(shù)立良好的職業(yè)道德,從而降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。金融業(yè)涉及的范圍很廣,包括的業(yè)務(wù)操作種類繁多,因此相應(yīng)的,金融職業(yè)道德規(guī)范的內(nèi)容也應(yīng)涉及金融業(yè)的方方面面。 概括起來(lái),金融從業(yè)人員無(wú)論從事何種職業(yè)行為,都應(yīng)當(dāng)遵循以下基本原則:(1)誠(chéng)實(shí)信用。誠(chéng)實(shí)信用是任何行業(yè)規(guī)范所必須遵循的原則,金融業(yè)因其與一國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)公眾的生活密切相關(guān), 具有高度的外部性, 因而對(duì)從業(yè)人員遵循誠(chéng)實(shí)信用原則的要求應(yīng)當(dāng)更高。 金融從業(yè)人員在一切日常工作與行為當(dāng)中,都應(yīng)當(dāng)遵從正直的品行。對(duì)于與所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的當(dāng)事人,應(yīng)當(dāng)將所應(yīng)告知的事項(xiàng)如實(shí)告知,不應(yīng)為謀取本人或所在機(jī)構(gòu)的利益而刻意隱瞞、 歪曲事實(shí),損害對(duì)方的利益。同樣,對(duì)于所在機(jī)構(gòu),也應(yīng)將所有與所在機(jī)構(gòu)相關(guān)聯(lián)的事項(xiàng)如實(shí)報(bào)告, 不應(yīng)刻意損害所在機(jī)構(gòu)的利益。 金融從業(yè)人員對(duì)誠(chéng)實(shí)信用的原則應(yīng)當(dāng)是實(shí)質(zhì)意義上的恪守, 不能以任何理由違反和抗辯。(1)守法合規(guī)。金融行業(yè)由于起著特殊的經(jīng)濟(jì)及社會(huì)作用,各國(guó)乃至全球均制定了諸多法律法規(guī)用以規(guī)范金融行業(yè)的日常運(yùn)營(yíng), 以期達(dá)到金融業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行及良性發(fā)展。因而,作為行為發(fā)出者的金融從業(yè)人員,應(yīng)當(dāng)充分掌握相關(guān)的法律法規(guī)知識(shí),樹(shù)立合規(guī)操作意識(shí),在日常業(yè)務(wù)當(dāng)中確保每一項(xiàng)操作與業(yè)務(wù)均保持在法律法規(guī)允許的范圍之內(nèi)。(3)保守秘密。 金融從業(yè)人員在日常工作當(dāng)中, 不可避免地會(huì)接觸到所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密以及機(jī)構(gòu)客戶的個(gè)人信息。 商業(yè)秘密是指不為公眾所知悉、能為權(quán)利人帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益,具有實(shí)用性并經(jīng)權(quán)利人采取保密措施的技術(shù)信息和經(jīng)營(yíng)信息。 客戶信息是指客戶在與機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易時(shí)提供的姓名、地址、聯(lián)系電話、財(cái)產(chǎn)及財(cái)務(wù)狀況等信息。金融從業(yè)人員具有保守這些秘密的義務(wù), 除配合相關(guān)部門的檢查之外, 不得將所得知的商業(yè)秘密及客戶隱私泄露給第三方。(4)勤勉盡職。金融從業(yè)人員除了具備崗位所需的專業(yè)知識(shí)和技能外,更需具備勤勉盡職的工作態(tài)度。在工作中,應(yīng)當(dāng)勤奮努力,認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握相關(guān)的業(yè)務(wù)知識(shí)。同時(shí),應(yīng)有強(qiáng)烈的工作責(zé)任心,對(duì)所在機(jī)構(gòu)、所負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)以及關(guān)聯(lián)客戶盡職盡責(zé),做一名稱職的金融業(yè)從業(yè)人員。
三、 加強(qiáng)我國(guó)高校金融專業(yè)學(xué)生職業(yè)道德教育
1. 加強(qiáng)我國(guó)高校金融專業(yè)學(xué)生職業(yè)道德教育的意義。 在校讀書的金融專業(yè)學(xué)生是未來(lái)金融行業(yè)的主要人才,是我國(guó)金融業(yè)改革和優(yōu)化的中堅(jiān)力量,因此這個(gè)群體的素質(zhì)將直接決定我國(guó)金融業(yè)的未來(lái)走向。在校大學(xué)生未來(lái)走入工作崗位將遇到各種主觀和客觀的困難。 主觀方面存在的困難有:個(gè)人利益的取舍,自我欲望的高低,個(gè)人情緒的好壞等。客觀方面存在的困難有: 社會(huì)環(huán)境的制約, 習(xí)慣勢(shì)力的阻撓,輿論導(dǎo)向的干涉,甚至親朋好友的埋怨等。當(dāng)這些主觀和客觀方面的困難統(tǒng)統(tǒng)擺在面前, 并且需要做出選擇時(shí),如果沒(méi)有堅(jiān)毅、頑強(qiáng)的金融職業(yè)道德意志,他們或者會(huì)改變初衷,使自己的行為半途而廢;或者動(dòng)搖、倒退,使自己的行為完全失敗。相反,如果這些未來(lái)的從業(yè)人員在一開(kāi)始就培養(yǎng)了堅(jiān)強(qiáng)的職業(yè)道德意志, 就能夠經(jīng)受住來(lái)自各方面的考驗(yàn),就能夠克服各種各樣的困難。本科生時(shí)代是人生觀和價(jià)值觀形成的關(guān)鍵時(shí)期, 在該階段所形成的道德情感和道德意識(shí)將直接決定其今后的道德行為和道德習(xí)慣。因此,應(yīng)該在本科階段就對(duì)金融專業(yè)的大學(xué)生進(jìn)行金融職業(yè)道德的健康引導(dǎo)和培養(yǎng),而不能等到其從業(yè)后再進(jìn)行糾正和批判。 從這個(gè)角度看, 加強(qiáng)對(duì)我國(guó)高校金融專業(yè)學(xué)生職業(yè)道德教育的培養(yǎng),具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。
2. 加強(qiáng)我國(guó)高校金融專業(yè)學(xué)生職業(yè)道德教育的可行舉措。(1)加強(qiáng)道德教育。從次貸危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,一項(xiàng)法律的制定, 一定伴隨著新的用于規(guī)避法律的金融工具的誕生。因此,合理控制金融從業(yè)人員的“貪婪”, 啟發(fā)他們主動(dòng)行施良好道德行為是優(yōu)化金融環(huán)境的基礎(chǔ)。我國(guó)教育事業(yè)一直重視學(xué)生的道德教育,道德教育的開(kāi)展相對(duì)比較早。但是,本科生的道德教育, 特別是同職業(yè)道德相聯(lián)系的道德教育還略顯不足。道德教育對(duì)職業(yè)道德教育有著強(qiáng)烈的輔助作用,一個(gè)人的道德一旦形成后,便具有相對(duì)穩(wěn)定性。良好的道德教育可以促使學(xué)生以從善、榮譽(yù)為標(biāo)準(zhǔn),通過(guò)外部環(huán)境和內(nèi)心信念監(jiān)督自我行為, 而這些自我監(jiān)督的行為也將伴隨其以后的職業(yè)生涯。(2)加強(qiáng)誠(chéng)信教育。誠(chéng)信屬于道德范疇,因此誠(chéng)信教育是道德教育的一部分, 但是考慮到金融行業(yè)的特殊性,誠(chéng)信教育需要作為一個(gè)單獨(dú)的教育目標(biāo)進(jìn)行設(shè)計(jì)。 金融業(yè)的信用是建立在誠(chéng)信基礎(chǔ)上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 在這一關(guān)系中,雙方除了對(duì)對(duì)方資金財(cái)力上的信心外,還包括對(duì)對(duì)方道德品格的信任。因此,誠(chéng)信是金融業(yè)的根本要求,是金融職業(yè)道德的核心價(jià)值。對(duì)學(xué)生開(kāi)展誠(chéng)信教育首先需要使學(xué)生正確認(rèn)識(shí)誠(chéng)信行為的含義, 幫助其樹(shù)立正確的誠(chéng)信觀念, 鼓勵(lì)其在日常生活中就以誠(chéng)信標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范自己的行為。除此之外,可以結(jié)合對(duì)學(xué)生誠(chéng)信行為進(jìn)行考察等方式將誠(chéng)信教育的形式多樣化。(3)進(jìn)行相關(guān)法律教育。金融職業(yè)道德教育對(duì)于提高金融從業(yè)人員的道德水平無(wú)疑具有重要作用, 但是, 要使金融從業(yè)人員始終保持高尚的金融職業(yè)道德品質(zhì),只進(jìn)行單純的職業(yè)道德教育是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。 由于法律和道德在內(nèi)容上相互交叉、 在調(diào)節(jié)功能上相互補(bǔ)充、在實(shí)施力量上相互借用,因此在進(jìn)行職業(yè)道德教育的同時(shí), 輔以相關(guān)法律教育可以鞏固道德教育的成果。另外,由于人性的復(fù)雜性,金融從業(yè)人員面對(duì)外界的誘惑,可能會(huì)產(chǎn)生暫時(shí)的動(dòng)搖,此時(shí),若從業(yè)人員具備健全的法制觀念就可從法律的角度進(jìn)行自我約束。(4) 進(jìn)行案例分析。對(duì)大學(xué)生進(jìn)行職業(yè)道德教育不但要從理論的角度出發(fā), 還應(yīng)當(dāng)同現(xiàn)實(shí)的案例相結(jié)合。正如上文所述,金融從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)行為斷送自身前程,造成機(jī)構(gòu)倒閉,甚至引發(fā)金融危機(jī)的案例具有很強(qiáng)的可得性。 在對(duì)學(xué)生進(jìn)行職業(yè)道德教育的同時(shí),穿插案例的介紹和分析,不僅使得職業(yè)道德教育的接受性更強(qiáng), 還能讓學(xué)生在工作前對(duì)以后職業(yè)生涯中可能遇到的各種道德風(fēng)險(xiǎn)行為有更直觀的了解, 以便其以后更好地對(duì)人對(duì)己進(jìn)行監(jiān)督。
四、 強(qiáng)化我國(guó)高校金融專業(yè)學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育
1. 強(qiáng)化我國(guó)高校金融專業(yè)學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育的意義。故意冒險(xiǎn)是職業(yè)道德問(wèn)題,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄則是金融教育的失敗。 金融從業(yè)人員的道德問(wèn)題導(dǎo)致了金融市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn), 雖然通過(guò)加強(qiáng)金融從業(yè)人員的職業(yè)道德教育可以降低道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性,但除此之外, 金融機(jī)構(gòu)還面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、 信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。其中的任何一種風(fēng)險(xiǎn)都有可能給機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)帶來(lái)巨大的災(zāi)難,巴林銀行的破產(chǎn)就是一個(gè)典型的例子。資本市場(chǎng)是一個(gè)講究風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配的市場(chǎng),但是某一機(jī)構(gòu)或國(guó)家的不合理風(fēng)險(xiǎn)行為可能造成系統(tǒng)性災(zāi)難。如始于美國(guó)商業(yè)銀行和投資銀行的高風(fēng)險(xiǎn)放貸行為引發(fā)的次貸危機(jī)。 但這些機(jī)構(gòu)在享受市場(chǎng)繁榮時(shí)的超額收益的同時(shí),不得不承擔(dān)泡沫破滅后的慘痛代價(jià), 甚至牽連到全球絕大部分國(guó)家。 因此在加強(qiáng)金融從業(yè)人員職業(yè)道德教育的同時(shí), 還應(yīng)對(duì)其加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育, 只有這樣才能將其他各種風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失最小化。特別是,當(dāng)金融從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)是由委托人來(lái)承擔(dān)時(shí), 作為人的金融工作者就更需要有著強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。同樣,對(duì)于金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)也不能等到其走上工作崗位以后再進(jìn)行,而應(yīng)該在本科階段就進(jìn)行強(qiáng)化。
2. 強(qiáng)化我國(guó)高校金融專業(yè)學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育的可行舉措。(1)教授相關(guān)知識(shí)與技能。要樹(shù)立學(xué)生的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí), 首先應(yīng)當(dāng)使學(xué)生認(rèn)識(shí)和了解金融風(fēng)險(xiǎn), 掌握規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)技能。 建議對(duì)金融專業(yè)的學(xué)生開(kāi)設(shè)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)課程,使學(xué)生了解什么是金融風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)包括哪些種類、金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)及金融市場(chǎng)的影響等相關(guān)知識(shí), 并且掌握預(yù)防與管理金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)技能, 學(xué)會(huì)如何通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)集中、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)避免和風(fēng)險(xiǎn)緩解的方法將損失最小化。此外,還可邀請(qǐng)金融界人士舉辦相關(guān)講座及案例分析,通過(guò)講解現(xiàn)實(shí)發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)案例,進(jìn)一步幫助學(xué)生強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。(2)心理素質(zhì)培養(yǎng)。反觀歷次金融風(fēng)險(xiǎn)事件,金融從業(yè)人員的心理素質(zhì)薄弱, 不能理智對(duì)待損失, 是造成損失擴(kuò)大的主要因素。因此,除風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)與技能教育之外,培養(yǎng)學(xué)生良好的心理素質(zhì), 對(duì)提高學(xué)生承受挫折和失敗的能力, 良好的自我心理調(diào)節(jié)以及較強(qiáng)的適應(yīng)能力具有重大的意義。 心理素質(zhì)的培養(yǎng)同樣需要依靠多種形式的教育模式, 除了進(jìn)行必要的心理輔導(dǎo)教育外,還可舉辦各類金融模擬大賽,讓同學(xué)們?cè)趯?shí)戰(zhàn)中磨練意志品質(zhì), 提高心理承受能力;另外,學(xué)校還可給學(xué)生提供更多的實(shí)習(xí)機(jī)會(huì), 實(shí)踐是鍛煉心理素質(zhì)的最好途徑, 學(xué)生在實(shí)踐中可能遇到各種困難,通過(guò)克服這些困難而積攢起的精神力量將成為日后其在事業(yè)上的寶貴財(cái)富。
席卷全球的金融風(fēng)暴給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了沉重的打擊,引發(fā)了學(xué)者對(duì)監(jiān)管的合理范圍、金融業(yè)的混分格局、金融行業(yè)的合理規(guī)模等一系列問(wèn)題的探討。但是,只要市場(chǎng)上存在著委托關(guān)系,道德風(fēng)險(xiǎn)都將是決定上述各種矛盾的根本原因。因此,加強(qiáng)對(duì)金融從業(yè)人員, 尤其是高校金融專業(yè)學(xué)生的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育具有很強(qiáng)的前瞻性意義。然而,現(xiàn)階段我國(guó)各大高校對(duì)金融專業(yè)學(xué)生的職業(yè)道德教育和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育相當(dāng)薄弱,相關(guān)的研究也沒(méi)有形成體系。希望教育界和學(xué)術(shù)界高度關(guān)注對(duì)高校學(xué)生的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育, 以保障金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；公允價(jià)值會(huì)計(jì)；金融穩(wěn)定性；研究
前言：
金融危機(jī)產(chǎn)生的原因是多個(gè)方面的，不能把責(zé)任都?xì)w結(jié)到公允價(jià)值會(huì)計(jì)身上，金融專家應(yīng)該結(jié)合時(shí)展的特點(diǎn)，全面的對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行分析，從而找出危機(jī)產(chǎn)生的原因，以及采取有效的措施來(lái)降低金融危機(jī)帶來(lái)的損失。公允價(jià)值會(huì)計(jì)具有促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展的作用，通過(guò)提供透明的信息，使人們能夠及時(shí)掌握金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)和方向。因此，只能說(shuō)公允價(jià)值會(huì)計(jì)只是產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)信息，而不是產(chǎn)生金融危機(jī)的原因。
一、公允價(jià)值會(huì)計(jì)在金融危機(jī)的運(yùn)用
1.公允價(jià)值會(huì)計(jì)隨著金融危機(jī)的轉(zhuǎn)變
公允價(jià)值會(huì)計(jì)的表現(xiàn)形式在金融危機(jī)發(fā)生前后差異較大。爆發(fā)于美國(guó)的金融危機(jī)造成了全球的經(jīng)濟(jì)受損，我國(guó)在金融危機(jī)的影響下，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展出現(xiàn)衰退的現(xiàn)象。尤其是我國(guó)的房地產(chǎn)事業(yè)受到了嚴(yán)重的波及，使得我國(guó)房屋的價(jià)格不斷的升高，人們?cè)谶x擇購(gòu)房時(shí)，都成為了金融危機(jī)下的“房奴”。隨著房屋價(jià)格的飆升，人們無(wú)法接受這種高額的住房，在購(gòu)買房屋時(shí)就會(huì)選擇貸款的途徑來(lái)購(gòu)買，逐漸產(chǎn)生了資產(chǎn)抵押的現(xiàn)象。經(jīng)過(guò)公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)算之后，固有資產(chǎn)都產(chǎn)生了貶值的現(xiàn)象，給人們帶來(lái)了嚴(yán)重的損失，公允價(jià)值會(huì)計(jì)也逐漸成了人們認(rèn)為是引起金融危機(jī)的重要原因。通過(guò)金融專家以及金融投資者發(fā)表的不同意見(jiàn)，使得很多國(guó)家都減小了公允價(jià)值會(huì)計(jì)所行使的權(quán)利，減弱了金融危機(jī)帶來(lái)的損失，公允價(jià)值會(huì)計(jì)也在隨著金融危機(jī)的發(fā)生進(jìn)行著轉(zhuǎn)變。
2.公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)金融穩(wěn)定發(fā)展的影響
公允價(jià)值會(huì)計(jì)之所以被人們認(rèn)為是引起金融危機(jī)發(fā)生的原因，最大的原因就是因?yàn)楣蕛r(jià)值會(huì)計(jì)引起的周期效應(yīng)，從而影響了金融危機(jī)的穩(wěn)定發(fā)展。公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的計(jì)算不僅可以反映出經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，而且不會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生很大的影響。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展下降的情況下，公允價(jià)值會(huì)計(jì)會(huì)直接影響企業(yè)的收益情況，所以，在公允價(jià)值會(huì)計(jì)參與到經(jīng)濟(jì)發(fā)展中來(lái)時(shí)，往往會(huì)傳遞出經(jīng)濟(jì)受損的情況。但是在一定程度上公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)算也促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)的發(fā)展，公允價(jià)值會(huì)計(jì)會(huì)反映出經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的波動(dòng)，使金融市場(chǎng)的發(fā)展也受到了同行業(yè)之間的巨大影響，使其更加容易掌握緩解的措施，來(lái)避免金融危機(jī)帶來(lái)的影響。
3.對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行有效的反思
在分析金融危機(jī)產(chǎn)生原因時(shí)，公允價(jià)值會(huì)計(jì)都會(huì)從自身找到容易引起危機(jī)發(fā)生的原因，也產(chǎn)生了很多會(huì)計(jì)信息不全的紕漏，公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)算的過(guò)程中，認(rèn)為會(huì)計(jì)信息的透明度直接影響著金融危機(jī)的產(chǎn)生。根據(jù)公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)自身問(wèn)題的不斷探索，我國(guó)會(huì)計(jì)界也要從根本出發(fā)，對(duì)內(nèi)部的信息處理進(jìn)行管理和監(jiān)督，杜絕危機(jī)發(fā)生的可能，要懂得制定有效的措施，來(lái)規(guī)范會(huì)計(jì)的行為，整理會(huì)計(jì)界的風(fēng)氣。根據(jù)反思也發(fā)現(xiàn)了公允價(jià)值計(jì)量存在很多的不足，在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量的價(jià)格不一定能達(dá)到公允的標(biāo)準(zhǔn)，金融危機(jī)使市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)非常大，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)卻沒(méi)有那么大的浮動(dòng)，所以在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)市場(chǎng)的價(jià)格不能反映出企業(yè)的發(fā)展情況。在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，對(duì)產(chǎn)品價(jià)值的估測(cè)不準(zhǔn)確，這樣確定的公允價(jià)值計(jì)量的可靠性就需要根據(jù)很多方面的因素來(lái)確定，所以，在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，企業(yè)要根據(jù)自身的發(fā)展情況來(lái)制定合理的經(jīng)營(yíng)模式和資金的適應(yīng)。
二、金融穩(wěn)定情況研究
1.影響金融穩(wěn)定性的原因
在金融危機(jī)發(fā)生的情況下，金融的穩(wěn)定性也會(huì)受到很大的影響，其中中央銀行的監(jiān)管、貨幣的流通以及金融的管理都是影響金融穩(wěn)定性的因素。中央銀行作為防范金融危機(jī)的有效措施，具有著維持金融平衡發(fā)展的責(zé)任，減小金融危機(jī)帶來(lái)的損失。貨幣要保持暢通的流動(dòng)，解決資金運(yùn)作緊張的問(wèn)題，中央銀行對(duì)金融的監(jiān)管也很重要，要及時(shí)掌握金融市場(chǎng)的變動(dòng)，以便做出有效的措施，來(lái)避免金融不穩(wěn)定的現(xiàn)象發(fā)生。影響金融穩(wěn)定性的因素有很多，中央銀行要采取有效的措施來(lái)對(duì)金融市場(chǎng)的交易情況進(jìn)行管理和監(jiān)督，爭(zhēng)取在第一時(shí)間掌握好金融的發(fā)展情況，可以對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行實(shí)際的幫助。金融危機(jī)的發(fā)生對(duì)我國(guó)很多行業(yè)來(lái)說(shuō)，都帶來(lái)了很大的打擊，人們?cè)跒槲C(jī)擔(dān)憂時(shí)，應(yīng)該想出更好的方案來(lái)有效的避免金融危機(jī)帶來(lái)的影響，只有我國(guó)金融行業(yè)持續(xù)不斷的發(fā)展，我國(guó)金融的穩(wěn)定性才能不斷的提高，金融市場(chǎng)的發(fā)展才能越來(lái)越長(zhǎng)遠(yuǎn)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)壯大的發(fā)展目標(biāo)。
2.不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，保持金融穩(wěn)定性
隨著金融危機(jī)的產(chǎn)生對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)造成的影響，金融市場(chǎng)應(yīng)該加大金融創(chuàng)新的能力，來(lái)合理的發(fā)展金融穩(wěn)定性，金融危機(jī)使我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也發(fā)生了變化，金融市場(chǎng)正是需要不斷完善自身的經(jīng)營(yíng)，才能更好的適應(yīng)宏觀金融市場(chǎng)的需要。金融企業(yè)部門應(yīng)該明確知道，金融創(chuàng)新是可以促進(jìn)金融穩(wěn)定發(fā)展的，可以抓住市場(chǎng)的發(fā)展需求，創(chuàng)新的過(guò)程應(yīng)該結(jié)合金融企業(yè)的自身發(fā)展情況，創(chuàng)新出新的主體經(jīng)濟(jì)，根據(jù)現(xiàn)有產(chǎn)品具有的特征，不斷探索和創(chuàng)新出新的適合市場(chǎng)需要的產(chǎn)品。實(shí)現(xiàn)了金融的創(chuàng)新可以使貨幣更好的流通，更多金融交易的過(guò)程也更加簡(jiǎn)便，有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。因此，金融企業(yè)要高度重視金融創(chuàng)新的重要性，提高金融交易的活躍程度，不斷創(chuàng)新出金融產(chǎn)品，增加企業(yè)的業(yè)務(wù)水平，提高金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
三、結(jié)語(yǔ)
金融危機(jī)的發(fā)生給全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都帶來(lái)了嚴(yán)重的影響，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的抵抗能力有限，給我國(guó)很多金融企業(yè)造成了經(jīng)濟(jì)損失，也破壞了金融穩(wěn)定性。公允價(jià)值會(huì)計(jì)很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)都被人們認(rèn)為是引起金融危機(jī)的最大原因，隨著金融專家對(duì)金融危機(jī)的不斷分析，逐漸探索出了公允價(jià)值會(huì)計(jì)在金融危機(jī)中起到的作用，證明了公允價(jià)值會(huì)計(jì)并非罪魁禍?zhǔn)?，只是向金融企業(yè)傳遞了金融危機(jī)存在的信號(hào)。所以，人們?cè)诜治鼋鹑谖C(jī)時(shí)，要全面的結(jié)合時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，從而找出原因，進(jìn)而驅(qū)使金融穩(wěn)定性隨著金融市場(chǎng)的變化進(jìn)行及時(shí)的創(chuàng)新來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的要求。
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近幾年來(lái)，由于美國(guó)的次級(jí)債所引發(fā)了全面的金融危機(jī)正在不斷向世界金融市場(chǎng)擴(kuò)散，在國(guó)際上主要是由于金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)都受到較為嚴(yán)重破壞跟沖擊，金融市場(chǎng)為了恢復(fù)信心，以西方為主要國(guó)家的政府都不斷地向金融市場(chǎng)注入巨額流動(dòng)性現(xiàn)金和信用擔(dān)保，因此中國(guó)政府也推出了波瀾壯闊的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃?，F(xiàn)在從全球的金融市場(chǎng)范圍來(lái)看，這場(chǎng)危機(jī)還沒(méi)有根本性的好轉(zhuǎn)，并且已經(jīng)開(kāi)始侵蝕了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的茁壯的成長(zhǎng)。中國(guó)的金融市場(chǎng)從一開(kāi)始的改革開(kāi)放走來(lái)有了很多有目共睹的進(jìn)步，但是也還存在著很多的問(wèn)題，現(xiàn)在所具備的規(guī)模還滿足不了目前市場(chǎng)發(fā)展的需要，金融的誠(chéng)信機(jī)制也還沒(méi)有落實(shí)到位，伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)達(dá)，金融市場(chǎng)方面的誠(chéng)信危機(jī)也有了很多種的表現(xiàn)形式，例如上市公司的業(yè)績(jī)與所真實(shí)的產(chǎn)物差距較大，發(fā)現(xiàn)上市公司的很多報(bào)告造假，從而進(jìn)一步促進(jìn)了金融市場(chǎng)的誠(chéng)信丟失。
2．大環(huán)境下的金融誠(chéng)信危機(jī)
在和其他發(fā)展中國(guó)家相比較，我國(guó)自身的金融市場(chǎng)誠(chéng)信危機(jī)在很大的程度上也是整個(gè)金融市場(chǎng)的建設(shè)不完善所造成的，整個(gè)金融市場(chǎng)缺少一種評(píng)價(jià)信用管理體系，沒(méi)有一個(gè)制約投資人的完善制度體系，因此產(chǎn)生了漏洞，丟失了信用評(píng)價(jià)機(jī)制，從而使得有些投機(jī)取巧之人鉆了空子。危害了整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展。完善的一個(gè)金融市場(chǎng)應(yīng)該有一套完善的評(píng)價(jià)體系，更加直接公正的面對(duì)金融市場(chǎng)，增加金融市場(chǎng)的整個(gè)誠(chéng)信。一個(gè)企業(yè)的誠(chéng)信在以后直接將影響到這個(gè)企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)如果想健康的成長(zhǎng)不斷做大最強(qiáng)，企業(yè)誠(chéng)信將是必須所秉承的規(guī)則，只有獲得了整個(gè)金融市場(chǎng)的肯定和誠(chéng)信，才能幫助企業(yè)在未來(lái)獲得更多的價(jià)值。誠(chéng)信是一個(gè)面很寬廣的宏觀命題，在不同的時(shí)間，不同的領(lǐng)域，不同的行業(yè)所包含的意義以及作用也是相當(dāng)?shù)牟灰粯印Ｕ\(chéng)信是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中尤為突出的一個(gè)問(wèn)題，也是一個(gè)制度建立的根本保障。相對(duì)于中國(guó)的金融行業(yè)而言，誠(chéng)信同樣是至關(guān)重要的一個(gè)話題。任何的規(guī)章制度都不是突然存在的，是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的作用下一步步完善，逐漸所形成的，一個(gè)金融市場(chǎng)的趨于完整的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，就制約著人們的道德水準(zhǔn)，不僅是整個(gè)金融市場(chǎng)就連整個(gè)社會(huì)也越是排斥欺詐等不良的誠(chéng)信行為。所以在企業(yè)的發(fā)展中都把誠(chéng)信視為企業(yè)的最高精神。金融市場(chǎng)所在的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身就是信用經(jīng)濟(jì)，誠(chéng)信信用在其中扮演著關(guān)鍵的角色。所存在的信用經(jīng)濟(jì)就是以信用為橋梁所搭建起來(lái)的制度。它所要求的信任和誠(chéng)信，不僅是對(duì)當(dāng)事人能力的一種信任，更是對(duì)能力的一種肯定。在金融市場(chǎng)形成的初期，特別是產(chǎn)業(yè)化的革命前期，逐漸形成了以失去誠(chéng)信為特征的文化體系，它們的出現(xiàn)導(dǎo)致了嚴(yán)重的資本主義金融市場(chǎng)的發(fā)育。
3．關(guān)于金融市場(chǎng)的誠(chéng)信危機(jī)治理
關(guān)于金融市場(chǎng)的誠(chéng)信問(wèn)題一直困擾著整個(gè)市場(chǎng)。在我國(guó)自有的獨(dú)特經(jīng)濟(jì)環(huán)境形勢(shì)下，必需的有一套獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)誠(chéng)信管理體系。介于我們國(guó)家所處的情況，不能夠完全將西方的那套管理方法照搬過(guò)來(lái)，必須根據(jù)我國(guó)具有的特色，根據(jù)自己所身處的國(guó)情，構(gòu)建一個(gè)誠(chéng)信管理機(jī)制。如果是要應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)的危機(jī)就必須建立一個(gè)完整的機(jī)制，首先應(yīng)該做到個(gè)人信用的公開(kāi)機(jī)制，只有透明了這一塊的內(nèi)容，才能有更好的基礎(chǔ)建立后面的內(nèi)容，應(yīng)該逐漸完善慢慢公開(kāi)那些必要的信息，做到透明化。除此之外，還得構(gòu)建出信用產(chǎn)品的供求機(jī)制。金融誠(chéng)信體系的良好運(yùn)行是需要良好的信用系統(tǒng)為其服務(wù)，增強(qiáng)用戶的誠(chéng)信意識(shí)培養(yǎng)出市場(chǎng)的需求，在金融市場(chǎng)中講各種交易行為通過(guò)信用產(chǎn)品決策。從而達(dá)到規(guī)避不誠(chéng)信用戶的情況發(fā)生。從而規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，又提高了經(jīng)濟(jì)效益。只有嚴(yán)格的管理信用機(jī)制，完整地記錄下來(lái)，就能很好地在交易中減少不必要的損失，為市場(chǎng)中的用戶在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中減少因?yàn)檎\(chéng)信問(wèn)題缺失所造成的損失。
[關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 金融穩(wěn)定 央行
經(jīng)歷了全球性金融危機(jī)的沖擊后，維護(hù)金融穩(wěn)定成為了各國(guó)央行的基本共識(shí)。在此次“金融大海嘯”中，以美、英為首的全球主要央行采取了前所未有的政策措施以遏制金融危機(jī)的蔓延，降低其影響，最終確保金融穩(wěn)定。這些政策措施不但對(duì)維護(hù)國(guó)際金融穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用，而且標(biāo)志著第三次金融全球化后中央銀行業(yè)政策職能發(fā)展的一個(gè)新方向。作為新型的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，金融穩(wěn)定在我國(guó)更是顯得尤為重要，我國(guó)中央銀行更是需要學(xué)習(xí)此次金融危機(jī)帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，把握危機(jī)后出現(xiàn)的新的發(fā)展方向，加強(qiáng)金融穩(wěn)定職能的建設(shè)。
中國(guó)人民銀行在2005年首次的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中將金融穩(wěn)定定義為金融體系處于能夠有效發(fā)揮其關(guān)鍵功能的狀態(tài)。在這種狀態(tài)下，宏觀經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行，貨幣和財(cái)政政策穩(wěn)健有效，金融生態(tài)環(huán)境不斷改善，金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施能夠發(fā)揮資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、支付結(jié)算等關(guān)鍵功能，而且在受到外部因素沖擊時(shí)，金融體系整體上仍然能夠平穩(wěn)運(yùn)行。穩(wěn)定的金融體系能有效地規(guī)避由于金融波動(dòng)與周期等不穩(wěn)定因素帶來(lái)的交易與市場(chǎng)信息成本，加速資本積累、提高資本利用效率，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的核心便在于金融的全球化，在這樣的大環(huán)境下，影響一國(guó)金融穩(wěn)定的因素已不再局限于本國(guó)的范圍內(nèi)了，而更要具備應(yīng)對(duì)全球性金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，這無(wú)疑是對(duì)我國(guó)央行實(shí)施金融穩(wěn)定職能提出了更高的要求。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善與央行自身管理制度的成熟，人民銀行在穩(wěn)定金融系統(tǒng)的工作上已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但是從這次應(yīng)對(duì)全球性的金融危機(jī)的過(guò)程中，我們還是可以發(fā)現(xiàn)一些缺陷。當(dāng)前我國(guó)中央銀行金融穩(wěn)定工作面臨的問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：
一 央行履行金融穩(wěn)定職能的法規(guī)制度不健全
雖然修訂后的《中國(guó)人民銀行法》明確規(guī)定央行具有金融穩(wěn)定的職能，但并沒(méi)有對(duì)其履行相關(guān)職能的手段、范圍和職權(quán)做出明確的規(guī)定，更沒(méi)有出臺(tái)相關(guān)的配套法規(guī)。再加之央行自身也沒(méi)有制定相應(yīng)的部門規(guī)章或?qū)嵤┘?xì)則，使得央行及其分支機(jī)構(gòu)在實(shí)施金融穩(wěn)定職能的過(guò)程缺乏完善，強(qiáng)大的法律支持。
二 金融監(jiān)管體制缺失，信息流通不順
穩(wěn)定的金融體系離不開(kāi)一個(gè)完善的監(jiān)管體系及對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的全面了解。但是目前我國(guó)的央行與銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)并立，各司其職，這在一定程度上導(dǎo)致了監(jiān)管體制存在漏洞，監(jiān)管信息不能充分共享，監(jiān)管目標(biāo)難以達(dá)成一致。而從金融穩(wěn)定的定義我們可以看出，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)與不穩(wěn)定因素的事先預(yù)警與分析才是穩(wěn)定金融體系最有效的方法。但我國(guó)目前的監(jiān)管體制存在的信息不對(duì)稱，目標(biāo)協(xié)調(diào)困難等問(wèn)題無(wú)疑使得人民銀行在履行金融穩(wěn)定職能的過(guò)程中困難重重。
三 央行貨幣工具操作單一
人民銀行在應(yīng)對(duì)金融動(dòng)蕩時(shí)，往往采用大量發(fā)放金融穩(wěn)定的再貸款的方式，而這種措施無(wú)疑會(huì)對(duì)貨幣政策效應(yīng)產(chǎn)生負(fù)面影響。維持幣值的穩(wěn)定是我國(guó)貨幣政策的一大目標(biāo)，很多情況下，通貨膨脹是引起金融部穩(wěn)定的罪魁禍?zhǔn)?。為了減少金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定與損失，挽救市場(chǎng)信心，避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，央行向在短期內(nèi)向右問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)提供再貸款是無(wú)可厚非的，但是若只是這樣單一的操作從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，是會(huì)造成很大的通脹壓力的。
四 金融市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的心理和經(jīng)濟(jì)承受能力
從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型而來(lái)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)難以避免的一個(gè)頑疾便是市場(chǎng)主體對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不充分的問(wèn)題：不能正視自己在承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上的獨(dú)立性，將維護(hù)金融穩(wěn)定的職能一味歸結(jié)到政府，忽視自身的責(zé)任，而在遭受風(fēng)險(xiǎn)和損失的情況又只是一味地找政府，從而加劇央行穩(wěn)定金融系統(tǒng)的工作負(fù)擔(dān)。
針對(duì)上述問(wèn)題與我國(guó)發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的具體情況，我們可以歸結(jié)出以下幾點(diǎn)建議：
一 完善金融穩(wěn)定職能的相關(guān)法規(guī)制度
以立法的形式明確央行在維護(hù)金融穩(wěn)定職能上的權(quán)限，樹(shù)立在維護(hù)金融體系穩(wěn)定的工作上的權(quán)威性。同時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的配套措施，完善工作細(xì)節(jié)，加強(qiáng)金融穩(wěn)定的可操作性。此外，加快推進(jìn)各商業(yè)銀行的股份制改革，使其成為真正的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)，為金融市場(chǎng)主體的建設(shè)樹(shù)立參照物。
二 加強(qiáng)對(duì)金融體系的監(jiān)管，加強(qiáng)金融監(jiān)管信息的流通與共享
審慎的金融監(jiān)管是維護(hù)金融穩(wěn)定的重要保證，一個(gè)強(qiáng)有力的金融監(jiān)管體系可以保持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和規(guī)范，此次的金融危機(jī)從很大程度上來(lái)說(shuō)便是由于過(guò)于寬松的金融監(jiān)管。因而我國(guó)必須加強(qiáng)金融監(jiān)管體系的建設(shè)，加強(qiáng)監(jiān)管的透明性與各機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)性。實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息的最大限度共享與監(jiān)管目標(biāo)的一致。
三 實(shí)現(xiàn)貨幣工具的多樣性
在實(shí)現(xiàn)價(jià)格水平總體上穩(wěn)定的前提下，央行可以采取更為靈活的操作政策。特別的將穩(wěn)定通脹率與金融穩(wěn)定這兩個(gè)目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，采用多種的貨幣調(diào)控工具實(shí)現(xiàn)兩者的兼容。
四 加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)主體的金融穩(wěn)定責(zé)任認(rèn)識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的建設(shè)
市場(chǎng)主體才是穩(wěn)定整個(gè)金融體系的基礎(chǔ)，所以要從根本上建設(shè)一個(gè)穩(wěn)定的金融體系，必須是金融機(jī)構(gòu)和投資個(gè)體認(rèn)識(shí)到自身對(duì)于維護(hù)金融穩(wěn)定所承擔(dān)的責(zé)任，以及風(fēng)險(xiǎn)的必然性。
從以上的問(wèn)題和相應(yīng)的建議，我們可以看到在央行在履行金融穩(wěn)定這一職能的過(guò)程中，必須要吸取此次金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，認(rèn)識(shí)到自身的問(wèn)題，并且實(shí)現(xiàn)體制與認(rèn)識(shí)上的轉(zhuǎn)變，如此一來(lái)才能為我國(guó)的社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)定的金融環(huán)境。
參考文獻(xiàn)
一、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提方法的不完美在金融危機(jī)時(shí)尤為突出
資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)與計(jì)量存在一定主觀性。我國(guó)新會(huì)計(jì)制度準(zhǔn)則規(guī)定:計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備要根據(jù)可變現(xiàn)凈值、可收回金額、未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等數(shù)值來(lái)確定。當(dāng)這些數(shù)值低于賬面價(jià)值時(shí),就予以確認(rèn)。然而,我國(guó)目前資產(chǎn)信息、價(jià)格市場(chǎng)機(jī)制尚不健全,使資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提缺乏依據(jù)。而且沒(méi)有規(guī)定權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的認(rèn)定。要合理確認(rèn)各項(xiàng)資產(chǎn)的上述數(shù)值是非常有難度的。在較大程度上是依賴于會(huì)計(jì)人員的主觀判斷,存在較大的主觀性,其結(jié)果會(huì)因人而異。更何況在金融危機(jī)時(shí)瞬息萬(wàn)變,如何估計(jì)是好呢?那得靠會(huì)計(jì)人員各顯神通。比如預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定需要預(yù)計(jì)未來(lái)一定期間現(xiàn)金流入量和貼現(xiàn)率,而貼現(xiàn)率完全靠主觀判斷,尤其是金融危機(jī)時(shí)期,這種因素十分不穩(wěn)定,會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提彈性過(guò)大。
二、金融危機(jī)時(shí)企業(yè)更方便利用資產(chǎn)減值來(lái)操縱利潤(rùn)
減值準(zhǔn)備從理論上來(lái)說(shuō),是很必須的。但是實(shí)際上成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段。會(huì)計(jì)制度規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)減值后可以轉(zhuǎn)回,這樣企業(yè)就有機(jī)可乘,很容易利用流動(dòng)資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回在不同年份調(diào)節(jié)利潤(rùn)。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提可以使部分公司由盈變虧。由于計(jì)提資產(chǎn)減值損失直接計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用,繼而沖減利潤(rùn),本來(lái)盈利就變成了虧損。也有部分企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余操縱。企業(yè)為避免連續(xù)幾年虧損,往往在報(bào)告虧損年度將虧損做大,以便“輕裝上陣”,有利于在以后年度扭虧為盈。不少實(shí)際虧損的企業(yè)為了逃避陷入困境,通過(guò)調(diào)節(jié)利潤(rùn),使虧損變成微利。還有部分微利企業(yè)一般在虧損時(shí)的虧損額往往不是特別大,利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的操作性就更強(qiáng)。如“避虧”類上市公司處在虧損的邊緣,財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化,期間費(fèi)用大幅增加,若據(jù)實(shí)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,其結(jié)果可能會(huì)造成當(dāng)期全面虧損。所以“避虧”類上市公司一般采取不提或少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)避免當(dāng)期出現(xiàn)虧損。由于金融危機(jī)時(shí)大量資產(chǎn)減值的客觀事實(shí)存在,所以企業(yè)“仁者見(jiàn)仁,智者見(jiàn)智”,這個(gè)時(shí)期利用流動(dòng)資產(chǎn)減值來(lái)操縱利潤(rùn)更加方便。
三、金融危機(jī)時(shí)非流動(dòng)資產(chǎn)大大減值卻被忽略
因?yàn)闀?huì)計(jì)制度規(guī)定非流動(dòng)資產(chǎn)減值后不得轉(zhuǎn)回,自然也就沒(méi)有利用減值調(diào)整利潤(rùn)的空間了。無(wú)形中,也促使管理者用更謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)待減值,因?yàn)橐坏┯?jì)提了減值準(zhǔn)備,在該資產(chǎn)的存續(xù)期間的影響是一直存在的。相應(yīng)的削弱了企業(yè)管理者對(duì)“利用”減值的熱情。故企業(yè)對(duì)之需要慎之又慎,綜合考慮。與金融資產(chǎn)、存貨方面的減值計(jì)提相比,包括固定資產(chǎn)在內(nèi)的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備尚未大規(guī)模進(jìn)行。然而金融危機(jī)時(shí)減值無(wú)處不在,非流動(dòng)資產(chǎn)也在所難逃。魔鬼潛伏在細(xì)節(jié),包括固定資產(chǎn)在內(nèi)的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備卻游離于部分投資者的視野之外。實(shí)際上資產(chǎn)負(fù)債表中非流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)值已大大超出了實(shí)際,相差甚遠(yuǎn)的數(shù)值誤導(dǎo)了報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的正確理解。
四、針對(duì)上述現(xiàn)象提出幾點(diǎn)建議
1.調(diào)整資產(chǎn)減值的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。
在與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)的國(guó)情制定出更符合實(shí)際方案。比如:對(duì)于資產(chǎn)減值的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),可采用英國(guó)等一些國(guó)家使用永久性標(biāo)準(zhǔn),規(guī)定只有在預(yù)計(jì)的未來(lái)期間內(nèi)不可能恢復(fù)時(shí),才對(duì)資產(chǎn)減值損失進(jìn)行確認(rèn);對(duì)于以單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)類別為基礎(chǔ)來(lái)確定減值,可以改為以“現(xiàn)金產(chǎn)出單元”進(jìn)行評(píng)估,因?yàn)楹芏嗲闆r下并不能認(rèn)定某一資產(chǎn)的可收回價(jià)值,在一般情況下都是許多資產(chǎn)共同作用產(chǎn)生現(xiàn)金流入。
2.制訂出統(tǒng)一的數(shù)學(xué)模型。
因?yàn)橘Y產(chǎn)減值涉及到的可變現(xiàn)凈值、可收回金額、未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等一系列指標(biāo)都與物價(jià)指數(shù)有關(guān),如果政府根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)公布出來(lái)的當(dāng)期物價(jià)指數(shù)和預(yù)測(cè)的未來(lái)物價(jià)指數(shù)制訂出統(tǒng)一的數(shù)學(xué)模型,規(guī)定每個(gè)企業(yè)都必須按統(tǒng)一的數(shù)學(xué)模型進(jìn)行計(jì)算,那樣就不會(huì)出現(xiàn)五花八門的主觀性數(shù)值了。
3.由利益關(guān)系機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督控制。
很多企業(yè)存在大量銀行信貸資產(chǎn),這些資產(chǎn)大都轉(zhuǎn)化成了物化的資產(chǎn)。對(duì)銀行貸款資產(chǎn)組合中的不良資產(chǎn)計(jì)提減值損失,讓銀行記錄貸款的資產(chǎn)減值。企業(yè)會(huì)計(jì)人員與銀行委派人員共同組成一個(gè)專門小組,定期或至少每年年末對(duì)企業(yè)中的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化后的物化資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查,合理預(yù)計(jì)并對(duì)這些資產(chǎn)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)減值進(jìn)行記錄,及時(shí)采取措施,將資產(chǎn)減值核算的評(píng)價(jià)納入商業(yè)銀行的信貸監(jiān)督范圍。
五、結(jié)束語(yǔ)
