序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了1篇的財(cái)務(wù)類論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

財(cái)務(wù)類論文:金融類財(cái)務(wù)工作安排

服務(wù)質(zhì)量和企業(yè)形象好壞在經(jīng)營(yíng)管理中顯的越來(lái)越重要，2繼續(xù)做好信用社優(yōu)質(zhì)文明服務(wù)工作隨著金融部門間競(jìng)爭(zhēng)的日益加大和人們思想觀念的不斷轉(zhuǎn)變。而對(duì)外禮儀則是影響服務(wù)質(zhì)量和樹立企業(yè)形象的一個(gè)主要因素，而且禮儀培訓(xùn)又是轄在內(nèi)勤人員培訓(xùn)中的一個(gè)空白，所以，今年我將伙同有關(guān)專門禮儀機(jī)構(gòu)，舉辦一期信用社臨柜人員禮儀培訓(xùn)，志在以此促進(jìn)全轄對(duì)外服務(wù)質(zhì)量跟上時(shí)展要求，也可為信用社吸引更多的客戶，從而促進(jìn)整體業(yè)務(wù)的發(fā)展。

結(jié)合我轄內(nèi)勤管理工作中的實(shí)際，根據(jù)聯(lián)社辦公會(huì)的統(tǒng)一安排部署。上年財(cái)務(wù)管理工作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，細(xì)致分析信用社以后發(fā)展形勢(shì)，經(jīng)研究確定，年度聯(lián)社財(cái)務(wù)科的工作思路和指導(dǎo)思想是以緊密圍繞聯(lián)社業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)為中心；以改革時(shí)期政策扶持為契機(jī)；以提高全轄經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，狠抓制度落實(shí)工作，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，加快電子化建設(shè)步伐，防范各種業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)，全面完成市辦事處下達(dá)的財(cái)務(wù)目標(biāo)任務(wù)”為此，特制定如下財(cái)務(wù)工作計(jì)劃書：

一、制定崗位職責(zé)、完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程、加強(qiáng)各項(xiàng)制度落實(shí)工作

1制定信用社會(huì)計(jì)、出納、儲(chǔ)蓄操作規(guī)程今年。結(jié)合省聯(lián)社下發(fā)的各項(xiàng)制度文件，制定出適用于我轄的會(huì)計(jì)、出納、儲(chǔ)蓄日常操作流程。財(cái)務(wù)管理和支付結(jié)算上，優(yōu)化會(huì)計(jì)、出納操作的各個(gè)環(huán)節(jié)，使各項(xiàng)操作統(tǒng)一口徑，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，讓信用社會(huì)計(jì)、出納工作真正步入規(guī)范化的渠道，切實(shí)杜絕盲目操作和操作方式多樣化這一現(xiàn)況。另外，還著重抓一個(gè)試范點(diǎn)，由我財(cái)務(wù)科牽頭，現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)，及時(shí)解決信用社在運(yùn)行過(guò)程中的實(shí)際問(wèn)題，待規(guī)范化之后，再組織信用社會(huì)計(jì)、出納人員進(jìn)行學(xué)習(xí)和交流，從而，徹底統(tǒng)一會(huì)計(jì)、出納操作流程，使信用社會(huì)計(jì)、出納工作逐步向高效科學(xué)的方向發(fā)展。

2建立信用社業(yè)務(wù)操作考核辦法。提高內(nèi)勤員工業(yè)務(wù)操作能力，切實(shí)促進(jìn)員工按操作規(guī)程辦理業(yè)務(wù)，今年，財(cái)務(wù)科將全面建立、健全信用社業(yè)務(wù)操作考核辦法，將日常業(yè)務(wù)和微機(jī)處理充分結(jié)合，加強(qiáng)內(nèi)勤員工在制度落實(shí)上的考核力度，制定出詳細(xì)的獎(jiǎng)罰辦法，以此來(lái)有效提高員工按規(guī)程進(jìn)行業(yè)務(wù)操作意識(shí)，確保我轄各項(xiàng)業(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和全年業(yè)務(wù)操作安全無(wú)事故，促進(jìn)我縣年底各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度的全面落實(shí)。

二、搞好信用社費(fèi)用核定。

1繼續(xù)做好信用社重要空白憑證管理工作在重要空白憑證管理上。提高管理水平，由于年我轄將計(jì)劃新設(shè)立46個(gè)分社，重要憑證和的管理更顯重要，特別是對(duì)主社、分社及儲(chǔ)蓄所重要空白憑證的分級(jí)統(tǒng)一管理方面，除要求進(jìn)行實(shí)地檢查外，還要求信用社內(nèi)勤主任每月必須對(duì)主社、分社及儲(chǔ)蓄所的重要空白憑證進(jìn)行一次全面檢查，信用社每月必須指定專人對(duì)所轄辦公網(wǎng)點(diǎn)重要空白憑證進(jìn)行一次檢查，對(duì)檢查情況還要如實(shí)填寫檢查登記薄和工作情況表，今年財(cái)務(wù)科將力爭(zhēng)使重要憑證管理工作再上新臺(tái)階。

2加強(qiáng)信用社往來(lái)帳管理。越來(lái)越多的金融案件都發(fā)生于銀企、行與行之間結(jié)算資金的往來(lái)過(guò)程中，對(duì)銀行間在途資金的管理顯的越來(lái)越重要。鑒于此情況，為了防患于未然，今年我財(cái)務(wù)科將在往年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加強(qiáng)往來(lái)帳管理，確保信用社業(yè)務(wù)的安全無(wú)事故。往來(lái)賬務(wù)管理上，財(cái)務(wù)科將一方面及時(shí)印發(fā)關(guān)于加強(qiáng)信用社行社往來(lái)管理方面的相關(guān)文件；另一方面指定一名非聯(lián)行記賬人員負(fù)責(zé)對(duì)行社往來(lái)帳的勾對(duì)工作，對(duì)社內(nèi)及銀企對(duì)帳也明確了對(duì)帳單的打印及收回時(shí)間；為確保這項(xiàng)制度的貫徹落實(shí)，年，財(cái)務(wù)科繼續(xù)要求信用社在每月15日前收回對(duì)賬單，每月全面對(duì)行社、行內(nèi)對(duì)帳單進(jìn)行認(rèn)真勾對(duì)，并對(duì)對(duì)帳情況做好記錄，責(zé)權(quán)分明；同時(shí)加強(qiáng)銀企對(duì)帳，要求信用社一季度必須進(jìn)行一次全面對(duì)帳，下月按賬號(hào)排列順序裝訂入檔，確保銀企間業(yè)務(wù)往來(lái)安全無(wú)事故。

3科學(xué)核定信用社財(cái)務(wù)費(fèi)用信用社費(fèi)用指標(biāo)及各項(xiàng)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)核定是否科學(xué)、合理。將按照上級(jí)行和聯(lián)社辦公會(huì)要求，認(rèn)真測(cè)定、科學(xué)核算各項(xiàng)財(cái)務(wù)費(fèi)用指標(biāo)。

為此，財(cái)務(wù)科將著重從幾方面入手：

1、以年終決算報(bào)表數(shù)字為基礎(chǔ)。合理核定當(dāng)年各單位費(fèi)用支出。

2、組織信用社進(jìn)行一次全年經(jīng)營(yíng)情況預(yù)測(cè)。認(rèn)真編制年度財(cái)務(wù)收支計(jì)劃，特別是對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出，要對(duì)每項(xiàng)支出寫出充分的理由，經(jīng)聯(lián)社審查批準(zhǔn)后，按計(jì)劃執(zhí)行。

4搞好信用社財(cái)務(wù)常規(guī)檢查工作為確保信用社每筆費(fèi)用支出的合法、合規(guī)。防止信用社各種超費(fèi)用、繞費(fèi)用開支現(xiàn)象。今年，財(cái)務(wù)科將加大對(duì)財(cái)務(wù)開支的檢查力度。一方面財(cái)務(wù)科將開展常規(guī)費(fèi)用開支檢查，另一方面進(jìn)行不定期的檢查，并還將在年試行把信用社數(shù)據(jù)盤和原始憑證抽到聯(lián)社進(jìn)行異地非現(xiàn)場(chǎng)檢查，最終目的就是要讓信用社的每筆費(fèi)用開支合法、合規(guī)，以此逐步增強(qiáng)聯(lián)社對(duì)信用社費(fèi)用開支的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管力度，為年全面完成各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)打下基礎(chǔ)。

三、搞好業(yè)務(wù)培訓(xùn)、提高員工素質(zhì)。

1搞好信用社業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作。素質(zhì)的高低直接影響信用社的辦公效率和核算水平，為此，內(nèi)勤業(yè)務(wù)培訓(xùn)和技能比賽就成為財(cái)務(wù)科每年工作中不可缺少的一部分，今年我將通過(guò)以下幾方面提高全轄員工的素質(zhì)。

繼續(xù)搞好業(yè)務(wù)技能比賽工作沒有比賽就沒有競(jìng)爭(zhēng)。所以，技能比賽我將繼續(xù)組織下去，并要根據(jù)實(shí)際對(duì)考核內(nèi)容進(jìn)行改革，把日常工作中切實(shí)需要提高和掌握的技能作為考試中的重點(diǎn)。年度，將繼續(xù)開展包括百?gòu)埾拼?、日常業(yè)務(wù)操作、會(huì)計(jì)報(bào)表輸入等方面的技能比賽。通過(guò)比賽，充分調(diào)動(dòng)信用社員工業(yè)務(wù)技能學(xué)習(xí)的積極主動(dòng)性，另外在考試方式上，也將采取多樣化的方式，比如，先由信用社進(jìn)行初選，聯(lián)社同時(shí)組織進(jìn)行全轄技能比賽，以此來(lái)提高比賽的競(jìng)技性、可比性，并實(shí)行重獎(jiǎng)重罰，以此激勵(lì)全體員工增強(qiáng)自身素質(zhì)的積極性。

2對(duì)全轄內(nèi)勤員工進(jìn)行業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)今年我財(cái)務(wù)科將制定信用社會(huì)計(jì)、出納、儲(chǔ)蓄操作規(guī)程。年我將開展一次針對(duì)新業(yè)務(wù)操作規(guī)程的培訓(xùn)工作，通過(guò)此項(xiàng)培訓(xùn)使員工將各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作要點(diǎn)全面接受，使制定的操作規(guī)程起到應(yīng)有的效用。

3搞好信用社儲(chǔ)蓄所微機(jī)建設(shè)培訓(xùn)工作年度。實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄辦公的微機(jī)化是必然，上點(diǎn)工作要求時(shí)間緊、任務(wù)重，如何高效、穩(wěn)妥地做好上點(diǎn)工作是需要解決的問(wèn)題，為此，將首先由財(cái)務(wù)科制定出《縣聯(lián)社儲(chǔ)蓄所上點(diǎn)方案》對(duì)儲(chǔ)蓄、對(duì)公系統(tǒng)的上點(diǎn)工作進(jìn)行一個(gè)總體部署，然后從每個(gè)信用社抽調(diào)一名微機(jī)技術(shù)能手，對(duì)上點(diǎn)方案進(jìn)行培訓(xùn)，對(duì)日常辦公程序使用過(guò)程中經(jīng)常出現(xiàn)的問(wèn)題和基本的操作步驟，進(jìn)行集中全面的培訓(xùn)，尤其是對(duì)對(duì)公、儲(chǔ)蓄系統(tǒng)移植操作流程和注意事項(xiàng)的講解，經(jīng)過(guò)組織培訓(xùn)來(lái)不斷提高信用社員工的微機(jī)操作能力和一般性問(wèn)題的解決能力，最終一方面高效、穩(wěn)妥地完成新儲(chǔ)蓄所的上點(diǎn)工作；另一方面讓每個(gè)信用社微機(jī)管理員的微機(jī)操作水平真正上一個(gè)新臺(tái)階。

財(cái)務(wù)類論文:綜合類公司財(cái)務(wù)危機(jī)管理

關(guān)鍵詞：綜合類上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)判別分析邏輯回歸神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

摘要：以1998—2004年滬深兩市首次被特別處理的A股綜合類上市公司為研究對(duì)象，通過(guò)均值比較、配對(duì)樣本T檢驗(yàn)和Z檢驗(yàn)，從9個(gè)方面的27個(gè)研究變量中選取了9個(gè)差異顯著的變量，建立了危機(jī)前(t-2)年的判別分析模型、邏輯回歸模型和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。各種模型均取得較高的預(yù)測(cè)效果，尤其是判別分析模型，判正率高達(dá)89.29%。

現(xiàn)代企業(yè)制度中最典型的是現(xiàn)代公司制，而上市公司又是現(xiàn)代公司制的最高形式。與非上市公司和有限責(zé)任公司相比，上市公司的最大特點(diǎn)就是可以通過(guò)證券市場(chǎng)籌集資金。有了充足的資金，公司可以增加產(chǎn)品生產(chǎn)、加速產(chǎn)品開發(fā)與市場(chǎng)開拓，從而提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，更好地回報(bào)投資者和債權(quán)人等利益相關(guān)者。但隨著證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益變得激烈，部分上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不容樂(lè)觀，出現(xiàn)了虧損、財(cái)務(wù)狀況異常甚至更為嚴(yán)重的情形，最終受到特別處理甚至面臨退市危險(xiǎn)，使利益相關(guān)者遭受到巨大損失。為防范、化解這些風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者已經(jīng)進(jìn)行了許多有效的探索，并已取得豐碩的研究成果。但大多數(shù)學(xué)者只是研究適用于每個(gè)行業(yè)的通用模型，忽略了行業(yè)之間的不同。HarlanDPlatt和MatjorieBPlatt(1990)檢驗(yàn)與產(chǎn)業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)指標(biāo)和產(chǎn)出的變化與公司經(jīng)營(yíng)失敗的關(guān)系時(shí)發(fā)現(xiàn)，用產(chǎn)業(yè)因素調(diào)整后的模型事前和事后的分析效果較佳。

本文以我國(guó)1998—2004年滬深兩市首次被特別處理的A股綜合類上市公司作為研究對(duì)象，探討對(duì)其陷入財(cái)務(wù)危機(jī)具有重要作用的因素，以建立具有較高預(yù)測(cè)率的模型，為證券市場(chǎng)上的利益相關(guān)者作為決策時(shí)的參考。

一、文獻(xiàn)回顧

(一)國(guó)外學(xué)者的行業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究狀況

Altman和Loris(1976)利用凈收入/總資產(chǎn)、(總債務(wù)+次級(jí)債務(wù))/股本、總資產(chǎn)/調(diào)整后的凈資產(chǎn)、(期末資本－本期資本增加額)/期初資本、調(diào)整后的企業(yè)歷史年限、綜合評(píng)分等6個(gè)指標(biāo)組成多因素模型對(duì)全美證券商協(xié)會(huì)(NASD)的40個(gè)經(jīng)營(yíng)失敗公司和113個(gè)正常公司構(gòu)成的樣本進(jìn)行分析，成功率高達(dá)90%以上。

Ward(1994)選擇了1988—1989年385個(gè)企業(yè)的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)尤其是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流在預(yù)測(cè)采掘、石油和天然氣行業(yè)中的財(cái)務(wù)危機(jī)方面作用明顯，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流在預(yù)測(cè)非資源性行業(yè)中較為重要。

Pottier(1998)使用1990—1992年48家破產(chǎn)的壽險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)，比較了評(píng)級(jí)和評(píng)級(jí)變化與總資產(chǎn)、財(cái)務(wù)比率、財(cái)務(wù)比率結(jié)合評(píng)級(jí)和評(píng)級(jí)變化在預(yù)測(cè)破產(chǎn)方面的作用，結(jié)果發(fā)現(xiàn)結(jié)合財(cái)務(wù)比率、評(píng)級(jí)和評(píng)級(jí)變化的方法比單獨(dú)使用財(cái)務(wù)指標(biāo)能更為有效地預(yù)測(cè)破產(chǎn)。

(二)國(guó)內(nèi)學(xué)者的行業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究狀況

國(guó)內(nèi)許多學(xué)者都指出，行業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)之一。但到目前，由于樣本量的不足，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)這一方面做的研究較少。

張祥，陳梅(2004)選取1998—2003年間55家制造業(yè)被特別處理(ST)的公司，通過(guò)對(duì)單變量模型、多元判別分析模型和Logistic回歸模型的分析和比較，發(fā)現(xiàn)行業(yè)模型的變量選取和預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性均有所不同，其模型擬合程度和預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性明顯高于通用模型，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/總資產(chǎn)是具有較強(qiáng)預(yù)測(cè)性的比率。

梁飛媛(2005)從現(xiàn)金流角度出發(fā)，選擇機(jī)械設(shè)備行業(yè)為實(shí)證對(duì)象，從19個(gè)現(xiàn)金流指標(biāo)中用多元逐步判別分析法選擇出具有顯著預(yù)測(cè)能力的現(xiàn)金流指標(biāo)建立典則判定模型和Fisher線性判定模型，模型均取得較高的判正率。

我國(guó)學(xué)者雖然在該領(lǐng)域的研究起步較晚，但都注重借鑒國(guó)外已有模型的優(yōu)點(diǎn)，通過(guò)比較研究的方法建立預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率較高的模型。本文也汲取這一經(jīng)驗(yàn)，分別用Fisher二類線性判別分析、二元Logistic回歸和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立模型。

二、財(cái)務(wù)危機(jī)界定和樣本選取

(一)財(cái)務(wù)危機(jī)界定

財(cái)務(wù)危機(jī)的形成并不是短期的，而是有較長(zhǎng)的潛伏期，要經(jīng)歷從量變到質(zhì)變、漸變到突變的過(guò)程。國(guó)外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的界定大都使用破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，但破產(chǎn)實(shí)質(zhì)上是一種法律現(xiàn)象，除主要受經(jīng)濟(jì)因素影響以外，還要受政治及其他非市場(chǎng)因素的影響。我國(guó)企業(yè)《破產(chǎn)法》雖然在1988年11月1日就已執(zhí)行，但迄今為止還沒有一家上市公司破產(chǎn)，所以國(guó)外學(xué)者的做法在我國(guó)目前階段是行不通的。

早在1993年頒布的《公司法》就規(guī)定了上市公司暫停上市和終止上市的條件，1997年滬深《證券交易所上市規(guī)則》再次提出退市問(wèn)題。1998年3月16日，證監(jiān)會(huì)了《關(guān)于上市公司狀況異常期間的股票特別處理方式的通知》，通知規(guī)定“上市公司連續(xù)兩年虧損或者每股凈資產(chǎn)低于股票面值，將實(shí)施特別處理，簡(jiǎn)稱ST(SpecialTreatment)”。為了給暫停上市股票提供合法流通渠道，1999年7月證監(jiān)會(huì)對(duì)連續(xù)虧損三年以上的企業(yè)實(shí)施“特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)”，簡(jiǎn)稱PT(ParticularTransfer)。這兩個(gè)制度在初期曾對(duì)上市公司起過(guò)制約和鞭策作用，但是資產(chǎn)重組的魅力和上市公司“殼資源”的稀缺反而使得ST、PT公司逐漸成為市場(chǎng)的“寵兒”，不僅沒有減弱市場(chǎng)的投機(jī)氣氛，而且投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也沒有明顯增強(qiáng)。2001年2月24日，證監(jiān)會(huì)正式了《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》，這是我國(guó)證券市場(chǎng)有關(guān)退市機(jī)制首份具體操作性文件。

本文就以1998—2004年滬深兩市在上述文獻(xiàn)背景下因財(cái)務(wù)狀況異常(ST)或退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST)而首次被特別處理的綜合類A股上市公司為研究對(duì)象。

(二)樣本選取

按照證監(jiān)會(huì)于2001年4月公布了《上市公司行業(yè)分類指引》規(guī)定的行業(yè)分類，1998—2004年綜合類上市公司被施以ST的共計(jì)31家。

以上市時(shí)間在同一年或相差一年為配對(duì)原則，挑選非ST綜合類上市公司作對(duì)照樣本。如果不滿足配對(duì)原則，將ST綜合類公司剔除。符合配對(duì)原則的有28對(duì)綜合類公司，其中上市時(shí)間在同一年的21對(duì)，占75%；相差一年的7對(duì)，占25%。28家ST綜合類上市公司組成危機(jī)樣本組S1，28家非ST綜合類上市公司組成對(duì)照樣本組S2。采用(t－2)年的數(shù)據(jù)和指標(biāo)建立模型來(lái)預(yù)測(cè)公司在第t年是否因財(cái)務(wù)危機(jī)而被特別處理。

三、研究變量挑選及檢驗(yàn)

(一)研究變量選取

2002年，財(cái)政部等五部門共同頒布了《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則(修訂)》。該細(xì)則由反映企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況、償債能力狀況和發(fā)展能力狀況四方面內(nèi)容的指標(biāo)構(gòu)成。借鑒該財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，并結(jié)合我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)特點(diǎn)，初步選擇與這四個(gè)方面有關(guān)的19個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)組成研究變量。

另外，借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究經(jīng)驗(yàn)，選擇部分與上市公司資本結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)擴(kuò)張有關(guān)的變量及與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)有關(guān)的變量。本研究未將資產(chǎn)規(guī)模作為選取配對(duì)樣本的標(biāo)準(zhǔn)，而是取總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)作為一個(gè)變量引入(研究變量及其評(píng)價(jià)內(nèi)容詳見表1)。

(二)研究變量顯著性檢驗(yàn)

1均值檢驗(yàn)

危機(jī)樣本組S1與對(duì)照樣本組S2的研究變量的均值都存在顯著的差異，以利息保障倍數(shù)X3的差異最為顯著。

2配對(duì)樣本T檢驗(yàn)和Z檢驗(yàn)

根據(jù)S1與S2的同一研究變量的配對(duì)，進(jìn)行配對(duì)樣本T檢驗(yàn)和Z檢驗(yàn)。零假設(shè)H0均為：S1與S2的研究變量間不存在顯著差異。如果顯著性水平相應(yīng)P值小于或等于設(shè)定的值α，則應(yīng)拒絕H0，即認(rèn)為兩者的研究變量間有顯著差異。本文中設(shè)定的α=0.05。

S1與S2的T檢驗(yàn)有10個(gè)變量差異顯著，Z檢驗(yàn)有14個(gè)變量差異顯著(表1)。具體分析如下：

(1)反映成長(zhǎng)能力的研究變量作用非常顯著

投資者對(duì)上市公司投資，無(wú)非是期望能夠獲得公司股票未來(lái)豐厚的現(xiàn)金股利和誘人的股價(jià)上漲空間。現(xiàn)金分紅、股價(jià)上漲都離不開公司的成長(zhǎng)。一家沒有成長(zhǎng)性的公司除了勉強(qiáng)維持現(xiàn)有的狀態(tài)以外，是無(wú)法抽出資金回報(bào)股東的。配對(duì)樣本Z檢驗(yàn)顯示，所選的體現(xiàn)成長(zhǎng)能力的3個(gè)變量均在1％水平上作用顯著。

(2)反映股權(quán)擴(kuò)張能力的變量作用非常顯著

對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，每股收益和每股凈資產(chǎn)是兩個(gè)非常重要的指標(biāo)，尤其是每股凈資產(chǎn)在理論上提供了股票的最低價(jià)值。每股凈資產(chǎn)決定著上市公司是否會(huì)成為ST，即當(dāng)上市公司的每股凈資產(chǎn)低于股票面值時(shí)，就會(huì)被ST。

(3)反映營(yíng)運(yùn)能力、年報(bào)批露的研究變量作用較為顯著

反映營(yíng)運(yùn)能力的3個(gè)變量中有2個(gè)檢驗(yàn)顯著，值得注意的是在張祥關(guān)于制造業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中發(fā)現(xiàn)存貨周轉(zhuǎn)率在(t－2)年顯著但在綜合類上市公司中，S1和S2的差異不明顯。

(t－2)年，S1共有15家被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，占樣本總量的54％；而S2僅有4家公司被出具了非標(biāo)審計(jì)意見，僅占14％。

(4)反映償債能力、盈利能力的研究變量作用不太顯著

這兩類變量在張祥的研究中差異普遍顯著，但在本研究的T檢驗(yàn)中都僅有一個(gè)變量通過(guò)檢驗(yàn)。說(shuō)明S1與S2相比而言，償債能力和盈利能力，特別是償債能力沒有很大的差別?？梢?，綜合類上市公司與制造業(yè)公司相比，對(duì)其陷入財(cái)務(wù)危機(jī)具有重要作用的變量是不同的，也反映出研究行業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的必要性。

(5)反映資本結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)規(guī)模的變量作用不顯著

固定資產(chǎn)凈值率反映固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，S1與S2的該指標(biāo)間不存在顯著差異；股權(quán)是否集中對(duì)所選綜合類上市公司也沒有影響，因?yàn)榈谝淮蠊蓶|持股比率在50％以上的公司，S1有3家、S2有2家；大多數(shù)研究都將資產(chǎn)規(guī)模作為選擇配對(duì)樣本的標(biāo)準(zhǔn)，本文將總資產(chǎn)取對(duì)數(shù)后作為一個(gè)變量引入，但檢驗(yàn)中未發(fā)現(xiàn)S1和S2有顯著差異。

(三)相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)

對(duì)在配對(duì)樣本T檢驗(yàn)和Z檢驗(yàn)中作用均非常明顯的10個(gè)研究變量的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行檢驗(yàn)。

在5%的顯著性水平下，銷售增長(zhǎng)率X17與資產(chǎn)擴(kuò)張率X19的相關(guān)系數(shù)為0.622，資產(chǎn)擴(kuò)張率X19與每股凈資產(chǎn)X21的相關(guān)系數(shù)為0.681。他們的相關(guān)系數(shù)均超過(guò)0.6，為消除多重共線性的影響，按變量間相關(guān)性較小為優(yōu)原則，經(jīng)比較，剔除變量X19。經(jīng)上述研究過(guò)程后，最初選的27個(gè)研究變量縮減為9個(gè)。

四、實(shí)證分析

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型按照是否具有自我學(xué)習(xí)功能，可以劃分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩大類。前者包括Beaver的單變量判定模型、Altman的多元線性判定模型及Olhson的多元邏輯回歸模型等。動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)預(yù)警主要使用人工智能技術(shù)，其中具有代表性的是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型和案例推理模型。

本文分別使用靜態(tài)模型中的Fisher二類線性判別分析、二元Logistic回歸和動(dòng)態(tài)模型中的人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法建立模型。因變量Y為虛擬變量，表示上市公司是否出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)設(shè)為1，沒有出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)設(shè)為0。

(一)靜態(tài)方法建模

1Fisher二類線性判別分析建模

Fisher二類線性判別分析是一種采用Fisher線形判別函數(shù)系數(shù)、考慮只有兩個(gè)變量的判別分析方法。即：Z=c1X1＋c2X2＋c3X3+…＋cnXn，其中Z為判別值，X1、X2、X3、…、Xn為研究變量，c1，c2，c3，…，cn是待求的判別函數(shù)系數(shù)。

利用SPSS軟件，得到的(t-2)年綜合類上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型和財(cái)務(wù)健康模型分別為：

Zs1=－9.6599＋0.4149X8＋0.7521X9＋0.2683X11－3.5073X13－0.3936X17－13.1698X18＋7.3110X21＋2.3022X22＋4.514X25

Zs2=－15.7149＋0.7719X8＋1.0342X9＋0.3585X11－9.3332X13－0.2608X17－14.5654X18＋9.7383X21＋8.1403X22＋3.8693X25

以0為分割點(diǎn)，通過(guò)對(duì)模型的回代判定預(yù)測(cè)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)健康公司的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率為85.71%，財(cái)務(wù)危機(jī)公司的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率為89.29%。

2二元邏輯回歸建模

由二元邏輯回歸擬合的方程可表示為：ln[p/(1-p)]=a+∑biXi，其中p是上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率；Xi是影響財(cái)務(wù)危機(jī)的第i個(gè)因素，i=1，2，…，m；a，bi(i=1，2，…，m)是待估參數(shù)。F值的選擇標(biāo)準(zhǔn)是：相應(yīng)p值小于0.05時(shí)引進(jìn)，大于0.10時(shí)剔除。

(t-2)年綜合類上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型為：

以0.5為分割點(diǎn)，模型對(duì)危機(jī)公司的回代判定預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率為82.14%。

3靜態(tài)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法建?？偨Y(jié)

(1)靜態(tài)預(yù)警方法對(duì)危機(jī)樣本組S1的預(yù)測(cè)正確率均超過(guò)80％，說(shuō)明預(yù)測(cè)效果較好。

(2)Fisher二類線性判別分析比二元邏輯回歸建模的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率高3.6個(gè)百分點(diǎn)，即在危機(jī)前(t-2)年，F(xiàn)isher二類線性判別分析對(duì)綜合類危機(jī)公司的預(yù)測(cè)效果更好。

(二)動(dòng)態(tài)方法建模

人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(ArtificialNeuralNetwork，簡(jiǎn)稱ANN)是對(duì)生理上真實(shí)的人腦神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)和功能及基本特征進(jìn)行理論抽象、簡(jiǎn)化和模擬而構(gòu)成的一種信息系統(tǒng)，具有非線性映射、自適應(yīng)學(xué)習(xí)和較強(qiáng)容錯(cuò)性的特點(diǎn)。BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是其中一種比較典型的學(xué)習(xí)算法，主要結(jié)構(gòu)是由一個(gè)輸入層，一個(gè)或多個(gè)隱含層和一個(gè)輸出層組成，各層由若干個(gè)神經(jīng)元(節(jié)點(diǎn))構(gòu)成。

以表2的9個(gè)研究變量作為輸入點(diǎn)P1，輸出點(diǎn)P3只有一個(gè)，即因變量Y。隱藏層P2根據(jù)公式(2P1+P3)1/2<P2<2P1+1并結(jié)合實(shí)際試算結(jié)果確定為5個(gè)，得到的BP網(wǎng)絡(luò)模型結(jié)構(gòu)是9×5×1。選取學(xué)習(xí)率η=0.1，動(dòng)態(tài)參數(shù)α＝0.8，系統(tǒng)誤差ε=0.006，經(jīng)過(guò)上千次運(yùn)算得到相關(guān)矩陣。

其中，輸入層到隱含層的權(quán)值矩陣Wjh(9×5)、隱含層到輸出層的權(quán)值矩陣Whi(5×1)及最終的BP網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分別為：

-2.3319-0.20772.6769-1.73581.8744-4.9816

2.7675-0.42671.14160.99482.267-61.1174

4.504-0.05713.499-1.1188-3.3428-9.6837-35.9874

0.77091.1794-1.84640.40050.8552-2.178-4.8566

Wjh(9×5)=-4.3374-0.3962-1.01510.47254.8495Whi(5×1)=-8.1793BP網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)＝5.6451

1.83551.2923-0.38913.7484.9813-5.9814-83.6816

-1.56180.55896.79491.5336-0.5487-8.8043-46.013

4.27970.0622-2.00311.30712.5699-55.6393

2.29450.7257-0.1975-0.6595-0.6956-12.1154

通過(guò)回代判定發(fā)現(xiàn)，5家非ST被預(yù)測(cè)為ST，模型的預(yù)測(cè)正確率為82.14%，與二元邏輯回歸的正確率一樣，但低于Fisher二類線性判別分析的預(yù)測(cè)效果。

五、結(jié)論

本文選用9個(gè)方面的27個(gè)研究變量，通過(guò)均值比較、配對(duì)樣本T檢驗(yàn)和Z檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)綜合類公司的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中，效果最明顯的是反映成長(zhǎng)能力的變量，這不同于制造業(yè)公司，也說(shuō)明進(jìn)行某一行業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是非常有必要的。在研究方法上，既采用了判別分析、邏輯回歸等靜態(tài)建模方法，又采用了人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等動(dòng)態(tài)建模方法。各種方法均取得了較高的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率，但相比而言，F(xiàn)isher二類線性判別分析的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率最高。由于我國(guó)1998年才開始編制現(xiàn)金流量表，而本研究的跨度較長(zhǎng)，研究樣本涉及的數(shù)據(jù)須從1996—2002年，因此并未選取有關(guān)現(xiàn)金流量的指標(biāo)。

財(cái)務(wù)類論文:政府收支分類改革對(duì)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理影響

政府收支分類改革是以建立包括收入分類、支出功能分類和支出經(jīng)濟(jì)分類體系為目標(biāo)，主要從以下方面展開：一是對(duì)政府收入進(jìn)行統(tǒng)一分類。新的收入分類按照科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)際通行做法將政府收入劃分為稅收收入、社會(huì)保險(xiǎn)基金收入、非稅收入、貸款轉(zhuǎn)貸回收本金收入、債務(wù)收入、轉(zhuǎn)移性收入，新的收入分類不僅包括預(yù)算內(nèi)收入，還包括預(yù)算外收入、社會(huì)保險(xiǎn)基金收入等應(yīng)屬于政府收入范疇的各項(xiàng)收入。同時(shí)新的收入分類結(jié)構(gòu)更加細(xì)化，設(shè)類、款、項(xiàng)、目四級(jí)，以滿足不同層次的管理需要。二是建立支出功能分類體系。支出功能分類不再按照基本建設(shè)費(fèi)、行政費(fèi)、事業(yè)費(fèi)等經(jīng)濟(jì)性質(zhì)設(shè)置科目，而是根據(jù)政府管理和部門預(yù)算的要求，統(tǒng)一按支出功能設(shè)置類、款、項(xiàng)三級(jí)科目。支出科目綜合反映政府職能活動(dòng)，如一般公共服務(wù),外交、國(guó)防、公共安全、教育、科學(xué)技術(shù)等；款級(jí)項(xiàng)目反映為完成政府職能所進(jìn)行的某一方面的工作；項(xiàng)級(jí)科目反映為完成某一方面的工作所發(fā)生的具體支出事項(xiàng)。三是建立支出經(jīng)濟(jì)分類體系。按照簡(jiǎn)便、實(shí)用的原則，支出經(jīng)濟(jì)分類科目設(shè)類、款兩級(jí)，分為12類和90多款。類級(jí)科目具體包括工資福利支出、商品和服務(wù)支出、對(duì)個(gè)人和家庭的補(bǔ)助、轉(zhuǎn)移性支出、基本建設(shè)支出等，款級(jí)科目是類級(jí)科目的細(xì)化，主要體現(xiàn)部門預(yù)算編制和預(yù)算單位財(cái)務(wù)管理等有關(guān)方面的具體要求，如基本建設(shè)支出進(jìn)一步細(xì)分為房屋建筑物購(gòu)建，專用設(shè)備購(gòu)置、大型修繕等。全面、明細(xì)的支出經(jīng)濟(jì)分類是進(jìn)行政府預(yù)算管理、部門財(cái)務(wù)管理以及政府統(tǒng)計(jì)分析的重要手段。

政府收支分類改革對(duì)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的影響包括以下方面：

第一，清除了預(yù)算、核算和決算一體化的障礙。預(yù)算、核算、決算一體化是公共財(cái)政體制下未來(lái)政府財(cái)務(wù)管理的必然趨勢(shì)，但長(zhǎng)期以來(lái)，由于各種制度、體制、管理、技術(shù)等原因，政府財(cái)政管理、部門內(nèi)部的預(yù)算、核算、決算存在兩張皮現(xiàn)象，導(dǎo)致一系列財(cái)務(wù)管理的問(wèn)題。國(guó)家目前大力推進(jìn)的部門預(yù)算、國(guó)庫(kù)集中支付、政府采購(gòu)等管理改革，已經(jīng)為預(yù)算、核算和決算創(chuàng)造了有利條件，本次政府收支分類改革，可以說(shuō)是從制度上徹底地消除了預(yù)算、核算和決算一體化的障礙，從技術(shù)上實(shí)現(xiàn)預(yù)算、核算和決算一體化成為可能。

第二，有利于實(shí)現(xiàn)政府預(yù)算收入的完整性。雖然實(shí)行部門預(yù)算后，事業(yè)單位已經(jīng)實(shí)行大收大支的預(yù)算體系，但上報(bào)人大審批的政府預(yù)算一般只包括一般預(yù)算收支和政府性基金，實(shí)行新的政府收支分類改革將預(yù)算外資金和社會(huì)保障基金納入政府收入體系，有利事業(yè)單位加強(qiáng)非稅收入的管理。

第三，為細(xì)化部門預(yù)算提供了重要條件。單設(shè)支出經(jīng)濟(jì)分類對(duì)進(jìn)一步規(guī)范預(yù)算管理具有十分重要的意義。改革后的支出經(jīng)濟(jì)分類可以更加全面、明晰地反映支出情況。在編制部門預(yù)算時(shí)，每一筆支出都同時(shí)列在功能支出和經(jīng)濟(jì)支出的框架中，這種三維結(jié)構(gòu)體系可以清楚看出這個(gè)部門做了哪些事，錢花在了哪些方面。改革后的功能分類，詳細(xì)列舉了“一般公共服務(wù)”、“外交”、“國(guó)防”、“公共安全”、“教育”、“科學(xué)技術(shù)”、“文化體育與傳媒”、“社會(huì)保障和就業(yè)”、“社會(huì)保障基金支出”、“醫(yī)療衛(wèi)生”、“環(huán)境保護(hù)”等科目設(shè)置，明確界定了公共支出的職責(zé)和供給范圍，剔除了那些市場(chǎng)能夠提供的支出，增加了應(yīng)由政府負(fù)責(zé)支出的項(xiàng)目。

第四，有利于提高事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算。為適應(yīng)政府收支分類改革的需要，根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)政府收支分類改革方案的通知》（財(cái)預(yù)[2006]13號(hào)），事業(yè)單位有關(guān)會(huì)計(jì)核算調(diào)整內(nèi)容如下：在“財(cái)政補(bǔ)助收入”科目下設(shè)置“基本支出”和“項(xiàng)目支出”二級(jí)明細(xì)科目，并在二級(jí)明細(xì)科目下按照《2007年政府收支分類科目》中“支出功能分類科目”的“項(xiàng)”級(jí)科目設(shè)置明細(xì)賬，進(jìn)行明細(xì)核算；在“事業(yè)支出”科目下設(shè)置“基本支出”和“項(xiàng)目支出”二級(jí)明細(xì)科目，并在二級(jí)明細(xì)科目下按照《2007年政府收支分類科目》中“支出經(jīng)濟(jì)分類科目”的“款”級(jí)科目設(shè)置明細(xì)賬，進(jìn)行明細(xì)核算。其他執(zhí)行行業(yè)會(huì)計(jì)制度的事業(yè)單位，按照上述方法進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，同時(shí)，事業(yè)單位應(yīng)設(shè)置“財(cái)政撥款支出備查簿”，逐筆登記每一項(xiàng)財(cái)政撥款支出的具體情況，并反映每個(gè)會(huì)計(jì)期末的財(cái)政撥款結(jié)余情況。此外新的支出經(jīng)濟(jì)分類新增了基本建設(shè)支出，反映各級(jí)發(fā)展與改革部門集中安排的用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、戰(zhàn)略性和應(yīng)急性儲(chǔ)備、土地和無(wú)形資產(chǎn)以及購(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施、大型修繕?biāo)l(fā)生的支出；新增其他資本性支出，用于反映非各級(jí)發(fā)展與改革部門集中安排的用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、戰(zhàn)略性和應(yīng)急性儲(chǔ)備、土地和無(wú)形資產(chǎn)以及購(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施、大型修繕?biāo)l(fā)生的支出和財(cái)政支持企業(yè)更新改造所發(fā)生的支出，將經(jīng)常性支出和資本性支出加以區(qū)分，這就為建設(shè)單位會(huì)計(jì)賬套并入事業(yè)單位會(huì)計(jì)賬套提供了條件，有利于提高事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算，合理統(tǒng)籌安排各項(xiàng)資金，提高資金的使用效益。再者新的政府收支為引進(jìn)權(quán)責(zé)發(fā)生制在事業(yè)單位的非經(jīng)營(yíng)性收支核算中的應(yīng)用提供了基礎(chǔ)。

基于以上分析，事業(yè)單位應(yīng)進(jìn)一步轉(zhuǎn)變理念，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，引進(jìn)新的預(yù)算編制方法；加強(qiáng)收支預(yù)測(cè)，建立績(jī)效評(píng)價(jià)體系，提高資金的使用效益；進(jìn)一步細(xì)化預(yù)算編制，建立科學(xué)合理的預(yù)算指標(biāo)體系；努力提高預(yù)算的科學(xué)性和可操作性。通過(guò)細(xì)化預(yù)算，將所有的預(yù)算指標(biāo)都核定到具體項(xiàng)目，使大家清楚要辦哪些事，用多少錢，怎么用錢，做到責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，進(jìn)一步細(xì)化預(yù)算執(zhí)行，按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分類科目執(zhí)行，預(yù)算執(zhí)行調(diào)整機(jī)制的建立。加強(qiáng)對(duì)事業(yè)單位會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)工作，提高管理水平，促使會(huì)計(jì)人員由注重財(cái)務(wù)核算管理向提高預(yù)算管理水平轉(zhuǎn)變。

財(cái)務(wù)類論文:財(cái)務(wù)類本科生信息素養(yǎng)培育現(xiàn)狀

摘要：21世紀(jì)以來(lái)，會(huì)計(jì)核算、列報(bào)的工具和載體已向信息化發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，信息素養(yǎng)成為財(cái)務(wù)類人才的重要素質(zhì)之一，這對(duì)我國(guó)的財(cái)務(wù)類本科生的培養(yǎng)提出了新的挑戰(zhàn)。文章首先論述了財(cái)務(wù)人才信息素養(yǎng)的四個(gè)維度，其次對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)類本科生培養(yǎng)方案進(jìn)行了內(nèi)容分析，總結(jié)了信息素養(yǎng)培育的現(xiàn)狀。最后結(jié)合四個(gè)維度的具體內(nèi)容，提出了創(chuàng)新培養(yǎng)方案的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：信息素養(yǎng)四維度財(cái)務(wù)人才培養(yǎng)方案

一、信息素養(yǎng)的概念

隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，人們獲取、甄別、應(yīng)用和評(píng)價(jià)信息的能力被認(rèn)為是一種賴以生存、學(xué)習(xí)的基本素養(yǎng)而備受關(guān)注，這種能力和素質(zhì)被冠名為信息素養(yǎng)。信息素養(yǎng)的定義源自于1974年美國(guó)信息產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)主席保羅?車可斯基“利用大量的信息工具及主要信息源使問(wèn)題得到解答的技術(shù)和技能”。其后，學(xué)者們和實(shí)務(wù)界對(duì)信息素養(yǎng)的概念進(jìn)行了延伸和拓展。1989年美國(guó)圖書館協(xié)會(huì)把信息素養(yǎng)定義成“能夠認(rèn)識(shí)到何時(shí)需要信息，并擁有尋找，評(píng)價(jià)和有效利用所需信息的能力”。1995年全美圖書館協(xié)會(huì)和美國(guó)教育傳播與技術(shù)協(xié)會(huì)制定了包含獲取信息、評(píng)價(jià)信息、使用信息、探求信息、信息查詢等技能和認(rèn)識(shí)信息、履行信息道德規(guī)范等信息倫理在內(nèi)的學(xué)生九大信息素養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)。從上述定義可以看出，對(duì)于信息素養(yǎng)的概念逐漸由注重信息技能轉(zhuǎn)向更為綜合的信息相關(guān)基本素養(yǎng)。學(xué)者們對(duì)于信息素養(yǎng)的內(nèi)涵觀點(diǎn)并不完全一致，主要有三要素論、四元素論、五元素論和系統(tǒng)論。三要素認(rèn)為，信息素養(yǎng)由信息知識(shí)、信息能力和非認(rèn)知因素三方面構(gòu)成，四元素論認(rèn)為信息素養(yǎng)可以劃分為信息意識(shí)、信息知識(shí)、信息能力、信息道德。五元素論認(rèn)為信息素養(yǎng)可以劃分為信息意識(shí)、信息知識(shí)、信息能力、信息道德、信息心理五大方面。系統(tǒng)論認(rèn)為，信息素養(yǎng)可以從橫向和縱向兩方面劃分不同領(lǐng)域。橫向上包含信息意識(shí)、信息知識(shí)、信息能力、信息道德，而縱向上又可劃分為基礎(chǔ)性信息素養(yǎng)、自我滿足性信息素養(yǎng)、自我實(shí)現(xiàn)性信息素養(yǎng)等三個(gè)層次。筆者比較支持四元素論，將信息素養(yǎng)概括為四個(gè)維度，信息意識(shí)、信息知識(shí)、信息能力和信息道德。其中，信息意識(shí)指?jìng)€(gè)人對(duì)于信息的敏感程度；信息知識(shí)是指與信息有關(guān)的理論、知識(shí)與方法；信息能力主要指通過(guò)對(duì)信息的收集、整序、利用和評(píng)價(jià)，進(jìn)而創(chuàng)造新信息和新知識(shí)的能力；信息倫理與道德，是指?jìng)€(gè)體在信息社會(huì)應(yīng)該具備的判斷和辨別信息，正確傳播信息的能力。

二、信息素養(yǎng)對(duì)于財(cái)務(wù)類人才的重要性

21世紀(jì)以來(lái)，隨著資本市場(chǎng)、生產(chǎn)要素市場(chǎng)和信息技術(shù)的快速發(fā)展，會(huì)計(jì)核算、列報(bào)的工具和載體已向信息化發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，會(huì)計(jì)審計(jì)職能作用已向價(jià)值管理、資本運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制、決策支持等進(jìn)行轉(zhuǎn)型。Garg等人（2003）指出:“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈、商業(yè)環(huán)境更為不確定，迫使企業(yè)管理者必須更加及時(shí)、有效地進(jìn)行決策”。而及時(shí)、有效決策的先決條件則是管理者能夠及時(shí)獲得決策所需要的各種信息，包括內(nèi)部信息和外部信息、財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息等，因而“現(xiàn)在的企業(yè)管理者更加關(guān)注財(cái)務(wù)之外的其他信息，如客戶滿意度、內(nèi)部流程、組織創(chuàng)新等”。隨著管理者對(duì)信息需求的變換，會(huì)計(jì)角色也隨之發(fā)生變化，“企業(yè)開始要求管理會(huì)計(jì)師將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)放在一個(gè)大背景下來(lái)考慮，與關(guān)鍵的非財(cái)務(wù)計(jì)量手段相結(jié)合，并聯(lián)系企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行分析”。近年來(lái)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等更是引發(fā)了財(cái)務(wù)管理環(huán)境的極大變化，出現(xiàn)了財(cái)務(wù)共享等平臺(tái)的創(chuàng)新。數(shù)據(jù)的收集和加工越來(lái)越被計(jì)算機(jī)所替代，而會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的分析和利用等高端職能則日益受到重視，也成為管理層對(duì)職業(yè)會(huì)計(jì)師最為重要的職業(yè)期望。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理人才的需求已經(jīng)真正具備了從“報(bào)告型會(huì)計(jì)”向“管理型會(huì)計(jì)”的轉(zhuǎn)變，因此財(cái)務(wù)類人才必須完成從“核算型”向“決策支持型”的轉(zhuǎn)變才能夠具備新常態(tài)下的勝任能力。要適應(yīng)會(huì)計(jì)師職業(yè)角色的這種轉(zhuǎn)變，會(huì)計(jì)師必須改變自己的能力結(jié)構(gòu)，提升自身的通用能力，加強(qiáng)信息技術(shù)應(yīng)用能力的培養(yǎng)，形成一個(gè)復(fù)合型的能力結(jié)構(gòu)，從而適應(yīng)社會(huì)商業(yè)環(huán)境變革、組織變革和信息技術(shù)變革對(duì)組織價(jià)值管理提出的新要求。信息化的環(huán)境正在改造會(huì)計(jì)行業(yè)，信息素養(yǎng)成為財(cái)務(wù)類人才的重要素質(zhì)之一，這對(duì)我國(guó)的財(cái)務(wù)類本科生的培養(yǎng)提出了新的挑戰(zhàn)。

三、財(cái)務(wù)類人才信息素養(yǎng)四維度分析

（一）信息意識(shí)

意識(shí)是一種認(rèn)識(shí)，也是一種養(yǎng)成。信息意識(shí)是信息在人腦中的集中反映，具有信息意識(shí)的人能夠主動(dòng)利用現(xiàn)代信息技術(shù)捕捉、判斷、整理、利用信息。財(cái)務(wù)類人才必須具有強(qiáng)大的信息意識(shí)。首先，要充分認(rèn)識(shí)到信息的重要作用。整個(gè)會(huì)計(jì)是一個(gè)信息系統(tǒng)，其中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是對(duì)外的信息，管理會(huì)計(jì)是對(duì)內(nèi)的信息。信息既是會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，也是財(cái)務(wù)工作的重要工具。其次，要有積極的信息需求意識(shí)。財(cái)務(wù)工作主要是圍繞資金的運(yùn)動(dòng)展開的。會(huì)計(jì)核算是反映過(guò)去的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)帶來(lái)的能用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)信息及其變化，其產(chǎn)生受一定的規(guī)范約束。內(nèi)部管理相關(guān)的財(cái)務(wù)信息更多的屬于管理會(huì)計(jì)的范疇，盡管其并沒有嚴(yán)格的規(guī)范，但是，信息源及其處理以獲得有用信息的需求更為迫切。屬于財(cái)務(wù)管理范疇的資金的運(yùn)作及其管理也是建立在前面兩種信息的基礎(chǔ)之上。其三，要對(duì)信息具有敏感性和洞察力。隨著當(dāng)前計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，信息職能與決策職能之間的界限趨于模糊。企業(yè)內(nèi)部的信息資源共享使得管理人員可以直接獲取或加工所需的信息。因此，會(huì)計(jì)人員要改變自己原有的只對(duì)財(cái)務(wù)信息負(fù)責(zé)的做法，擴(kuò)展會(huì)計(jì)工作的范圍，對(duì)于非財(cái)務(wù)信息具有洞察力，使可利用的信息更為豐富。

（二）信息知識(shí)

信息知識(shí)是指一切與信息有關(guān)的理論、知識(shí)和方法，也包括人們?cè)谛畔⒔涣鬟^(guò)程中所積累的經(jīng)驗(yàn)。就財(cái)務(wù)人員來(lái)說(shuō)，其需要掌握的信息知識(shí)包括：（1）通用信息技術(shù)知識(shí)。如計(jì)算機(jī)的基本原理、基本編程語(yǔ)言、基本辦公軟件、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)等。（2）與財(cái)務(wù)相關(guān)的信息技術(shù)知識(shí)。如管理信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)軟件、財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)等。（3）財(cái)務(wù)信息知識(shí)。如企業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源、數(shù)據(jù)架構(gòu)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)在聯(lián)系等等。

（三）信息能力

信息能力主要指通過(guò)對(duì)信息的收集、整序、利用和評(píng)價(jià)，進(jìn)而創(chuàng)造新信息和新知識(shí)的能力。信息能力涵蓋了信息的獲取、理解、分析、使用、處理、表達(dá)、創(chuàng)造新信息等全過(guò)程的能力，而不是僅僅局限于信息工具的使用能力。這個(gè)完整的價(jià)值鏈上的信息流程對(duì)于財(cái)務(wù)人員來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。信息能力至少包括包括了；獲取財(cái)務(wù)信息；分析財(cái)務(wù)信息；運(yùn)用財(cái)務(wù)信息；創(chuàng)造新的決策有用的信息這四個(gè)方面的能力。這就要求財(cái)務(wù)人員不僅要具備財(cái)務(wù)相關(guān)的知識(shí)，還要能夠運(yùn)用各種信息處理工具，如熟練運(yùn)用檢索、統(tǒng)計(jì)、分析等軟件，共同完成財(cái)務(wù)信息的價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程。

（四）信息道德

信息道德是指在整個(gè)信息活動(dòng)中，調(diào)節(jié)信息創(chuàng)造者、服務(wù)者和使用者之間關(guān)系的行為規(guī)范，如保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、尊重個(gè)人隱私、抵制不良信息、維護(hù)信息安全等。對(duì)于財(cái)務(wù)人員而言，信息道德是其職業(yè)道德的重要組成部分。主要包括嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)信息生成及信息披露規(guī)范、不提供虛假的信息、保守企業(yè)財(cái)務(wù)信息秘密、保障企業(yè)財(cái)務(wù)信息安全等。構(gòu)成信息素養(yǎng)的各要素是相互聯(lián)系的統(tǒng)一整體。信息意識(shí)在信息素養(yǎng)結(jié)構(gòu)中起著先導(dǎo)的作用，信息知識(shí)是基礎(chǔ)，信息能力是核心，信息道德則保證著信息素養(yǎng)的發(fā)展方向。

四、財(cái)務(wù)類本科生信息素養(yǎng)培育現(xiàn)狀分析

（一）研究設(shè)計(jì)

（1）研究樣本。為了解我國(guó)目前財(cái)務(wù)類專業(yè)（會(huì)計(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)管理）本科教育中信息素養(yǎng)的培育現(xiàn)狀，本文通過(guò)網(wǎng)絡(luò)搜索的方式收集了42所高等院校的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)專業(yè)培養(yǎng)方案，下文的各項(xiàng)數(shù)據(jù)來(lái)源于各高校的網(wǎng)站，并通過(guò)手工整理而得。

（二）信息素養(yǎng)在人才規(guī)格中的體現(xiàn)

為歸納現(xiàn)有培養(yǎng)規(guī)格中對(duì)于信息素養(yǎng)的體現(xiàn)，本文通過(guò)閱讀培養(yǎng)方案的文字說(shuō)明，主要是培養(yǎng)目標(biāo)和培養(yǎng)規(guī)格，運(yùn)用內(nèi)容分析法，歸納總結(jié)各個(gè)培養(yǎng)方案的財(cái)務(wù)類人才規(guī)格中對(duì)信息素養(yǎng)的定性描述現(xiàn)狀。具體方法是，對(duì)于人才規(guī)格中出現(xiàn)的文字，按照信息素養(yǎng)的四個(gè)維度內(nèi)容，進(jìn)行分析鑒定，符合其中的維度要求的就歸入?yún)R總表格中。

（三）信息素養(yǎng)在課程設(shè)置中的現(xiàn)狀

和前文類似，為歸納現(xiàn)有培養(yǎng)方案中對(duì)于信息素養(yǎng)的落實(shí)情況，本文也通過(guò)閱讀課程設(shè)置，試圖是對(duì)其中的具體課程進(jìn)行分析歸類。然而，和前文結(jié)果類似，直接關(guān)于信息意識(shí)和信息道德的課程沒有。而信息知識(shí)和信息能力光從課程設(shè)置中無(wú)法區(qū)分。因?yàn)閭魇谥R(shí)的同時(shí)，也會(huì)培育能力，兩者在教育的過(guò)程中是相輔相成的，無(wú)法截然分開。同時(shí)，除了信息技能以外，類似于分析能力等會(huì)貫穿在各種類別的課程中，無(wú)法單獨(dú)區(qū)分。因此，本文后續(xù)的統(tǒng)計(jì)工作就將相關(guān)課程局限在狹義的“信息”類課程，并且不再區(qū)分信息知識(shí)和信息能力。

（四）現(xiàn)狀小結(jié)

綜上，我國(guó)財(cái)務(wù)類專業(yè)本科培養(yǎng)方案中比較重視信息知識(shí)的傳授，不僅在培養(yǎng)規(guī)格中明確提出要求，而且較好的落實(shí)到了課程設(shè)置中。對(duì)于財(cái)務(wù)人才的信息知識(shí)覆蓋也比較全面，基本上能夠滿足本科財(cái)務(wù)人才培養(yǎng)的目標(biāo)需求。但是，仍然存在很多不足。首先，比較忽視信息意識(shí)和信息道德的培養(yǎng)，在人才規(guī)格和課程設(shè)置中都是如此。第二，盡管從所有樣本角度看信息知識(shí)類的課程較為全面，但是具體到不同類別的信息知識(shí)，很多學(xué)校的培養(yǎng)方案不夠全面。有些重要的信息技能沒有得到應(yīng)有的重視。例如代表信息獲取能力的信息檢索類課程，只有1/3樣本開設(shè)。第三，單科知識(shí)課程多，綜合性的技能培養(yǎng)課程不夠。例如，除了財(cái)務(wù)軟件以外，沒有直接將財(cái)務(wù)知識(shí)和信息處理相結(jié)合的綜合性課程。

五、財(cái)務(wù)類專業(yè)信息素養(yǎng)培育提升措施

（一）建立信息素養(yǎng)培育框架

意識(shí)決定行動(dòng)，導(dǎo)向的提出對(duì)于具體課程設(shè)置會(huì)具有引領(lǐng)作用。建議從培養(yǎng)方案中的人才規(guī)格開始，明確提出信息素養(yǎng)概念，增加信息意識(shí)和信息道德方面的素質(zhì)要求，明晰財(cái)務(wù)人員必須具備的四種信息能力：獲取財(cái)務(wù)信息；分析財(cái)務(wù)信息；運(yùn)用財(cái)務(wù)信息；創(chuàng)造新的決策有用的信息。這樣，即使后續(xù)課程不一定完全涵蓋，也可以在目標(biāo)上對(duì)老師和學(xué)生提綱挈領(lǐng)，對(duì)于學(xué)生的培養(yǎng)過(guò)程是具有指導(dǎo)意義的。同時(shí)，在課程設(shè)置中最好能夠有一定的體現(xiàn)。例如可以設(shè)置1個(gè)學(xué)分的信息素養(yǎng)概論的課程，其中可以涵蓋信息意識(shí)和信息道德，以強(qiáng)化信息素養(yǎng)的基本框架。

（二）完善信息技能培育課程體系

首先，建議按照前文的財(cái)務(wù)人員信息知識(shí)的三個(gè)方面，即通用信息技術(shù)知識(shí)、與財(cái)務(wù)相關(guān)的信息技術(shù)知識(shí)和財(cái)務(wù)信息知識(shí)，完善相關(guān)的課程體系。其次，從已有的培養(yǎng)方案看，分析和運(yùn)用財(cái)務(wù)信息相關(guān)的信息技術(shù)課程涵蓋范圍較廣，如信息技術(shù)基礎(chǔ)、基本財(cái)務(wù)軟件、管理信息系統(tǒng)、統(tǒng)計(jì)分析軟件等，而獲取財(cái)務(wù)信息的課程較少，約有2/3的學(xué)校缺乏資料查詢與信息檢索方面的課程。信息化時(shí)代要求財(cái)務(wù)人員具備信息意識(shí)、發(fā)現(xiàn)有用信息并有效處理的能力,因此，各高校應(yīng)該開設(shè)信息檢索技術(shù)、數(shù)據(jù)開采工具或知識(shí)發(fā)現(xiàn)技術(shù)等課程。

（三）創(chuàng)新融合財(cái)務(wù)和信息的跨界課程

要培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造出新信息的能力，培養(yǎng)方案也要?jiǎng)?chuàng)新?，F(xiàn)有的課程盡管涵蓋各個(gè)方面較為全面，但是各自涇渭分明，缺少融合財(cái)務(wù)知識(shí)和信息工具的跨學(xué)科課程。專業(yè)知識(shí)和技術(shù)方法的結(jié)合完全要靠學(xué)生自己去摸索，會(huì)在一定程度上降低理論與實(shí)踐的契合度。結(jié)合財(cái)務(wù)專業(yè)和信息技術(shù)，建議至少可以創(chuàng)新兩門課程。第一，開設(shè)“財(cái)務(wù)分析與計(jì)算機(jī)應(yīng)用”課程，內(nèi)容涵蓋獲取財(cái)務(wù)信息、輸入財(cái)務(wù)信息、分析財(cái)務(wù)信息、應(yīng)用信息做出財(cái)務(wù)決策等，將網(wǎng)絡(luò)資源或者數(shù)據(jù)庫(kù)、管理信息系統(tǒng)、辦公軟件操作、會(huì)計(jì)軟件、財(cái)務(wù)分析工具等知識(shí)有機(jī)結(jié)合，最終完成規(guī)范的研究報(bào)告。第二，開設(shè)“財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與統(tǒng)計(jì)應(yīng)用”，內(nèi)容涵蓋獲取財(cái)務(wù)信息、選擇經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、建立經(jīng)濟(jì)模型、輸入財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、統(tǒng)計(jì)分析等，將高等數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)軟件、管理信息系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)資源或者數(shù)據(jù)庫(kù)等有機(jī)結(jié)合，最終完成規(guī)范的研究報(bào)告。

作者:何衛(wèi)紅 曹雨 單位:南京郵電大學(xué)管理學(xué)院

財(cái)務(wù)類論文:財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類訂單式人才培養(yǎng)論文

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類“訂單式”培養(yǎng)的裨益

“訂單式”人才培養(yǎng)是實(shí)施工學(xué)結(jié)合人才培養(yǎng)的具體模式，也是最為典型的產(chǎn)學(xué)研結(jié)合教育的形式之一，其以企業(yè)“訂單”為標(biāo)志，密切學(xué)校與用人單位的聯(lián)系，從根本上解決學(xué)生在校學(xué)習(xí)的職業(yè)針對(duì)性問(wèn)題、技術(shù)應(yīng)用性問(wèn)題及就業(yè)問(wèn)題，直接為地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。根據(jù)企業(yè)對(duì)人才規(guī)格的要求，校企雙方共同制定人才培養(yǎng)方案，簽訂用人合同，并在師資、技術(shù)、辦學(xué)條件等方面開展合作，共同完成人才培養(yǎng)和就業(yè)等一系列教育教學(xué)活動(dòng)。傳統(tǒng)訂單班多以制造大類等服務(wù)于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的專業(yè)為主，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)數(shù)量少，單個(gè)企業(yè)需求量大，這與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類專業(yè)人才特點(diǎn)相距甚遠(yuǎn)。要想在就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的“紅?！敝姓痉€(wěn)腳跟，學(xué)生需扎實(shí)掌握專業(yè)理論基礎(chǔ)和實(shí)務(wù)技能，具備會(huì)計(jì)從業(yè)人員的基本素質(zhì)；同時(shí)，作為人才培養(yǎng)方的學(xué)校和用人單位方的企業(yè)，若能實(shí)現(xiàn)深度合作，開展“訂單式”人才培養(yǎng)，實(shí)現(xiàn)人才訂制，開辟“藍(lán)?！?，無(wú)疑能夠大大提高畢業(yè)生的職業(yè)針對(duì)性并節(jié)約企業(yè)培養(yǎng)、選聘人員的成本，讓人才供求更加吻合，同時(shí)依托校企合作平臺(tái)，通過(guò)具體項(xiàng)目的校企師資的雙向參與，完善“雙師型”教師培養(yǎng)、培訓(xùn)體系，實(shí)現(xiàn)校、生、企三贏。

二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類“訂單式”人才培養(yǎng)的途徑

校企雙方如何開發(fā)校、企、生三方滿意的“訂單”及如何共同產(chǎn)出合格的“訂單產(chǎn)品”是“訂單式”人才培養(yǎng)能否順利進(jìn)行的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類專業(yè)人才供求總量大，但個(gè)體企業(yè)需求量小，不能遵循傳統(tǒng)的以某個(gè)具體企業(yè)某個(gè)特定崗位個(gè)性定制為特色的訂單培養(yǎng)，而應(yīng)重點(diǎn)抓住同類型企業(yè)人才需求高度同質(zhì)的特點(diǎn)探索“分業(yè)型、定崗式”訂單人才培養(yǎng)模式，打破傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類學(xué)生只能做會(huì)計(jì)的思想，根據(jù)企業(yè)類型和實(shí)際需求開發(fā)更多的符合專業(yè)特點(diǎn)的工作崗位及確立崗位課程標(biāo)準(zhǔn)?！坝唵巍睒?biāo)準(zhǔn)即為具備一定通用性的“崗位”標(biāo)準(zhǔn)，在訂單企業(yè)學(xué)習(xí)的是企業(yè)文化，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，就業(yè)去向可以是訂單企業(yè)，亦可以擴(kuò)展至訂單企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)或同類型企業(yè)。以廈門華廈職業(yè)學(xué)院財(cái)會(huì)金融系為例，經(jīng)過(guò)20余年的積累，現(xiàn)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)/財(cái)政金融類校企合作單位50余家。合作企業(yè)類型多樣，包括會(huì)計(jì)師/稅務(wù)師事務(wù)所、記賬公司、財(cái)務(wù)管理公司、管理/投資咨詢公司、ERP企業(yè)、（財(cái)務(wù)）軟件公司、證券/保險(xiǎn)等金融企業(yè)等。相同類型的企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類人才的需求具有高度同質(zhì)性，不同類型的企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類人才的需求又具有一定差異。合作單位數(shù)量的積累及先期實(shí)習(xí)就業(yè)合作的基礎(chǔ)，為開展以企業(yè)類型為分界點(diǎn)的“訂單式”人才培養(yǎng)提供有力的平臺(tái)保障。在具體執(zhí)行層面，我們首先依照企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍將其劃分為幾大類型；其次，選取不同類型內(nèi)的一家或幾家典型企業(yè)分別作為代表，開設(shè)不同類型下的標(biāo)準(zhǔn)“訂單”：如會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)記賬崗/會(huì)計(jì)審計(jì)崗/稅務(wù)審計(jì)崗；管理/投資咨詢公司對(duì)應(yīng)企業(yè)管理顧問(wèn)崗/理財(cái)投資崗；ERP企業(yè)對(duì)應(yīng)ERP實(shí)施顧問(wèn)/銷售顧問(wèn)崗；（財(cái)務(wù)）軟件公司對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)軟件研發(fā)/銷售/實(shí)施/培訓(xùn)崗；證券/保險(xiǎn)等金融企業(yè)對(duì)應(yīng)金融營(yíng)銷崗等；之后，校企雙方共同探討不同企業(yè)類型對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類人才培養(yǎng)的基本規(guī)格要求與崗位課程標(biāo)準(zhǔn)，人才培養(yǎng)的操作程序及過(guò)程管理要素，建立健全制度體系完善管理體制、管理制度及評(píng)估制度；實(shí)現(xiàn)“訂單”企業(yè)的校、企雙向師資建設(shè)與管理。以“平安訂單班”為例，我們通過(guò)引入平安集團(tuán)，建立平安訂單班，將業(yè)界知名的平安文化、平安培訓(xùn)帶入華廈，創(chuàng)辦平安集團(tuán)在全國(guó)高職院校中第一個(gè)訂單班。2011年至今共151名學(xué)生赴平安上海職場(chǎng)頂崗實(shí)習(xí)，平安集團(tuán)累計(jì)投入培訓(xùn)師資18人次，引進(jìn)企業(yè)資金近300萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)平安訂單對(duì)接就業(yè)30人，保險(xiǎn)相關(guān)延伸就業(yè)30人，電話營(yíng)銷定向就業(yè)22名。再者，我們以與用友軟件公司常年的合作關(guān)系為基礎(chǔ)，建立用友訂單班，將業(yè)界知名的用友文化、用友學(xué)院培訓(xùn)體系帶入華廈，學(xué)生經(jīng)層層選拔進(jìn)入訂單班，用友公司派出金牌講師進(jìn)行理論授課，并帶領(lǐng)學(xué)生參與具體的營(yíng)銷項(xiàng)目和ERP實(shí)施項(xiàng)目，幫助學(xué)生迅速成長(zhǎng)為營(yíng)銷精英和實(shí)施顧問(wèn)，學(xué)生就業(yè)方面將對(duì)接用友本部、合作伙伴及該公司遍布亞太地區(qū)的150萬(wàn)家企業(yè)。目前用友訂單班首批10名學(xué)員有3名學(xué)生已被用友錄用，第二批11名學(xué)員已進(jìn)入項(xiàng)目實(shí)戰(zhàn)階段，未在用友公司就業(yè)的學(xué)員多被引薦指其伙伴企業(yè)或至相關(guān)管理軟件企業(yè)就業(yè)。此外，我們還通過(guò)與廈門具有較強(qiáng)實(shí)力的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)企業(yè)合作，成立審計(jì)訂單班，由學(xué)校專業(yè)教師和企業(yè)專業(yè)人士共同制定授課方案，注冊(cè)會(huì)計(jì)師以學(xué)徒制的模式指導(dǎo)學(xué)生從事真實(shí)的審計(jì)業(yè)務(wù)，在專業(yè)實(shí)踐中夯實(shí)學(xué)生理論基礎(chǔ)，增強(qiáng)學(xué)生專業(yè)技能，鍛煉學(xué)生綜合素質(zhì)，提升學(xué)生就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，開拓學(xué)生就業(yè)渠道，最終提高學(xué)生的就業(yè)質(zhì)量。目前審計(jì)訂單班首批25名學(xué)員中，有5名表現(xiàn)優(yōu)秀的學(xué)生已被會(huì)計(jì)師事務(wù)所錄用，其余被推薦到各類企業(yè)；第二批50名學(xué)員已進(jìn)入10家會(huì)計(jì)師事務(wù)所跟隨注冊(cè)會(huì)計(jì)師從事審計(jì)業(yè)務(wù)。

三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類“訂單式”人才培養(yǎng)的實(shí)施建議

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)類專業(yè)“訂單式”人才培養(yǎng)的有效實(shí)施，需注意以下幾點(diǎn)：一是，院系層面應(yīng)打破思想禁錮，盡可能開拓類型多樣，量質(zhì)齊優(yōu)的校企合作單位，保障“訂單式”人才培養(yǎng)有“企”可依；二是，教師對(duì)企業(yè)參與人才培養(yǎng)的認(rèn)可度及到企業(yè)實(shí)踐的意愿，企業(yè)對(duì)參與學(xué)校人才培養(yǎng)方案設(shè)計(jì)的重視度及教學(xué)計(jì)劃的執(zhí)行力，學(xué)生對(duì)訂單班的認(rèn)可度、參與度、持續(xù)性等，關(guān)系訂單班的成敗，因此，訂單培養(yǎng)中教師的職業(yè)成長(zhǎng)需求需滿足，師、生、企的興趣點(diǎn)需挖掘，生、企雙向選擇權(quán)益的履行需要磨合，并不斷總結(jié)完善；三是，訂單班長(zhǎng)效機(jī)制的建立需要校企雙方的共同努力，如何形成良性的、滾動(dòng)式的訂單式人才培養(yǎng)模式，實(shí)現(xiàn)訂單培養(yǎng)指向行業(yè)或某種企業(yè)類型而非局限于具體某個(gè)企業(yè)，需要找到校企雙方的利益契合點(diǎn)；四是，“訂單式”人才培養(yǎng)不能局限于訂單班的操作流程總結(jié)，而應(yīng)擴(kuò)展至崗位標(biāo)準(zhǔn)、組織架構(gòu)體系、過(guò)程管理及制度建設(shè)，逐步形成行之有效的全套訂單班管理解決方案并不斷復(fù)制推廣；五是，區(qū)別于傳統(tǒng)訂單班以達(dá)成協(xié)議將學(xué)生送至企業(yè)為終點(diǎn)，在實(shí)施過(guò)程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注校企雙方的共同作用，不僅僅是組織層面，更著力于“人”的層面，強(qiáng)調(diào)校企雙方負(fù)責(zé)人的互動(dòng)，師資的雙向建設(shè)；六是，當(dāng)校企合作單位達(dá)到一定數(shù)量可能面臨的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)訂單班開展到一定規(guī)模隨之出現(xiàn)的不同訂單班之間的生源競(jìng)爭(zhēng)，亦是校企雙方需要考量的重要因素，并成為二者不斷提高服務(wù)的助推劑。

作者：汪婷婷 單位：廈門華廈職業(yè)學(xué)院

財(cái)務(wù)類論文:企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理與分類管理舉措

摘要：我國(guó)企業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展也得到了進(jìn)步，在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)面臨的不僅是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，還是企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)。就企業(yè)的發(fā)展而言，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、融資能力方面風(fēng)險(xiǎn)有著非常重要的影響，而對(duì)于控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不失為一種有效的手段，以此來(lái)保證企業(yè)得到可持續(xù)的發(fā)展。本文就企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的基本辦法和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分類管理三個(gè)方面對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理基本方法與分類管理舉措進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理；基本方法；分類

在企業(yè)生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)中都隱藏著很多的風(fēng)險(xiǎn)，直接或者間接的給企業(yè)帶來(lái)或多或少的損失，當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度已經(jīng)不能夠適應(yīng)目前社會(huì)發(fā)展的要求，因此，企業(yè)只有及時(shí)轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理模式才能夠使企業(yè)在如此激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有市場(chǎng)份額，才能保證企業(yè)得到順利的發(fā)展。在經(jīng)營(yíng)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜的情況下，很多企業(yè)都面臨、存在著很多的風(fēng)險(xiǎn)，在這樣的環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理

（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的定義

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理是指企業(yè)客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)象，企業(yè)通過(guò)一些科學(xué)、合理并且有效的手段對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀有非常清楚的認(rèn)識(shí)并且進(jìn)行有效管理的方法，從而使企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效控制，同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)，在給企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)帶來(lái)最大化的收益的同時(shí)保證企業(yè)能夠得到穩(wěn)定、連續(xù)的發(fā)展。

（二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的基本特征

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理有著較為明顯的特征，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理比一般企業(yè)管理涉及面更加的寬泛，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理是根據(jù)其工作的范圍來(lái)進(jìn)行判定。一個(gè)企業(yè)的發(fā)展或多或少都會(huì)與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)產(chǎn)生聯(lián)系，這已經(jīng)成為企業(yè)提高效益的重要措施；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理相對(duì)一般的企業(yè)管理來(lái)講在觀念上有了新的進(jìn)步，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理在管理內(nèi)容、方法、手段等方面都能夠體現(xiàn)到一般企業(yè)管理所沒有的先進(jìn)性，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理在管理效果上更加明顯。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理主要可以分為風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)決策、風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)防與控制、風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理四個(gè)方面。

（三）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理主要分為自然風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理。由于自然風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)、人身安全造成很大的威脅，在風(fēng)險(xiǎn)的控制上很難把握，只有站在財(cái)務(wù)管理的視角下才能夠使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)得到降低。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理是因?yàn)樯鐣?huì)動(dòng)蕩對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全造成威脅，雖然社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)不能對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成直接的威脅，但是會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)產(chǎn)生影響，造成企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)受到限制。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理都存在有很多不確定的因素，需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行判定。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的意義與原則分析

（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的意義

企業(yè)想在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)如此激勵(lì)的市場(chǎng)環(huán)境中得到發(fā)展，有必要提高風(fēng)險(xiǎn)判斷能力并對(duì)其進(jìn)行有效的管理，而風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著十分重要的意義。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理能夠給企業(yè)提供全方面有效的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)給企業(yè)提供了相對(duì)穩(wěn)定的財(cái)務(wù)活動(dòng)，并且對(duì)企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)起到了促進(jìn)作用，進(jìn)而保障了企業(yè)資金能夠?qū)崿F(xiàn)安全、完整的增值。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理在企業(yè)決策方面體現(xiàn)出了科學(xué)性、有效性，給企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造出了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定、安全的生產(chǎn)環(huán)境。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理促進(jìn)了企業(yè)超額經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)、自身效益、競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)的實(shí)現(xiàn)。

（二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的原則分析

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理相對(duì)來(lái)說(shuō)較為復(fù)雜，需要在實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理具體環(huán)節(jié)中遵循一定的管理原則。首先，是權(quán)責(zé)平衡原則。需要企業(yè)與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的部門在權(quán)責(zé)方面有明確的認(rèn)識(shí)，簡(jiǎn)要的說(shuō)就是在進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的時(shí)候能夠在管理責(zé)任人方面得到落實(shí)，建立完善具有激勵(lì)和約束作用的機(jī)制，并根據(jù)實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行責(zé)任的追究。其次，是全面性原則。全面性原則要求在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中將管理過(guò)程中可能出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行全面的考慮，因此，要對(duì)管理人員加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的認(rèn)識(shí)，做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的思想保障。再次，是適應(yīng)性原則。適應(yīng)性原則主要是使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理與企業(yè)的發(fā)展、社會(huì)的發(fā)展相互適應(yīng)，只有這樣才能夠使企業(yè)得到更好的發(fā)展。最后，是充分溝通的原則。充分溝通原則是企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的時(shí)候要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部、外部之間的聯(lián)系，提高兩者之間的協(xié)商能力，最大程度地避免企業(yè)出現(xiàn)決策上的失誤。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的基本辦法

企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的同時(shí)要形成一套可行性、有效性高的完整、系統(tǒng)、科學(xué)的管理法則，按照風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的邏輯順序?qū)ζ溥M(jìn)行分類，可以分為風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理決策、風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理預(yù)防與控制和風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理處理四個(gè)方面。

（一）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理預(yù)測(cè)的方法

風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理預(yù)測(cè)方法具體可以分為：專家預(yù)測(cè)法、幕景分析法、資金分析法。

專家預(yù)測(cè)法：是指通過(guò)聘請(qǐng)專家來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，集中專家的才智，從而達(dá)到識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。專家預(yù)測(cè)法可以分為民主討論、頭腦風(fēng)暴、德爾菲分析三種方法。民主討論法是指通過(guò)集中專家相互討論、論證來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)的方法。頭腦風(fēng)暴法是指要求專家只能夠發(fā)表自己的意見，對(duì)其他人發(fā)表的意見不能進(jìn)行評(píng)論，專家不能事前準(zhǔn)備發(fā)言講話稿，更不能夠代替別人發(fā)表任何意見。德爾菲分析法是指通過(guò)匿名的方式對(duì)專家征詢意見，并由主持者來(lái)收集意見，反復(fù)直至主持者滿意為止。

幕景分析法：是指在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)探討時(shí)通過(guò)用幕景將企業(yè)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素、影響描繪出來(lái)，幕景就是對(duì)企業(yè)在進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)、企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的某種狀態(tài)的描繪。幕景分析法是利用計(jì)算機(jī)將數(shù)字、文字、圖表等方式顯示出來(lái)。幕景分析法在企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理是經(jīng)常使用到的方法。

資金分析法：是指通過(guò)對(duì)企業(yè)資金和企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)的分析來(lái)對(duì)企業(yè)資金在存在、分布形態(tài)上的風(fēng)險(xiǎn)，甚至在某一時(shí)間段內(nèi)企業(yè)資金在循環(huán)周轉(zhuǎn)方面可能存在的問(wèn)題。資金分析法按照資金運(yùn)動(dòng)的性質(zhì)來(lái)分類，可以將資金分析法分為資金靜態(tài)分析法和資金動(dòng)態(tài)分析法。

（二）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)決策方法

風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)決策方法具體可以分為：統(tǒng)計(jì)型評(píng)價(jià)決策法、在風(fēng)險(xiǎn)影響下的評(píng)價(jià)與決策、貝葉斯風(fēng)險(xiǎn)決策法、邊際分析決策法。

統(tǒng)計(jì)型評(píng)價(jià)決策法：統(tǒng)計(jì)型評(píng)價(jià)決策法是效益分析法的一種，也被稱為風(fēng)險(xiǎn)型決策法。在具體使用統(tǒng)計(jì)型評(píng)價(jià)決策法時(shí)，需要具備有決策者所希望達(dá)到的目標(biāo)、具有兩個(gè)以上的可供決策者選擇的行動(dòng)方案、具有兩個(gè)或者兩個(gè)以上的決策者無(wú)法控制的現(xiàn)實(shí)狀態(tài)、具有可以計(jì)算的不同狀態(tài)下不同方案的損益值、具有能夠都明確估計(jì)各個(gè)事件的風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)條件。

在風(fēng)險(xiǎn)影響下的評(píng)價(jià)與決策：指在實(shí)際工作中，存在很難估計(jì)出事件發(fā)生的概率，只能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的后果進(jìn)行估計(jì)。企業(yè)決策者只能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)后果來(lái)進(jìn)行進(jìn)行有關(guān)決策，因此，也被稱為不確定型決策。該方法分為等概率準(zhǔn)則法、極大極大準(zhǔn)則法、極大極小準(zhǔn)則法、最小、最大后悔值決策法。

貝葉斯風(fēng)險(xiǎn)決策法：為決策者提供了在要采取的方案取決于某種自然狀態(tài)時(shí)，而該種自然狀態(tài)處于未知、不受決策者控制的狀態(tài)，而決策者只能夠通過(guò)收集相關(guān)自然狀態(tài)的信息來(lái)判斷、實(shí)驗(yàn)時(shí)提供了科學(xué)的決策方法。貝葉斯風(fēng)險(xiǎn)決策法是以非常有名的貝葉斯概率公式作為軸心來(lái)進(jìn)行的。

邊際分析決策法：在以往邊際分析的方法多用于確定型決策，是以邊際成本、邊際收入為零時(shí)來(lái)作為選擇決策方案的方法。同樣，作為經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)基本原理也可以運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)決策中，需要注意的是要把邊際收入、邊際成本用邊際利潤(rùn)期望值和邊際損失期望值來(lái)進(jìn)行代替，通過(guò)邊際利潤(rùn)期望值和邊際損失期望值來(lái)確實(shí)轉(zhuǎn)折概率。轉(zhuǎn)折概率作為一種分界量，決策者可以通過(guò)轉(zhuǎn)折概率在某種狀態(tài)下的累積概率進(jìn)行比較來(lái)做出決策。

（三）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)防與控制方法

風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)的預(yù)防與控制是企業(yè)對(duì)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能存在或者已經(jīng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取的預(yù)防和控制措施。從企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的措施出發(fā)，可以將風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)防與控制分為回避、轉(zhuǎn)移、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)三類。

回避風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)決策者在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)進(jìn)行決策之后，做出的處理各種可能存在的風(fēng)險(xiǎn)的措施。回避作為一種處理風(fēng)險(xiǎn)管理的重要措施，在企業(yè)出現(xiàn)無(wú)法控制某個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)損害時(shí)，就可以采取回避的措施。當(dāng)然，回避措施也只限于可以選擇的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，比如，取消某項(xiàng)新產(chǎn)品的開發(fā)計(jì)劃等等?；乇艽胧┑膶?shí)質(zhì)是，對(duì)引起風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行回避，而減少企業(yè)承受不必要的風(fēng)險(xiǎn)損失。

自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是一種管理形式，是企業(yè)決定了自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之后，就必須要采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的措施可以分為風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)損失預(yù)防、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制中的費(fèi)用控制和控制風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

（四）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的處理方法

風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的處理是指企業(yè)對(duì)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一切為了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制的支出，以及因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)結(jié)果而導(dǎo)致的損失進(jìn)行核算與分配，從而幫助企業(yè)進(jìn)行考核風(fēng)險(xiǎn)管理的成效，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的處理方法主要有風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算、風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)損益處理兩個(gè)方面構(gòu)成。風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算是指將風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)成本通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理中所產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行收集的方式進(jìn)行核算，最終核算出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的純收益，為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供科學(xué)的財(cái)務(wù)信息，及時(shí)將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的績(jī)效反應(yīng)出來(lái)。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)的損益處理主要通過(guò)及時(shí)補(bǔ)償損失的措施來(lái)進(jìn)行，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金不足的情況下需要及時(shí)想辦法籌措資金，將損失造成的不良影響進(jìn)行控制，防止因資金不足而出現(xiàn)的情況惡化。企業(yè)籌措資金同時(shí)也要進(jìn)行籌措資金風(fēng)險(xiǎn)性的評(píng)估，避免出現(xiàn)對(duì)企業(yè)發(fā)展不利的局面。

四、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)的分類管理

（一）自然風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理

如果發(fā)生自然風(fēng)險(xiǎn)事件，例如火災(zāi)、洪水、地震、雷電等各種自然風(fēng)險(xiǎn)要素。一旦出現(xiàn)這些風(fēng)險(xiǎn)事件則會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)以及人身帶來(lái)巨大的威脅。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)看，保險(xiǎn)就是一種將投保人的保險(xiǎn)標(biāo)的可能會(huì)遇到的損傷后果轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人進(jìn)行承擔(dān)的一種財(cái)務(wù)補(bǔ)償?shù)募夹g(shù)，這種方法是用多數(shù)人的力量來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，并及時(shí)提供相應(yīng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理方法。

在企業(yè)的自然風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理中，保險(xiǎn)主要有3個(gè)方面的作用：（1）及時(shí)的提供相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，這是保險(xiǎn)最為直接的作用，可以讓投保人在受到自然風(fēng)險(xiǎn)損失打擊之后，能夠有一定的財(cái)務(wù)能力來(lái)恢復(fù)生產(chǎn)并穩(wěn)定秩序。（2）通過(guò)保險(xiǎn)可以幫助企業(yè)減少生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的諸多不確定性，雖然只有少數(shù)的、實(shí)際遭受到損失的投保人能夠獲得及時(shí)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，但是對(duì)于參保的所有投保人來(lái)講，都可以因?yàn)楂@得了保障而消除或者是減少自然風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的各種不確定性。這可以幫助企業(yè)消除后顧之憂，創(chuàng)造出一種穩(wěn)定的生產(chǎn)環(huán)境。（3）保險(xiǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供多種相關(guān)的服務(wù)。例如保險(xiǎn)人可以運(yùn)用自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及信息網(wǎng)絡(luò)為投保人提供各種風(fēng)險(xiǎn)分析服務(wù)，幫助企業(yè)更好的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)損失，幫助企業(yè)制定出合理的安全章程，并為企業(yè)推薦安全生產(chǎn)方法，盡可能的挽救受損財(cái)產(chǎn)。伴隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)就是講未來(lái)可能遇到的損失現(xiàn)實(shí)地分?jǐn)偟狡髽I(yè)的各個(gè)生產(chǎn)周期，當(dāng)然這種方法是一種消極的管理方法，從降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本、改善風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效來(lái)講，并不是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的最好方式。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制之下，市場(chǎng)的變化為企業(yè)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)被稱之為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要有國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)來(lái)講前者風(fēng)險(xiǎn)更大。一般來(lái)講，市場(chǎng)的運(yùn)行會(huì)對(duì)企業(yè)的行為產(chǎn)生影響，但是反過(guò)來(lái)講，一些大氣壓的行為也會(huì)反作用于市場(chǎng)。市場(chǎng)與企業(yè)之間相互影響、相互滲透，使得企業(yè)遭遇到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)需要在在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之下加強(qiáng)對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)的管理。因?yàn)槭袌?chǎng)是不斷變化的，所以需要通過(guò)動(dòng)態(tài)的方法來(lái)揭示市場(chǎng)變化的運(yùn)動(dòng)軌跡以及影響。幕景分析法將某個(gè)企業(yè)在未來(lái)的各種外部因素出現(xiàn)變化時(shí)，其所會(huì)受到的影響以及最終的結(jié)果，將這種分析輸入到計(jì)算機(jī)中并在屏幕上進(jìn)行動(dòng)態(tài)的顯示，就像看電影一樣，看著一幕幕的場(chǎng)景來(lái)做出合理的比較、判斷與決策。

例如某一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)材料主要是在甲地和乙地進(jìn)行購(gòu)買，當(dāng)出現(xiàn)甲地貨源緊張的情況，導(dǎo)致甲地材料價(jià)格可能上漲，但是甲地在今年內(nèi)將會(huì)有兩家新的材料生產(chǎn)廠家投產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)，如果投產(chǎn)順利，那么估計(jì)市場(chǎng)貨源就會(huì)增加讓價(jià)格回落。而乙地有著充足的貨源，價(jià)格也相對(duì)平穩(wěn)，但是因?yàn)榇罅客獾刭?gòu)貨商爭(zhēng)相進(jìn)入乙地，估計(jì)會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上揚(yáng)。另外甲地運(yùn)輸是通過(guò)火車，乙地運(yùn)輸采用汽車，汽車運(yùn)輸受到汽油價(jià)格的上漲出現(xiàn)一定回升，企業(yè)當(dāng)前面臨著是在甲地或者乙地采購(gòu)，或者在兩地同時(shí)采購(gòu)的選擇。另外因?yàn)閮r(jià)格的不穩(wěn)定，供應(yīng)的不穩(wěn)定，是否需要簽訂長(zhǎng)期的供貨合同也需要進(jìn)行考慮。在進(jìn)行決策之前，可以通過(guò)幕景分析法來(lái)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。首先將材料成本計(jì)算公式列出，然后對(duì)各種因素的變動(dòng)進(jìn)行考慮，并依次在計(jì)算機(jī)屏幕上顯示出這些變化因素影響的結(jié)果，這樣決策者就能夠通過(guò)系統(tǒng)地分析與比較，來(lái)進(jìn)行合理的決策。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)的一種不可控風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的預(yù)見，并在經(jīng)營(yíng)管理中采取合理的對(duì)策，這樣才能夠減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)所帶來(lái)的損失。

（三）企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理

企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)內(nèi)部存在著很多無(wú)法確定的因素而造成了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的原因主要包括企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和人類認(rèn)識(shí)、控制能力的局限性。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)因?yàn)橐恍┡既恍缘囊蛩貙?dǎo)致一些偶發(fā)事件，由于企業(yè)決策者在管理水平上的局限性，對(duì)偶發(fā)事件缺乏預(yù)見性，無(wú)能進(jìn)行正確的決策來(lái)進(jìn)行有效控制，最終導(dǎo)致企業(yè)面臨損失。當(dāng)然，各個(gè)企業(yè)的管理水平存在不同，管理得當(dāng)?shù)钠髽I(yè)，正確的決策在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可以有效的減少、甚至是避免風(fēng)險(xiǎn)損失，并取得較大的風(fēng)險(xiǎn)收益。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)也是一種投機(jī)性的風(fēng)險(xiǎn)，具有非常明顯的損益性特征。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，產(chǎn)生利潤(rùn)的重要來(lái)源是供產(chǎn)銷。企業(yè)在對(duì)客觀存在的供產(chǎn)銷過(guò)程中存在的各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分預(yù)見，并采用相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)決策方法來(lái)選擇合適的方案對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)決策的方法有很多，其中決策樹是很受歡迎的一種風(fēng)險(xiǎn)決策方法。

總之，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分。而當(dāng)前，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理在我國(guó)還是一個(gè)新的命題，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方式有著管理方式和管理內(nèi)容上的突破，使我國(guó)財(cái)務(wù)管理朝著科學(xué)的發(fā)展方向邁進(jìn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理勢(shì)必將會(huì)得到很大的關(guān)注，并將運(yùn)用到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理之中，努力形成企業(yè)財(cái)務(wù)與企業(yè)的完美結(jié)合。

作者：馬東紅 單位：酒泉職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系

財(cái)務(wù)類論文:高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型與防范分析

摘要:

隨著高校改革的不斷深入，高校經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜化、多樣化，在高校教育事業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。文本分析了高校財(cái)務(wù)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并就其影響因素做出簡(jiǎn)單闡述，最后針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)措施，以期為降低高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒。

關(guān)鍵詞:

高校財(cái)務(wù);風(fēng)險(xiǎn);措施

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指高校在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素而帶來(lái)的多種不確定性，以及帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它具有客觀性、普遍性和不確定性等特點(diǎn)，目前，我們存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

(一)投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，為擴(kuò)大招生規(guī)模，各高校競(jìng)相進(jìn)行新校區(qū)建設(shè)，不斷加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、實(shí)驗(yàn)設(shè)備、人才引進(jìn)等方面的投資。如果高校超過(guò)自身資金承受能力盲目投資，投資于無(wú)利甚至重復(fù)的項(xiàng)目，就會(huì)導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，造成資金損失，給高校帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是指高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，隨著高校的擴(kuò)招，辦學(xué)條件與高校發(fā)展之間的矛盾日益突出，為解決擴(kuò)張后基本建設(shè)資金的缺口問(wèn)題，各高校紛紛向銀行舉債，通過(guò)負(fù)債來(lái)籌得資金。如果對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)貸款的論證不充分，多度舉債或不良舉債，將會(huì)給高校帶來(lái)巨大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(三)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要有預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)和資源浪費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)指預(yù)算設(shè)計(jì)不合理或預(yù)算執(zhí)行不到位等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)是指機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、財(cái)務(wù)規(guī)章制度不完善、管理人員素質(zhì)不高、不能預(yù)見外部環(huán)境變化并做出應(yīng)變等而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資源浪費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)是指資源的浪費(fèi)現(xiàn)象，如資產(chǎn)重復(fù)購(gòu)置、資產(chǎn)閑置、資產(chǎn)提前報(bào)廢、修理費(fèi)用居高不下、公物私用、職務(wù)消費(fèi)等。

二、影響因素

(一)投資風(fēng)險(xiǎn)形成原因

缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。高校領(lǐng)導(dǎo)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，沒有考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或雖然考慮了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，卻不能識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)，或即使識(shí)別了部分風(fēng)險(xiǎn)，也沒有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱。自身定位過(guò)高，盲目發(fā)展。在高校發(fā)展中，很多高校將自己的定位定得過(guò)高，盲目進(jìn)行學(xué)校面積的擴(kuò)張和設(shè)備設(shè)施的購(gòu)置，追求“高大上”的新校區(qū)建設(shè)，盲目擴(kuò)大招生，嚴(yán)重偏離了教育為本的正常軌道，沒有將學(xué)校發(fā)展與提高教學(xué)水平結(jié)合在一起，將大量資金投入到與提高教學(xué)水平無(wú)關(guān)的項(xiàng)目中，投資效益低下，造成資源的嚴(yán)重浪費(fèi)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。

(二)籌資風(fēng)險(xiǎn)形成原因

為解決高校建設(shè)與財(cái)政撥款和學(xué)校自籌資金間的資金缺口問(wèn)題，向銀行貸款成為解決這一問(wèn)題的最好辦法。高校屬于事業(yè)單位，具有非盈利性，政府為其提供信用擔(dān)保，因而比較容易取得貸款。正因如此，部分高校在貸款前沒有進(jìn)行可行性研究和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，沒有考慮資金效益和還款能力，盲目貸款，存在貸款比例過(guò)高、貸款期限過(guò)短等現(xiàn)象，因需支付過(guò)高的貸款利息或償還本金而導(dǎo)致資金短缺，帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)形成原因

財(cái)務(wù)管理制度缺失或執(zhí)行不力。一些高校沒有系統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理制度來(lái)約束其財(cái)務(wù)活動(dòng)，或雖然定了相應(yīng)的規(guī)章制度卻沒有得到落實(shí)和執(zhí)行，對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任缺乏相應(yīng)的懲罰機(jī)制，經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)流于形式，導(dǎo)致某些領(lǐng)導(dǎo)或重要職能部門濫用職權(quán)，出現(xiàn)公款私用、商業(yè)賄賂等現(xiàn)象，造成大量資產(chǎn)流失，影響財(cái)務(wù)管理效率。預(yù)算管理缺失或執(zhí)行不力。在高校的發(fā)展過(guò)程中，一些高校只注重短期發(fā)展，對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展缺乏系統(tǒng)的規(guī)劃，沒有編制長(zhǎng)遠(yuǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)算，或編制不切實(shí)際的“赤字預(yù)算”，使得高校在擴(kuò)張過(guò)程中盲目貸款，導(dǎo)致債臺(tái)高筑，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大。也有一些高校注重預(yù)算的編制，卻不注重預(yù)算的執(zhí)行，在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中對(duì)支出預(yù)算控制不力，內(nèi)外部人員相互勾結(jié)，隨意改變預(yù)算，導(dǎo)致財(cái)務(wù)困難。內(nèi)部控制制度不健全。在建立規(guī)章制度和辦法時(shí)，沒有成熟的高校財(cái)務(wù)管理模式為參考，僅能制定一些簡(jiǎn)單或臨時(shí)的規(guī)章制度和辦法，不能及時(shí)跟上學(xué)校發(fā)展的步伐，規(guī)章制度和辦法存在漏洞，操作不便，經(jīng)常落不到實(shí)處，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員多數(shù)情況下只關(guān)注原始憑證的合法性、合理性和簽字手續(xù)的完整性，而不去評(píng)價(jià)和分析資金的管理，資金安全風(fēng)險(xiǎn)較大。監(jiān)督和監(jiān)控機(jī)制不健全。許多高校都沒有專門的監(jiān)督制度，而是“碎片化”的存在于其他制度中，監(jiān)督機(jī)制不健全，對(duì)一些重要部門的工作缺乏指導(dǎo)和監(jiān)督，管理人員責(zé)任劃分不明確，腐敗現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。另外，目前很多高校都沒有建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，沒有有效的信息傳導(dǎo)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工具，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，更不能應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范措施

(一)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)知識(shí)的宣傳，有針對(duì)性的對(duì)不同層次的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高其風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。對(duì)重大的財(cái)務(wù)活動(dòng)要實(shí)行集體決議制度，加強(qiáng)對(duì)重大投資項(xiàng)目的可行性分析和負(fù)債的審查力度，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從源頭上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過(guò)觀察和分析來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，便于提前識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)完善財(cái)務(wù)管理制度，提高資金使用效益

按照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)和制度的要求，建立符合高校發(fā)展?fàn)顟B(tài)的財(cái)務(wù)管理制度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度的可操作性和實(shí)用性，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制度，明確責(zé)、權(quán)、利，落實(shí)激勵(lì)政策，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作的順利進(jìn)行。要以學(xué)校長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為目標(biāo)建立健全資金管理制度，提高資金使用效益。結(jié)合學(xué)校自身情況和市場(chǎng)變化，做好投資項(xiàng)目和資金籌集的可行性分析，合理籌集和使用資金，提高資金使用效率。

(三)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行與考核

預(yù)算編制的好壞直接影響高校財(cái)務(wù)狀況的好壞，預(yù)算是高校財(cái)務(wù)管理的核心，我們必須建立科學(xué)的預(yù)算管理制度，加強(qiáng)日常預(yù)算管理。首先要設(shè)置專門的預(yù)算管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)預(yù)算的編制、修訂、執(zhí)行和考核。其次要進(jìn)行全面預(yù)算管理，編制全面預(yù)算，提高預(yù)算的執(zhí)行力。最后將預(yù)算管理與績(jī)效考核相結(jié)合，通過(guò)對(duì)預(yù)算執(zhí)行考核，評(píng)價(jià)其工作業(yè)績(jī)，并結(jié)合實(shí)際調(diào)整預(yù)算，促進(jìn)高校的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

(四)建立健全內(nèi)部控制制度

為更好地實(shí)施內(nèi)部控制，擁有良好的控制環(huán)境，就必須建立健全內(nèi)部控制制度。首先需要建立一個(gè)完善的組織結(jié)構(gòu)，合理分工，統(tǒng)籌工作，并建立一套符合學(xué)校發(fā)展實(shí)際的財(cái)務(wù)規(guī)章制度，規(guī)范財(cái)務(wù)工作流程，明確相關(guān)各方的工作職責(zé)，指導(dǎo)和約束高校財(cái)務(wù)活動(dòng)。然后領(lǐng)導(dǎo)要高度重視財(cái)務(wù)工作，要帶頭嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)規(guī)章制度，不搞彈性制度，并強(qiáng)化內(nèi)部稽核，增強(qiáng)內(nèi)部稽核的權(quán)威性和獨(dú)立性，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理，做到賞罰分明，絕不拖沓。

(五)加強(qiáng)監(jiān)督，提高責(zé)任意識(shí)

建立專門的高校財(cái)務(wù)監(jiān)管體系，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)特別是重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格把關(guān)，明確各管理人員的責(zé)任，杜絕腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。加強(qiáng)對(duì)資金使用的監(jiān)督，特別是對(duì)科研經(jīng)費(fèi)和項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)的監(jiān)督，提高資金使用效率，杜絕私設(shè)“小金庫(kù)”等侵占國(guó)家財(cái)產(chǎn)的行為出現(xiàn)。加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)督，嚴(yán)格審查項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度和實(shí)施質(zhì)量，對(duì)進(jìn)度款的支付進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，杜絕不符合條件的支款。將內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)相結(jié)合，增強(qiáng)管理人員的責(zé)任意識(shí)。

(六)注重內(nèi)涵發(fā)展，全面提高財(cái)務(wù)管理水平高校要適應(yīng)市場(chǎng)需求，改變以往盲目擴(kuò)張的發(fā)展思路，在發(fā)展的同時(shí)注重內(nèi)涵發(fā)展，提高辦學(xué)水平，注重人才培養(yǎng)模式和科研能力的創(chuàng)新，在專業(yè)設(shè)置、招生就業(yè)等方面結(jié)合學(xué)校實(shí)際和市場(chǎng)需求，不斷提高辦學(xué)影響力，形成自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。

四、結(jié)束語(yǔ)

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，時(shí)刻影響著高校教育事業(yè)的發(fā)展。隨著高等教育改革的不斷深入，高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加，為實(shí)現(xiàn)高校教育事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，就必須認(rèn)清目前面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析其影響因素，并有針對(duì)性地采取措施。本文從投資、籌資和財(cái)務(wù)管理三個(gè)方面分析了目前高校面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并就其影響因素作了簡(jiǎn)要分析，最后提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，希望能為高校降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。

作者：晉榮敏 單位：西華師范大學(xué)

財(cái)務(wù)類論文:投資類集團(tuán)公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

【摘要】

針對(duì)投資類集團(tuán)企業(yè)，由于涉及的行業(yè)尤為復(fù)雜，如何能夠及時(shí)、準(zhǔn)確的提交一份高質(zhì)量的集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告，對(duì)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者利用該財(cái)務(wù)分析報(bào)告做出有效的決策具有重要的實(shí)用價(jià)值。本文從投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的特點(diǎn)講起，圍繞集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告編制準(zhǔn)備工作、報(bào)告要點(diǎn)以及注意事項(xiàng)，旨在為集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者提供高效有價(jià)值的信息，提高企業(yè)的軟實(shí)力和內(nèi)部管理競(jìng)爭(zhēng)力。

【關(guān)鍵詞】

投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析；準(zhǔn)備工作；報(bào)告要點(diǎn)

集團(tuán)公司，是為了一定的目的組織起來(lái)共同行動(dòng)的團(tuán)體公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。現(xiàn)在的集團(tuán)公司，特別是投資類集團(tuán)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模比較龐大，通?？绲貐^(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點(diǎn)，子、孫公司眾多，管理鏈條較長(zhǎng)。如何才能使企業(yè)管理層及時(shí)掌握經(jīng)營(yíng)狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質(zhì)量的集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告顯得尤為重要。它能夠及時(shí)準(zhǔn)確完整的將企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行深入分析，對(duì)過(guò)去、現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果有充足的認(rèn)知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。

一、投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)分析報(bào)告是企業(yè)依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運(yùn)用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營(yíng)情況、資本運(yùn)作情況做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測(cè)而形成的書面報(bào)告。而投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點(diǎn)：一是投資類集團(tuán)公司由集團(tuán)總部、產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)和成員單位組成。集團(tuán)總部是最高的決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)是二級(jí)決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟(jì)實(shí)體，核心職能是業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。投資類集團(tuán)公司核心在于對(duì)各種生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置和有效利用，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益最大化。針對(duì)這一的特征，財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)更加關(guān)注集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團(tuán)公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長(zhǎng)，以至財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容很大一部分需要由下而上的進(jìn)行報(bào)送，各企業(yè)報(bào)告?zhèn)戎攸c(diǎn)不同，且上報(bào)的流程復(fù)雜，周期較長(zhǎng)。三是投資類集團(tuán)公司重點(diǎn)關(guān)注股東財(cái)務(wù)是否保值增值，股東財(cái)富最大化，因此在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中應(yīng)避免陷入經(jīng)營(yíng)管理細(xì)節(jié)的分析中去。

二、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的準(zhǔn)備工作

（一）注重財(cái)務(wù)分析體系的建立一是需要將財(cái)務(wù)分析的重要性進(jìn)行普及，讓每一個(gè)所屬單位都能夠重視，注意財(cái)務(wù)分析和實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行緊密聯(lián)系；二是需要設(shè)計(jì)分析的格式，分析格式要在一定程度上進(jìn)行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在分析報(bào)告中進(jìn)行一些變動(dòng)；三是明確各級(jí)企業(yè)上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表及分析報(bào)告的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，以便有的放矢的開展工作，集團(tuán)本部規(guī)定股權(quán)二級(jí)企業(yè)的報(bào)送時(shí)間，股權(quán)二級(jí)企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報(bào)送時(shí)間；四是各單位需要有側(cè)重點(diǎn)的進(jìn)行分析，因?yàn)樗鶎俟舅幍男袠I(yè)不同，業(yè)務(wù)重點(diǎn)也不同；五是需要有后臺(tái)保障，創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的互通；六是建立財(cái)務(wù)分析報(bào)告的評(píng)價(jià)體系，集團(tuán)本部應(yīng)該對(duì)各公司分析報(bào)告報(bào)送時(shí)間、質(zhì)量等情況進(jìn)行評(píng)分，有獎(jiǎng)有罰。

（二）財(cái)務(wù)分析崗位做好相關(guān)準(zhǔn)備工作提前建立行業(yè)對(duì)標(biāo)企業(yè)庫(kù)，在信息支持系統(tǒng)的基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)分析所需的表格，例如：公司結(jié)構(gòu)明細(xì)表、收入利潤(rùn)趨勢(shì)分析表、三率一值測(cè)算表、投資收益分紅明細(xì)表、股權(quán)及固定資產(chǎn)投資明細(xì)表、分板塊統(tǒng)計(jì)表等，以便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報(bào)告以后能夠及時(shí)準(zhǔn)確的編制財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告要點(diǎn)

鑒于投資類集團(tuán)層面的經(jīng)營(yíng)者大部分都是財(cái)務(wù)外的背景，因此在財(cái)務(wù)分析報(bào)告草擬過(guò)程中應(yīng)盡量不使用專業(yè)術(shù)語(yǔ)，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語(yǔ)言來(lái)陳述事實(shí)，表達(dá)觀點(diǎn)。在分析報(bào)告的格式方面建議選取總—分—提示的大框架進(jìn)行闡述，有利于集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營(yíng)的主要情況，具體要點(diǎn)說(shuō)明如下：

（一）總括部分財(cái)務(wù)分析報(bào)告的第一個(gè)部分應(yīng)簡(jiǎn)明扼要的對(duì)集團(tuán)整體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行描述，主要應(yīng)包括收入利潤(rùn)指標(biāo)、資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)、利稅經(jīng)濟(jì)增加值及國(guó)有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，可以對(duì)相應(yīng)指標(biāo)的同比環(huán)比情況進(jìn)行分析，這些指標(biāo)能夠在開篇就給決策者們一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)的直觀印象。其次可以對(duì)公司的合并范圍情況以及報(bào)告期間新增減少的公司進(jìn)行描述說(shuō)明，年度或者季度末還應(yīng)將納入合并報(bào)表的單位名稱、集團(tuán)持股比例、注冊(cè)資金、股權(quán)級(jí)次及主營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)容編制成表，讓經(jīng)營(yíng)層們了解整個(gè)集團(tuán)控股公司組織構(gòu)架的概況。

（二）分項(xiàng)部分1.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的行業(yè)對(duì)標(biāo)分析。指標(biāo)可選取國(guó)資委上年出具的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，其中就設(shè)有投資類企業(yè)的指標(biāo)。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況進(jìn)行對(duì)比，可以從各個(gè)指標(biāo)處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團(tuán)公司四個(gè)層面的情況，同比指標(biāo)也應(yīng)同樣測(cè)算出來(lái)以便進(jìn)行對(duì)比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時(shí)需要用文字描述來(lái)表達(dá)。文字描述應(yīng)分別對(duì)集團(tuán)的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況進(jìn)行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔(dān)著某種風(fēng)險(xiǎn)或不確定性，應(yīng)該加強(qiáng)那些方面才能解決或者保持某項(xiàng)操作。2.同行業(yè)企業(yè)對(duì)比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報(bào)表披露的下月財(cái)務(wù)分析報(bào)告中可增加同行業(yè)對(duì)比分析。主要是對(duì)資產(chǎn)、利潤(rùn)、銷售利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流進(jìn)行對(duì)比分析，讓經(jīng)營(yíng)者們了解本集團(tuán)在業(yè)績(jī)所處的地位。同時(shí)應(yīng)該關(guān)注國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大勢(shì)、宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對(duì)集團(tuán)整體或局部未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當(dāng)年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結(jié)構(gòu)、年化利率，以及環(huán)比同比情況進(jìn)行分析比較。還需要將權(quán)益類融資還原為債務(wù)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行測(cè)算，并提示風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保情況主要從新增擔(dān)保金額，擔(dān)保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔(dān)保的結(jié)構(gòu)，即集團(tuán)內(nèi)部和外部分部進(jìn)行分析。投資情況主要從四方面進(jìn)行描述，一是股權(quán)投資，即對(duì)參控股公司的注資情況；二是項(xiàng)目及固定資產(chǎn)投資；三是對(duì)外發(fā)放委托貸款情況；四是內(nèi)部借款情況，即內(nèi)部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調(diào)劑資金情況。4.集團(tuán)控股公司分板塊進(jìn)行分析。投資類集團(tuán)內(nèi)部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經(jīng)營(yíng)部門把集團(tuán)的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰(zhàn)略部門的意見為主。其次應(yīng)該分別對(duì)每類板塊進(jìn)行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤(rùn)總額的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)進(jìn)行提取整理。在板塊劃分時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)股權(quán)二級(jí)企業(yè)所屬的子公司不在其同一個(gè)板塊內(nèi)的情況，這時(shí)應(yīng)該采用以末級(jí)企業(yè)的報(bào)表數(shù)為基數(shù)，上級(jí)企業(yè)的數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產(chǎn)和收入利潤(rùn)指標(biāo)。再次，對(duì)整理好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營(yíng)者能夠直觀的看出每一個(gè)板塊占用資源以及利潤(rùn)貢獻(xiàn)產(chǎn)出的情況，同時(shí)再對(duì)每個(gè)板塊內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進(jìn)行逐一分析。5.集團(tuán)參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類集團(tuán)公司一個(gè)重要的組成部分也應(yīng)該單獨(dú)劃定一個(gè)部分來(lái)描述。主要從其當(dāng)年確認(rèn)的投資收益及分紅方面來(lái)描述，結(jié)合各行業(yè)的情況、宏觀形勢(shì)，對(duì)效益主要貢獻(xiàn)單位進(jìn)行描述，同時(shí)對(duì)虧損企業(yè)也進(jìn)行問(wèn)題查找，并重點(diǎn)描述相關(guān)原因。

（三）提示與建議該部分是整個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的結(jié)論部分，對(duì)于投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告來(lái)講更是整個(gè)思想的精華的部分。該部分可將以上分項(xiàng)中五個(gè)部分的內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)提煉，從詳細(xì)的分析中拔高，結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略、企業(yè)價(jià)值、資本流動(dòng)等重要問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。不只停留于問(wèn)題的表面，更重要的是逐項(xiàng)有針對(duì)性的提出對(duì)策建議，必要時(shí)提出綜合治理建議。在整個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的最后進(jìn)行提示與建議，有利于經(jīng)營(yíng)者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。

四、注意事項(xiàng)

一份高質(zhì)量的投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告除了編制前應(yīng)該做好準(zhǔn)備工作，編制時(shí)要點(diǎn)突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應(yīng)該注意以下事項(xiàng)：

（一）緊密結(jié)合公司戰(zhàn)略，重點(diǎn)突出財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所了解，對(duì)集團(tuán)所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應(yīng)該抓住集團(tuán)在可預(yù)見時(shí)間內(nèi)的大致方針政策，領(lǐng)悟集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團(tuán)業(yè)務(wù)，以便財(cái)務(wù)分析報(bào)告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時(shí)能夠更準(zhǔn)確的貼合經(jīng)營(yíng)者最想了解的信息，做到重點(diǎn)突出。因此做財(cái)務(wù)分析不能僅僅只是財(cái)務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應(yīng)該在一定范圍內(nèi)集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。

（二）簡(jiǎn)明扼要進(jìn)行論述在分析過(guò)程中，難免會(huì)遇到一些復(fù)雜問(wèn)題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語(yǔ)言來(lái)解釋的后果可能適得其反，會(huì)讓經(jīng)營(yíng)者們不知所云。因此面對(duì)這樣的問(wèn)題，應(yīng)該要理清脈絡(luò)、抓大放小、摒除無(wú)關(guān)信息、簡(jiǎn)單描述、對(duì)事不對(duì)人、不妄下結(jié)論。

（三）突出問(wèn)題及矛盾可持續(xù)反映對(duì)于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的重大風(fēng)險(xiǎn)和突出問(wèn)題，應(yīng)在尊重事實(shí)的基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析，篇幅可以長(zhǎng)一點(diǎn)，語(yǔ)言可以用重一些，必要時(shí)可形成專題報(bào)告上報(bào)經(jīng)營(yíng)層。針對(duì)這些問(wèn)題如果長(zhǎng)時(shí)間還未得到改善，可以持續(xù)進(jìn)行反映，以便經(jīng)營(yíng)層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團(tuán)，但每一個(gè)集團(tuán)處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財(cái)務(wù)分析報(bào)告的要點(diǎn)和內(nèi)容不盡相同。本文只是從一個(gè)視角對(duì)投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)進(jìn)行了探究，不能一概而論。

作者：許誠(chéng)秋 單位：云南能投生態(tài)環(huán)境科技有限公司

財(cái)務(wù)類論文:企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展類型

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)成長(zhǎng)類型成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理銷售可持續(xù)成長(zhǎng)盈利可持續(xù)成長(zhǎng)

財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理是公司戰(zhàn)略管理的重要內(nèi)容，而戰(zhàn)略管理的核心是維持公司的可持續(xù)發(fā)展。可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略原指社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、人口資源和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展和人的全面發(fā)展。公司可持續(xù)發(fā)展的核心是發(fā)展，關(guān)鍵是可持續(xù)。它作為一種發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略思想已被普遍接受。然而，有大量的案例表明：一方面，由于缺乏對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的研究，造成許多公司盲目高速發(fā)展，超越公司可持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)資源的約束而遭致破產(chǎn)或產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)；另一方面也有許多公司失去了持續(xù)快速健康發(fā)展的機(jī)遇。因此，研究公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理具有十分重要的意義

1、公司銷售可持續(xù)成長(zhǎng)與盈利可持續(xù)成長(zhǎng)

公司的可持續(xù)發(fā)展需要資金和環(huán)境的支持，如果資金枯竭和市場(chǎng)環(huán)境遭到破壞，公司的可持續(xù)發(fā)展也會(huì)失去基礎(chǔ)。公司的可持續(xù)發(fā)展我們稱為公司可持續(xù)成長(zhǎng)。

在研究公司可持續(xù)成長(zhǎng)（有時(shí)也稱可持續(xù)增長(zhǎng)）時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家RobertC.Higgins教授將公司可持續(xù)成長(zhǎng)率定義為“在不需要耗盡財(cái)務(wù)資源情況下公司銷售所能增長(zhǎng)的最大比率”；而另一位財(cái)務(wù)學(xué)家J.C.VanHorne教授則定義為保持與“公司現(xiàn)實(shí)和金融市場(chǎng)狀況相符合的銷售增長(zhǎng)率”.可見，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界一般將可持續(xù)成長(zhǎng)定義為銷售收入的可持續(xù)成長(zhǎng)率。他們認(rèn)為，一個(gè)公司銷售收入的成長(zhǎng)在公司內(nèi)部管理效率和外部市場(chǎng)環(huán)境不變的情況下取決于公司資產(chǎn)的增長(zhǎng)，而公司資產(chǎn)的增長(zhǎng)必須等于公司負(fù)債和股東權(quán)益的增長(zhǎng)之和。因此，若不考慮公司內(nèi)部管理效率和外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，沒有增發(fā)新股籌集資金且不改變公司財(cái)務(wù)政策，則公司的銷售成長(zhǎng)率應(yīng)等于資產(chǎn)的增長(zhǎng)率也等于公司權(quán)益增長(zhǎng)率。

在市場(chǎng)環(huán)境不變的條件下，公司銷售成長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?lái)自于資金投入的增加、公司內(nèi)部管理效率的提高以及公司財(cái)務(wù)政策的改變。資金投入的增加主要表現(xiàn)在留存盈利、增發(fā)股票或增加負(fù)債。公司內(nèi)部管理效率的提高主要表現(xiàn)在降低成本，提高公司盈利能力；減少資金占用，提高資金周轉(zhuǎn)率等方面。公司財(cái)務(wù)政策的改變則主要表現(xiàn)在公司分配政策的改變、資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、財(cái)務(wù)杠桿的改變等方面。通過(guò)改變公司成長(zhǎng)動(dòng)力的影響因素，雖有可能使公司實(shí)現(xiàn)一時(shí)的快速成長(zhǎng)，但很難保證公司可持續(xù)成長(zhǎng)，更難保證公司健康快速成長(zhǎng)。例如，公司增發(fā)股票籌資很難長(zhǎng)期維持，美國(guó)增發(fā)股票的公司平均每年不到10%；增加負(fù)債必須受到資本結(jié)構(gòu)的限制；公司降低成本，提高盈利能力的潛力有限，因而，這些因素并非真正意義上的可持續(xù)成長(zhǎng)因素。真正的可持續(xù)成長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自于公司留存盈利的增加及保持合理的資本結(jié)構(gòu)而引起的相應(yīng)的負(fù)債增加。因此，在其它條件不變時(shí)，公司銷售成長(zhǎng)存在一個(gè)極限，這一極限就稱為可持續(xù)銷售成長(zhǎng)率。和分別討論了不考慮資金投入和管理效率改變的公司可持續(xù)銷售成長(zhǎng)率的PRAT模型和SGR模型。

公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是追求公司價(jià)值最大或股東財(cái)富最大。根據(jù)公司價(jià)值的股息定價(jià)原理，在其它條件不變的情況下，公司價(jià)值主要取決于公司盈利及其成長(zhǎng)能力進(jìn)一步分析不難發(fā)現(xiàn)：公司價(jià)值主要取決于其盈利能力及可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力。而公司銷售成長(zhǎng)并非公司盈利的成長(zhǎng)。從長(zhǎng)期來(lái)看，由于公司資本結(jié)構(gòu)保持不變，銷售成長(zhǎng)率可能等于公司盈利成長(zhǎng)率。但從短期來(lái)看，由于財(cái)務(wù)杠桿與經(jīng)營(yíng)杠桿的作用，公司盈利成長(zhǎng)率可能大于銷售成長(zhǎng)率。因此，有必要將公司銷售成長(zhǎng)與公司盈利成長(zhǎng)區(qū)別對(duì)待。

公司可持續(xù)盈利成長(zhǎng)的動(dòng)力主要來(lái)自于公司外部環(huán)境（市場(chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)進(jìn)步、相關(guān)政策等）的持續(xù)優(yōu)化和公司內(nèi)部（財(cái)務(wù)資源、管理效率、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力等）核心能力的提高與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的維持。在外部環(huán)境不變時(shí)，公司可持續(xù)盈利成長(zhǎng)動(dòng)力主要取決于企業(yè)能力的改進(jìn)與核心能力的增強(qiáng)。而企業(yè)能力的改進(jìn)與核心能力的增強(qiáng)最終將體現(xiàn)在公司財(cái)務(wù)核心能力即可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力的改善和提高上。根據(jù)PRAT和SGR模型，若考慮公司資金投入的變化和管理效率的改變，文獻(xiàn)[5]從財(cái)務(wù)的角度提出了盈利成長(zhǎng)的E模型和EPS模型。由于公司銷售成長(zhǎng)存在一個(gè)極限，同樣道理，公司盈利成長(zhǎng)也存在一個(gè)極限，這一極限我們稱之為可持續(xù)盈利成長(zhǎng)率。

在公司戰(zhàn)略管理中，人們十分重視品牌戰(zhàn)略、生產(chǎn)戰(zhàn)略、營(yíng)銷戰(zhàn)略、人才戰(zhàn)略等具體戰(zhàn)略管理，而較多地忽視了公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理。在公司財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，盲目追求高速成長(zhǎng)，高估自身可持續(xù)成長(zhǎng)能力而造成公司內(nèi)部資源無(wú)法配套，從而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)；過(guò)分追求銷售高速成長(zhǎng)，忽視公司盈利成長(zhǎng)，在“做大”的同時(shí)未能“做強(qiáng)”；過(guò)分強(qiáng)調(diào)短期盈利成長(zhǎng)，忽視公司可持續(xù)成長(zhǎng)潛力而坐失快速成長(zhǎng)良機(jī)的案例比比皆是。我國(guó)企業(yè)在成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理實(shí)踐中，普遍存在資本依賴、過(guò)度負(fù)債、管理弱化、創(chuàng)新停滯和成長(zhǎng)失調(diào)陷阱[6]，因此，正確處理銷售成長(zhǎng)與盈利成長(zhǎng)、實(shí)際成長(zhǎng)與可持續(xù)成長(zhǎng)的關(guān)系是公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理的核心課題。

2、公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)類型與理論分析

在對(duì)公司盈利成長(zhǎng)和銷售成長(zhǎng)及公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理進(jìn)行總體描述時(shí)，我們可以將上市公司銷售成長(zhǎng)和盈利成長(zhǎng)各分為高于可持續(xù)成長(zhǎng)、可持續(xù)成長(zhǎng)和低于可持續(xù)成長(zhǎng)3種類型。將其組合，我們可以得到以下9種財(cái)務(wù)成長(zhǎng)型公司組合。

公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)類型在現(xiàn)實(shí)中均存在，并有眾多的上市公司案例支持。我們感興趣的不是現(xiàn)實(shí)是否存在，而是這些公司能否長(zhǎng)期持續(xù)地保持這種成長(zhǎng)。因此，有必要對(duì)9種公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)類型進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

雙高成長(zhǎng)型公司（Ⅰ）。從短期看，上市公司中，雙高成長(zhǎng)型公司并不少見。但分析該類公司均有以下特點(diǎn)：第一，公司所處行業(yè)正處于高速成長(zhǎng)階段，有較廣闊的市場(chǎng)發(fā)展前景與市場(chǎng)容量，這是其高速成長(zhǎng)的基礎(chǔ)；第二，公司凈資產(chǎn)收益率較高，至少符合配股融資條件，并且公司在上市后持續(xù)不斷地進(jìn)行配股（或增發(fā)新股）融資；第三，公司內(nèi)部管理效率較高，公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)較為合理，公司內(nèi)部資源能夠支持公司的雙高成長(zhǎng)；第四，配股價(jià)格均遠(yuǎn)高于公司凈資產(chǎn)，而同時(shí)又能保持公司凈資產(chǎn)收益率較高水平；第五，公司現(xiàn)金分紅比例較低或公司現(xiàn)金分紅金額遠(yuǎn)小于配股增發(fā)股票籌資數(shù)額。理論上說(shuō)，只要公司能夠維持并滿足這些特點(diǎn)，雙高成長(zhǎng)可以在較長(zhǎng)時(shí)間得以維持。但實(shí)際上，由于公司外部環(huán)境和內(nèi)部管理效率的變化以及行業(yè)成長(zhǎng)生命周期影響，長(zhǎng)時(shí)期維持雙高成長(zhǎng)是不現(xiàn)實(shí)的，現(xiàn)實(shí)也極為少見。

持續(xù)成長(zhǎng)型公司（Ⅱ）。理論上說(shuō)，該類型公司可以在不利用增發(fā)或配股籌資時(shí)而長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)銷售和每股稅后利潤(rùn)的可持續(xù)成長(zhǎng)。從較短時(shí)期來(lái)看，由于經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的作用，公司銷售持續(xù)成長(zhǎng)而每股盈利以更快速度持續(xù)成長(zhǎng)，但從長(zhǎng)期來(lái)看，兩者的成長(zhǎng)速度將趨于一致。持續(xù)成長(zhǎng)型公司具有以下3個(gè)特點(diǎn)：第一，公司所處行業(yè)和公司發(fā)展均處成熟階段，市場(chǎng)容量較為穩(wěn)定；第二，公司具備持續(xù)成長(zhǎng)的條件即稅息前資產(chǎn)利潤(rùn)率大于利息率與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積；第三，公司分配政策、內(nèi)部管理效率和外部市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定。從公司發(fā)展來(lái)看，持續(xù)成長(zhǎng)型公司持續(xù)成長(zhǎng)期較長(zhǎng)，成長(zhǎng)較為穩(wěn)健，容易受到投資者認(rèn)同。

盈利持續(xù)成長(zhǎng)、銷售高成長(zhǎng)型公司（Ⅲ）。一個(gè)公司要維持可持續(xù)銷售成長(zhǎng)速度，必須要有足夠的現(xiàn)金（資源）的支持，否則這種高銷售可持續(xù)成長(zhǎng)是難以維持的。理論上說(shuō)，銷售以高于可持續(xù)成長(zhǎng)速度的高速成長(zhǎng)，其每股盈利成長(zhǎng)也應(yīng)高于持續(xù)成長(zhǎng)的速度成長(zhǎng)（短期內(nèi)尤其如此），但實(shí)際上，該類公司只注重公司規(guī)模的“做大”，而沒有相應(yīng)地“做強(qiáng)”，因此，這類公司成長(zhǎng)的持續(xù)性是值得懷疑的。這類公司一般具有以下特點(diǎn)：第一，公司所處行業(yè)屬于高速成長(zhǎng)階段，市場(chǎng)發(fā)展前景與市場(chǎng)容量廣闊；第二，公司采取了增發(fā)新股或配股或改變公司資本結(jié)構(gòu)獲得了較多的現(xiàn)金資源，使公司銷售得以迅速高速成長(zhǎng)；第三，公司在銷售高速成長(zhǎng)的同時(shí)忽視了公司內(nèi)部管理效率的提高，從而使公司盈利未能同步高速成長(zhǎng)。所以，該類公司在其銷售成長(zhǎng)高于盈利成長(zhǎng)的同時(shí)隱含了巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，如果內(nèi)部管理效率未能短期內(nèi)改善，其災(zāi)難與后果是十分嚴(yán)重的。許多公司在這方面犯了極大的錯(cuò)誤，甚至遭受破產(chǎn)命運(yùn)。銷售高成長(zhǎng)、盈利低成長(zhǎng)型公司（Ⅳ）與這種類型相似，只是問(wèn)題更為嚴(yán)重罷了。盈利低成長(zhǎng)、銷售持續(xù)成長(zhǎng)型公司（Ⅷ）則居于兩者之間。

盈利高成長(zhǎng)、銷售持續(xù)成長(zhǎng)型公司（Ⅴ）。理論上說(shuō)，這種類型公司的盈利成長(zhǎng)主要受益于公司內(nèi)部管理效率的提高和外部市場(chǎng)環(huán)境的改變，因而這種成長(zhǎng)在短期內(nèi)因營(yíng)業(yè)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)而存在，但在長(zhǎng)期內(nèi)卻難以持續(xù)。該成長(zhǎng)型公司具有以下特點(diǎn)：第一，公司注重內(nèi)部資源的利用和管理效率的提高，較少依賴公司外部資源；第二，公司所處行業(yè)較為成熟、穩(wěn)定，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，公司資本結(jié)構(gòu)較為合理、穩(wěn)??；第三，公司沒有利用或極少配股增發(fā)股票籌集資本，分配政策較為穩(wěn)定。因而該類公司可視為穩(wěn)健型公司。隨著時(shí)間的變遷，該類公司可能向持續(xù)型公司（Ⅱ）轉(zhuǎn)變。盈利高成長(zhǎng)、銷售低成長(zhǎng)型公司（Ⅵ）則注重于內(nèi)部資源的利用，更好地利用財(cái)務(wù)杠桿與經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)取得公司短期盈利的高速成長(zhǎng)，但是，該類公司面臨的市場(chǎng)壓力可能更嚴(yán)重一些。

盈利持續(xù)成長(zhǎng)、銷售低成長(zhǎng)型公司（Ⅶ）。銷售成長(zhǎng)決定盈利成長(zhǎng)，因而銷售低成長(zhǎng)而帶來(lái)盈利持續(xù)成長(zhǎng)也只能是短期的，難以持續(xù)維持。這類公司一般有3個(gè)特點(diǎn)：第一，公司較注重公司內(nèi)部資源的利用和管理效率的提高，較好地利用了經(jīng)營(yíng)杠桿作用；第二，公司所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，公司銷售持續(xù)成長(zhǎng)壓力加大；第三，公司分配政策較注重現(xiàn)金股利，而對(duì)股本成長(zhǎng)較少。隨著時(shí)間的推移，該類公司最終將向雙低成長(zhǎng)型企業(yè)轉(zhuǎn)變。

雙低成長(zhǎng)型公司（Ⅸ）。該類公司銷售與盈利均處低成長(zhǎng)狀態(tài)，說(shuō)明該類公司一方面市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，另一方面公司籌資困難，同時(shí)也說(shuō)明該類公司內(nèi)部管理效率和內(nèi)部資源利用也不理想，因而該類公司前景難以被市場(chǎng)看好，正在不斷萎縮之中。

3、公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理應(yīng)注意的問(wèn)題

公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)管理的核心是樹立可持續(xù)成長(zhǎng)的戰(zhàn)略思想。而公司可持續(xù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略要求公司既注重成長(zhǎng)本身，更要注重公司成長(zhǎng)與公司內(nèi)部資源、公司財(cái)務(wù)政策及外部環(huán)境之間的有機(jī)協(xié)調(diào)，它強(qiáng)調(diào)公司財(cái)務(wù)的協(xié)調(diào)成長(zhǎng)和可持續(xù)成長(zhǎng)。

在我國(guó)上市公司和非上市公司中，公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理存在大量的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)有待總結(jié)。在這類案例中，既有海爾集團(tuán)為代表的協(xié)調(diào)持續(xù)快速成長(zhǎng)型公司，也有以上海汽車為代表的協(xié)調(diào)持續(xù)穩(wěn)健成長(zhǎng)型公司；既有清華同方為代表的雙高成長(zhǎng)型公司，也有眾多PT、ST為代表的雙低成長(zhǎng)型公司。分析這些公司，成功公司的財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理至少應(yīng)注意以下3個(gè)方面：

（1）將協(xié)調(diào)成長(zhǎng)與可持續(xù)成長(zhǎng)放在首位。一個(gè)成功的公司其財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理首先應(yīng)強(qiáng)調(diào)協(xié)調(diào)成長(zhǎng)。協(xié)調(diào)成長(zhǎng)首先是公司銷售成長(zhǎng)與盈利成長(zhǎng)的協(xié)調(diào)。短期出現(xiàn)銷售成長(zhǎng)與盈利成長(zhǎng)不同是正?，F(xiàn)象，但長(zhǎng)期出現(xiàn)成長(zhǎng)差異則容易產(chǎn)生問(wèn)題。其次是公司成長(zhǎng)與內(nèi)部資源的協(xié)調(diào)。公司銷售成長(zhǎng)與盈利成長(zhǎng)必須有公司內(nèi)部資源（資金、人才、技術(shù)、管理等）支持，缺少內(nèi)部資源的支持，公司的成長(zhǎng)是不可能持續(xù)的，再次是公司成長(zhǎng)與市場(chǎng)環(huán)境的協(xié)調(diào)。公司成長(zhǎng)必須得到市場(chǎng)認(rèn)可，沒有市場(chǎng)的認(rèn)可，其成長(zhǎng)就難以持續(xù)。協(xié)調(diào)是可持續(xù)的前提，沒有協(xié)調(diào)成長(zhǎng)就沒有可持續(xù)成長(zhǎng)。因而公司成長(zhǎng)管理必須將協(xié)調(diào)與可持續(xù)放在首位。

（2）時(shí)刻審視銷售成長(zhǎng)與每股盈利成長(zhǎng)的關(guān)系，時(shí)刻審視銷售成長(zhǎng)與盈利成長(zhǎng)的關(guān)系，時(shí)刻審視實(shí)際成長(zhǎng)與可持續(xù)成長(zhǎng)的關(guān)系。一個(gè)公司的銷售成長(zhǎng)不等于公司每股盈利成長(zhǎng)。銷售成長(zhǎng)是手段，盈利才是目的，也就是公司必須在“做大”的同時(shí)“做強(qiáng)”。而現(xiàn)實(shí)生活中，“做大”與“做強(qiáng)”在實(shí)際工作中容易出現(xiàn)偏差，兩者難以協(xié)調(diào)成長(zhǎng)。而當(dāng)兩者成長(zhǎng)出現(xiàn)不一致時(shí)，有必要進(jìn)行戰(zhàn)略分析，抓住管理重點(diǎn)。公司實(shí)際成長(zhǎng)也可能不等于可持續(xù)成長(zhǎng)。當(dāng)公司實(shí)際成長(zhǎng)率高于可持續(xù)成長(zhǎng)率時(shí)，必須避免“成長(zhǎng)幻覺”，不能為一時(shí)成長(zhǎng)而得意忘形，而必須審查成長(zhǎng)的可持續(xù)性及資源與環(huán)境的協(xié)調(diào)性。當(dāng)公司實(shí)際成長(zhǎng)率小于可持續(xù)成長(zhǎng)時(shí)，必須審查公司內(nèi)部管理效率及外部市場(chǎng)環(huán)境變化的影響。

（3）外部市場(chǎng)環(huán)境與容量是公司可持續(xù)成長(zhǎng)的基礎(chǔ)，內(nèi)部資源與管理效率是公司可持續(xù)成長(zhǎng)的保證，符合可持續(xù)成長(zhǎng)的條件是公司可持續(xù)成長(zhǎng)的關(guān)鍵。沒有較好的市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)容量，公司可持續(xù)成長(zhǎng)是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。因此，調(diào)整公司所處行業(yè)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高公司科技含量是公司可持續(xù)成長(zhǎng)的基礎(chǔ)。“十五”期間，公司必須抓住產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的有利時(shí)機(jī)夯實(shí)公司可持續(xù)成長(zhǎng)的基礎(chǔ)。公司內(nèi)部資源（包括資金、人才、技術(shù)、管理等要素）和管理效率的提高決定公司能否抓住持續(xù)成長(zhǎng)的機(jī)遇。很多公司失敗的主要根源就在于沒有抓住持續(xù)成長(zhǎng)的機(jī)遇，或只注重成長(zhǎng)而忽視內(nèi)部管理效率的提高，或超越公司內(nèi)部資源條件的制約而盲目追求高速成長(zhǎng)。公司可持續(xù)成長(zhǎng)是有條件的，因此具備可持續(xù)成長(zhǎng)條件是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)成長(zhǎng)的關(guān)鍵。只有具備條件，即有保留盈余，公司才有成長(zhǎng)動(dòng)力。而一個(gè)公司要想提高可持續(xù)成長(zhǎng)速度，就必須借助于增發(fā)或配股實(shí)現(xiàn)資本的高速增加。因此，高科技公司要實(shí)現(xiàn)高成長(zhǎng)，必須充分利用資本市場(chǎng)這一有利優(yōu)勢(shì)，在其它條件具備時(shí)迅速壯大，實(shí)現(xiàn)雙高成長(zhǎng)。

4、基本結(jié)論

公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)戰(zhàn)略管理應(yīng)時(shí)刻審視盈利可持續(xù)成長(zhǎng)與銷售可持續(xù)成長(zhǎng)的關(guān)系，協(xié)調(diào)公司財(cái)務(wù)成長(zhǎng)與資源、環(huán)境的矛盾，以可持續(xù)盈利成長(zhǎng)能力的增強(qiáng)為核心，以持續(xù)成長(zhǎng)型公司為目標(biāo)。財(cái)務(wù)持續(xù)成長(zhǎng)型公司必須確定以銷售持續(xù)成長(zhǎng)為手段，公司盈利為基礎(chǔ)，盈利成長(zhǎng)為目的，可持續(xù)成長(zhǎng)為關(guān)鍵的戰(zhàn)略指導(dǎo)思想，將銷售、盈利、成長(zhǎng)與可持續(xù)發(fā)展有機(jī)結(jié)合，從根本上有效協(xié)調(diào)銷售與盈利、資源與環(huán)境的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)健康快速發(fā)展。

財(cái)務(wù)類論文:財(cái)務(wù)報(bào)告含義和種類

摘要：會(huì)計(jì)信息的復(fù)雜化，導(dǎo)致原有的財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足目前分析的需要。而且，可能會(huì)出現(xiàn)很大的偏差，得出相反的結(jié)論。因此，我們應(yīng)該針對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)際，采取相應(yīng)措施加以補(bǔ)充和完善。即最大限度地利用會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)報(bào)表的初充指標(biāo)所提供的信息。從而使會(huì)計(jì)報(bào)表分析更準(zhǔn)確、更可靠，減少中小企業(yè)決策的不確定性，降低企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)報(bào)告；現(xiàn)狀；措施

一、我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析主要是指標(biāo)分析?；矩?cái)務(wù)指標(biāo)主要是根據(jù)三張會(huì)計(jì)報(bào)表為依據(jù)，通過(guò)比率分析達(dá)到分析報(bào)表的目的。其指標(biāo)包括盈利比率、償債能力比率、資產(chǎn)管理比率。反映中小企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售期間費(fèi)用率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，主要的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)管理比率是用來(lái)衡量中小企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率，主要包括營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。現(xiàn)金流量分析有利于報(bào)表使用者正確評(píng)價(jià)中小企業(yè)的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動(dòng)性分析是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，主要有現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比。獲取現(xiàn)金能力分析是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，包括銷售現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；財(cái)務(wù)彈性分析是指中小企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力，包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)；收益質(zhì)量分析是指報(bào)告收益與中小企業(yè)業(yè)績(jī)之間的相互關(guān)系；衡量收益質(zhì)量的指標(biāo)是現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)。

我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析注重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，極少提到審計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析，這就給那些經(jīng)營(yíng)效益不好的單位管理者有機(jī)可乘。他們利用報(bào)表分析的不完善，大肆操縱利潤(rùn)，濫用關(guān)聯(lián)方交易以及一些假銷售手段等使本來(lái)虧損的中小企業(yè)變得利潤(rùn)豐富。所以隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系必須擴(kuò)展到審計(jì)報(bào)告分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析。

二、完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系的措施

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)越來(lái)越復(fù)雜，原有的財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)在分析的需要，再以以前的分析體系分析現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)很大的偏差，甚至得出相反的結(jié)論，所以應(yīng)從以下方面進(jìn)行補(bǔ)充。

1.中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析

（1）中小企業(yè)的應(yīng)收賬款分析。應(yīng)收賬款是指在中小企業(yè)中一項(xiàng)非常重要的流動(dòng)資產(chǎn)，如果不實(shí)行科學(xué)的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業(yè)造成損失。所以，中小企業(yè)必須在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中列示應(yīng)收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準(zhǔn)確判斷中小企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況。這樣投資者可以分析應(yīng)收款增加的原因、應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)是否合理、是否按規(guī)定提取壞賬準(zhǔn)備。

（2）中小企業(yè)的存貨分析。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告附注可以清楚地看出存貨的結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)可以看出中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，如果原材料存貨增加，而產(chǎn)成品存貨減少或略有增加，說(shuō)明該中小企業(yè)正處于成長(zhǎng)期或成熟期，銷售量較大，能產(chǎn)生較高毛利潤(rùn)；如果原材料存貨減少，而產(chǎn)成品增加，說(shuō)明該中小企業(yè)正處于衰退期，該產(chǎn)品正逐漸被新產(chǎn)品代替，或者這種產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)剩。這樣的中小企業(yè)唯一的出路就是迅速轉(zhuǎn)移新產(chǎn)品的生產(chǎn)。另外，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告附注還可了解到存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提情況，如果存貨計(jì)提的減值準(zhǔn)備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過(guò)時(shí)或毀損。

（3）中小企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支分析。營(yíng)業(yè)外收支是指與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的收支，屬于非正常項(xiàng)目，在進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)注意是否排除這項(xiàng)非正常項(xiàng)目，這就得根據(jù)重要性原則，即相對(duì)于凈利潤(rùn)的比例，比例較大即為重要，應(yīng)排除。因?yàn)樗桥既恍砸蛩?，不能長(zhǎng)期給中小企業(yè)帶來(lái)收益和損失，不排除就會(huì)影響分析結(jié)果。

（4）中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，中小企業(yè)尤其是上市公司應(yīng)在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價(jià)政策、未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例，關(guān)聯(lián)交易披露最重要的是定價(jià)政策和交易金額。關(guān)聯(lián)方為了操縱利潤(rùn)，經(jīng)常通過(guò)關(guān)聯(lián)方來(lái)達(dá)到某種目標(biāo)的目的。

2.中小企業(yè)的補(bǔ)充財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

（1）中小企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值。（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）。此指標(biāo)可以彌補(bǔ)銷售現(xiàn)金比率的不足，當(dāng)中小企業(yè)處于快速發(fā)展時(shí)期，隨業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)銷售現(xiàn)金比率一般都較低，但不是收益質(zhì)量不夠好，而是隨業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，存貨和應(yīng)收項(xiàng)目自然增長(zhǎng)的結(jié)果。該指標(biāo)接近117%，說(shuō)明中小企業(yè)產(chǎn)品銷售形勢(shì)看好，相對(duì)于購(gòu)買者存在比較優(yōu)勢(shì)，或中小企業(yè)信用政策合理，催賬工作得力，中小企業(yè)能夠及時(shí)收回現(xiàn)金，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順暢周轉(zhuǎn)，收益質(zhì)量較高。反之，如果該指標(biāo)較低，說(shuō)明中小企業(yè)銷售形勢(shì)不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質(zhì)量較差。尤其在分析該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中應(yīng)收賬款及營(yíng)業(yè)收入的變化越勢(shì)，分析該指標(biāo)在大于117%時(shí)，是否是由于中小企業(yè)近年來(lái)銷售萎縮，以前年度的應(yīng)收賬款得到收回而形成的。

（2）中小企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)比。①主營(yíng)業(yè)務(wù)付現(xiàn)比=購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。此指標(biāo)可以反映中小企業(yè)現(xiàn)金支付能力，表明中小企業(yè)每發(fā)生1元的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，實(shí)際支付的現(xiàn)金數(shù)額。如果該比率約為117%，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)成本基本是付現(xiàn)成本，中小企業(yè)沒有因購(gòu)貨而形成對(duì)銷貨方的負(fù)債；如果比例大于117%，說(shuō)明中小企業(yè)除了支付了當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本以外，還償付了前期拖欠的購(gòu)貨款，樹立了良好的商業(yè)信用；如果比例遠(yuǎn)小于117%，說(shuō)明存在賒購(gòu)，對(duì)中小企業(yè)形成負(fù)債壓力，可能會(huì)影響中小企業(yè)的商譽(yù)。②凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)。凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)，是指經(jīng)營(yíng)凈收益與全部?jī)羰找娴谋戎怠羰找鏍I(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=（凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益）÷凈收益。凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)可以評(píng)價(jià)一個(gè)公司的收益質(zhì)量。非經(jīng)營(yíng)收益多，收益質(zhì)量就差。因?yàn)榉墙?jīng)營(yíng)收益的持續(xù)性差，非經(jīng)營(yíng)收益主要來(lái)源是資產(chǎn)的處置和證券交易收益。資產(chǎn)處置不是中小企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不反映中小企業(yè)的核心能力。許多中小企業(yè)正是利用“資產(chǎn)置換”達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的，通過(guò)證券交易獲利靠的是運(yùn)氣。因此，非經(jīng)營(yíng)收益也是收益，但不能代表中小企業(yè)的收益“能力”。

（3）中小企業(yè)的審計(jì)報(bào)告分析。隨著會(huì)計(jì)信息的復(fù)雜化，非專業(yè)人士利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，能夠起到事半功倍的效果。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施了必要的審計(jì)程序后出具的，用于對(duì)被審計(jì)單位年度會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見的書面文件。按照《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第7號(hào)──審計(jì)報(bào)告》的規(guī)定，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告中，應(yīng)對(duì)被審計(jì)單位會(huì)計(jì)報(bào)表的編制是否符合《中小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及國(guó)家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，會(huì)計(jì)報(bào)表在所有重大方面是否公允地反映了被審計(jì)單位資產(chǎn)負(fù)債表日的財(cái)務(wù)狀況和所審計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、資金變動(dòng)情況，會(huì)計(jì)處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見。根據(jù)審計(jì)結(jié)論，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)出具無(wú)保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計(jì)意見。新晨

一是在一般情況下，如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的是無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告，表明被審計(jì)單位采用的會(huì)計(jì)處理方法遵循了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定；會(huì)計(jì)報(bào)表反映的內(nèi)容符合被審計(jì)單位的實(shí)際情況；會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容完整，表達(dá)清楚，無(wú)重要遺漏；報(bào)表項(xiàng)目的分類和編制方法符合規(guī)定要求，因而對(duì)被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表無(wú)保留地表示滿意，則會(huì)計(jì)報(bào)表使用者即可按照通常的會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法進(jìn)行。

二是如果審計(jì)意見是保留意見，則出具保留意見的原因（在審計(jì)報(bào)告的說(shuō)明段）即成為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)，在分析報(bào)表時(shí)必須予以重點(diǎn)關(guān)注。

三是如果出具的是否定意見，則說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果或者資金變動(dòng)情況已被嚴(yán)重歪曲，表明會(huì)計(jì)報(bào)表不可信，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提高警惕，減少與此單位發(fā)生更多的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太高。

四是如果出具的是拒絕表示意見，往往是由于某些限制而未對(duì)某些重要事項(xiàng)取得證據(jù)，沒有完成取證工作，此財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，最好與此中小企業(yè)少發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

財(cái)務(wù)類論文:商貿(mào)流通類企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效架構(gòu)設(shè)計(jì)

（一）商貿(mào)流通類企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)原則

商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)的確定規(guī)則。商貿(mào)流通企業(yè)建立的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的有效性直接取決于評(píng)價(jià)指標(biāo)選取的合理性與精準(zhǔn)度。為提升指標(biāo)選取質(zhì)量，指標(biāo)體系建立者應(yīng)當(dāng)遵循如下規(guī)則：一是明確系統(tǒng)性規(guī)則。這要求指標(biāo)體系建立者應(yīng)當(dāng)針對(duì)企業(yè)內(nèi)外部影響企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的各類情形來(lái)統(tǒng)籌設(shè)計(jì)各級(jí)指標(biāo)，以確保指標(biāo)體系能夠揭示商貿(mào)流通企業(yè)的運(yùn)營(yíng)全貌，實(shí)現(xiàn)對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)的科學(xué)、客觀評(píng)價(jià)。按層次性規(guī)則來(lái)設(shè)置指標(biāo)體系是系統(tǒng)性的內(nèi)在要求，指標(biāo)體系設(shè)計(jì)者應(yīng)在各層指標(biāo)中突出重點(diǎn)，詳述關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)論述的重點(diǎn)。二是強(qiáng)調(diào)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)性原則。指標(biāo)體系設(shè)計(jì)者應(yīng)當(dāng)考慮指標(biāo)操作成本，選擇具有強(qiáng)代表性的指標(biāo)以降低對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)成本，提升財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系運(yùn)作效能。三是強(qiáng)調(diào)指標(biāo)的實(shí)踐性原則。在選取指標(biāo)時(shí)，指標(biāo)體系設(shè)計(jì)者應(yīng)當(dāng)突出指標(biāo)的普適性特征，確保在理論上成立的指標(biāo)體系可以切實(shí)指導(dǎo)商貿(mào)流通企業(yè)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理實(shí)踐活動(dòng)。可比性是實(shí)踐性的內(nèi)在要求，即指標(biāo)體系應(yīng)當(dāng)從統(tǒng)計(jì)口徑、財(cái)務(wù)內(nèi)涵等方面都具有橫向與縱向可比性。指標(biāo)體系設(shè)計(jì)者應(yīng)當(dāng)廣泛吸收國(guó)內(nèi)外商貿(mào)流通企業(yè)的指標(biāo)體系設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，擇優(yōu)選用指標(biāo)。

（二）商貿(mào)流通類企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

根據(jù)前述指標(biāo)體系設(shè)計(jì)規(guī)則，本文設(shè)計(jì)出商貿(mào)流通類企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，該財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)體系的一級(jí)指標(biāo)可細(xì)分為四類即償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力及成長(zhǎng)能力。下面對(duì)指標(biāo)體系各構(gòu)成部分進(jìn)行分析，并指明采用其中若干關(guān)鍵要素的具體依據(jù)。其一，商貿(mào)流通企業(yè)的償債能力（X1）可以由流動(dòng)比率（Z11）、速動(dòng)比率（Z12）和利息保障倍數(shù)（Z13）等指標(biāo)來(lái)度量。選取流動(dòng)比率作為衡量商貿(mào)流通企業(yè)償債能力的核心指標(biāo)，其原因在于商貿(mào)流通企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)作效能受流動(dòng)資產(chǎn)利用效率的影響，提升企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)利用效率可以增強(qiáng)企業(yè)的短期內(nèi)償債能力。利息保障倍數(shù)通常作為揭示商貿(mào)流通企業(yè)獲利值對(duì)企業(yè)所需償付債務(wù)額度的覆蓋能力。該指標(biāo)值可以衡量企業(yè)償付其長(zhǎng)期債務(wù)的能力，故通常作為金融機(jī)構(gòu)給商貿(mào)流通企業(yè)定制授信額度的依據(jù)?？紤]到該指標(biāo)易于受到企業(yè)的短期盈利能力的影響，故為穩(wěn)妥起見，通常選擇五年期利息保障倍數(shù)作為該指標(biāo)值。其二，商貿(mào)流通企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力（Z2）則可由總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Z21）、存貨周轉(zhuǎn)率（Z22）、股東權(quán)益率（Z23）和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（Z24）來(lái)度量。這是由于部分商貿(mào)流通企業(yè)通過(guò)提供商業(yè)信貸服務(wù)的方式來(lái)增加其業(yè)務(wù)規(guī)模，由此產(chǎn)生的不良后果是導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模擴(kuò)張。為此，商貿(mào)流通企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)外部應(yīng)收賬款總額的控制力度，及時(shí)回收應(yīng)收賬款，以此來(lái)提升其資金周轉(zhuǎn)效率。利息保障倍數(shù)系指商貿(mào)流通企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)比上利息支出之值，該值可以揭示商貿(mào)流通企業(yè)的盈利能力對(duì)本期所需償付的債務(wù)的覆蓋程度；該指標(biāo)值的增加可以提升企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。其三，企業(yè)的盈利能力（Z3）可以用凈資產(chǎn)收益率（Z31）、總資產(chǎn)收益率（Z32）及銷售凈利率（Z33）等指標(biāo)來(lái)度量。商貿(mào)流通企業(yè)的銷售凈利率優(yōu)劣之標(biāo)準(zhǔn)取決于同行平均水平，并受企業(yè)所在地區(qū)的環(huán)境因素影響，故商貿(mào)流通企業(yè)在采用該指標(biāo)時(shí)將具體的物流功能和主營(yíng)業(yè)務(wù)所在地域來(lái)分析該指標(biāo)值。總資產(chǎn)收益率指標(biāo)可有效揭示資產(chǎn)運(yùn)用效率和資金利用效果之間關(guān)系；在資產(chǎn)總規(guī)模指定條件下，總資產(chǎn)收益率指標(biāo)反映商貿(mào)流通企業(yè)盈利穩(wěn)健性水平。其四，企業(yè)的成長(zhǎng)能力（Z4）可以由主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（Z41）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（Z42）、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（Z43）等指標(biāo)來(lái)衡量。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率可用以衡量企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)所處生命周期的具體階段，商貿(mào)流通企業(yè)可以據(jù)此來(lái)針對(duì)企業(yè)所處的特定階段來(lái)制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率可以揭示商貿(mào)流通企業(yè)所能控制的總資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張水平，它代表著商貿(mào)流通企業(yè)的總體財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)實(shí)力。但在分析該指標(biāo)時(shí)，商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注于企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張與企業(yè)質(zhì)量提升之間的關(guān)系，要在確保企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力基礎(chǔ)上來(lái)制定相應(yīng)的商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)總規(guī)模擴(kuò)張速度，嚴(yán)防規(guī)模的低質(zhì)量擴(kuò)張問(wèn)題的滋生與蔓延。

（三）商貿(mào)流通類企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)模型設(shè)計(jì)要點(diǎn)

其一，基于層次分析法的商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)。由于商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題屬于針對(duì)多目標(biāo)系統(tǒng)的有限評(píng)價(jià)目標(biāo)的評(píng)價(jià)問(wèn)題，故商貿(mào)流通行業(yè)中的企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)模型主要選用層次分析法。該方法適合于分析商貿(mào)流通企業(yè)這類定性問(wèn)題，它通過(guò)將財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)目標(biāo)分解為若干評(píng)價(jià)指標(biāo)的方式來(lái)解析式研究商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效問(wèn)題；在財(cái)務(wù)績(jī)效目標(biāo)分解為指標(biāo)基礎(chǔ)上，評(píng)價(jià)模型通過(guò)對(duì)既有指標(biāo)進(jìn)行線性加權(quán)的方式來(lái)將其中信息提煉為對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效水平的總評(píng)價(jià)值。由于層次分析法中缺乏對(duì)指標(biāo)值的量綱進(jìn)行有效處理，故模型設(shè)計(jì)者需要運(yùn)用諸如閾值法、指數(shù)法、標(biāo)準(zhǔn)化方法、比重法等直線型無(wú)量綱化方法，或凸折線型法、凹折線型法、三折線型法等折線型無(wú)量綱化方法，或曲線型無(wú)量綱化方法，以此來(lái)消除不同量綱級(jí)指標(biāo)值之間的相互影響效能。其二，以財(cái)務(wù)成果為依據(jù)來(lái)檢驗(yàn)商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果。商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)成果最終反饋為企業(yè)的盈利質(zhì)量（EarningsQuality），盈利質(zhì)量系對(duì)企業(yè)盈利指標(biāo)的本質(zhì)的揭示，它通過(guò)多視角來(lái)審視企業(yè)的盈利能力，以此來(lái)測(cè)度企業(yè)盈利指標(biāo)的真實(shí)性與可靠性。作為較早展開盈利質(zhì)量研究的學(xué)者，Beaver（1982）認(rèn)為，現(xiàn)金流指標(biāo)比會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)更能揭示企業(yè)的盈利真實(shí)狀況。除去衡量企業(yè)盈利質(zhì)量的傳統(tǒng)指標(biāo)外，商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注那些非量化型財(cái)務(wù)信息對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)盈余質(zhì)量的影響。例如，商貿(mào)流通企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間的交易、企業(yè)決策層主要成員變更、突發(fā)性企業(yè)訴訟事件、會(huì)計(jì)政策大幅調(diào)整、特定專利技術(shù)的突破等事件，都會(huì)導(dǎo)致商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)盈余水平的大幅波動(dòng)。針對(duì)這類特殊會(huì)計(jì)事項(xiàng)，商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中加以詳細(xì)披露，財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)者則應(yīng)對(duì)該報(bào)告附錄做深入分析，厘清財(cái)務(wù)報(bào)告中影響企業(yè)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的要素，據(jù)此來(lái)修正前述的財(cái)務(wù)績(jī)效量化評(píng)估結(jié)果，保障財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果的客觀性和公允性。

商貿(mào)流通類企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)結(jié)果分析要點(diǎn)

（一）強(qiáng)化商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)信息披露

其一，強(qiáng)化財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)信息披露制度以強(qiáng)化同行評(píng)價(jià)結(jié)果的指導(dǎo)性。從行業(yè)角度來(lái)分析，對(duì)單一的商貿(mào)流通企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果分析缺乏足夠的指導(dǎo)價(jià)值，加強(qiáng)對(duì)商貿(mào)流通行業(yè)的多企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)有助于客觀分析特定商貿(mào)流通企業(yè)在本行業(yè)中所處的地位，以此明確該企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)在商貿(mào)流通行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)能力，并有針對(duì)性地制定相應(yīng)策略來(lái)提升該企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效水平。其二，加強(qiáng)跨部門協(xié)作來(lái)強(qiáng)化商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露效果。由于當(dāng)前多數(shù)商貿(mào)物流企業(yè)并非上市公司，在缺乏市場(chǎng)投資者要求企業(yè)公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的壓力下，既有的商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息公開存在著信息不及時(shí)、信息不完善等諸多弊病有待改善。再者，雖商務(wù)部、統(tǒng)計(jì)部門對(duì)于商貿(mào)流通企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的披露有硬性要求，但各家企業(yè)出于維系本企業(yè)的核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)機(jī)密考慮而盡可能降低其財(cái)務(wù)信息披露的深度和強(qiáng)度。為此，針對(duì)當(dāng)前諸如稅務(wù)部門、工商質(zhì)檢部門、金融監(jiān)管部門等各類行政職能部門都掌握了關(guān)于商貿(mào)流通企業(yè)的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的事實(shí)，政府商貿(mào)流通行業(yè)主管部門應(yīng)當(dāng)協(xié)力打造商貿(mào)流通行業(yè)財(cái)務(wù)信息平臺(tái)，將分散在政府各職能部門的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匯集在統(tǒng)一平臺(tái)上，形成一個(gè)完整的商貿(mào)流通行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)查詢系統(tǒng)。

（二）優(yōu)化商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理配套制度

其一，財(cái)務(wù)預(yù)算管理優(yōu)化資金配置的指導(dǎo)思想。財(cái)務(wù)預(yù)算管理是支持商貿(mào)流通類企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效管理戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的有效工具，為此商貿(mào)流通企業(yè)需要建立涵蓋預(yù)算方案制定、預(yù)算計(jì)劃執(zhí)行及預(yù)算結(jié)果考評(píng)的全面預(yù)算管理體系。這一體系不僅應(yīng)當(dāng)包括商貿(mào)流通企業(yè)的預(yù)算支出模塊，還應(yīng)當(dāng)將預(yù)算前的融資計(jì)劃和隨后的資金運(yùn)用階段的統(tǒng)籌來(lái)考慮，實(shí)現(xiàn)以提升企業(yè)整體財(cái)務(wù)運(yùn)作績(jī)效水平最優(yōu)化為目標(biāo)的全局戰(zhàn)略最優(yōu)化結(jié)果。考慮到商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)部門所面對(duì)的主要財(cái)務(wù)預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)部門對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力不足，以及與之配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力不足問(wèn)題。為此，商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極引入外部財(cái)務(wù)智力，運(yùn)用諸如會(huì)計(jì)師事務(wù)所等第三方財(cái)會(huì)人才來(lái)幫助商貿(mào)流通企業(yè)壓縮預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)敞口。其二，強(qiáng)化商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算定制策略。商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算制定活動(dòng)主要包括如下內(nèi)容：一是財(cái)務(wù)預(yù)算制定的基礎(chǔ)，商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)在考慮企業(yè)內(nèi)外部財(cái)務(wù)環(huán)境的基礎(chǔ)上，并考慮到企業(yè)的前期財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況來(lái)統(tǒng)籌制定企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算方案。此舉有助于規(guī)范商貿(mào)流通企業(yè)的融資渠道、確保企業(yè)的資金利用效率，確保企業(yè)的資金鏈運(yùn)作效能，為保障企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供基本保障。二是當(dāng)前我國(guó)政府正運(yùn)用產(chǎn)業(yè)政策來(lái)鼎力支持商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)，為此企業(yè)應(yīng)當(dāng)從政策、市場(chǎng)、金融和技術(shù)等方面來(lái)統(tǒng)籌考慮企業(yè)的核心能力，通過(guò)財(cái)務(wù)績(jī)效考評(píng)來(lái)挖掘企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效問(wèn)題，以此來(lái)提升企業(yè)的財(cái)務(wù)能力并進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的營(yíng)銷能力、創(chuàng)新能力的全方位提升。

（三）規(guī)范商貿(mào)流通企業(yè)的現(xiàn)金資源管理制度體系

其一，商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流資源的動(dòng)態(tài)調(diào)配策略。由于當(dāng)前商貿(mào)流通領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較快，商貿(mào)流通企業(yè)在基建、裝備、技術(shù)升級(jí)等方面的投資力度較高，這嚴(yán)重威脅了商貿(mào)流通企業(yè)的現(xiàn)金流安全。為嚴(yán)控商貿(mào)流通企業(yè)出現(xiàn)的現(xiàn)金流短缺風(fēng)險(xiǎn)，一般的做法是增加商貿(mào)流通企業(yè)的現(xiàn)金流資源的預(yù)留量，以此來(lái)平抑現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。但該策略在降低現(xiàn)金流缺口風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)亦將同步增加商貿(mào)流通企業(yè)的資金運(yùn)用成本。為有效協(xié)調(diào)商貿(mào)流通企業(yè)的現(xiàn)金流配置水平和企業(yè)資金利用效率等雙重目標(biāo)，商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的不同發(fā)展階段、業(yè)務(wù)類型和資本結(jié)構(gòu)特征來(lái)確定企業(yè)的現(xiàn)金流需求水平，并通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)配置策略來(lái)提升資金運(yùn)用效率。其二，加強(qiáng)對(duì)各財(cái)務(wù)項(xiàng)目的資金占用成本管控力度。商貿(mào)物流企業(yè)的項(xiàng)目資金占用成本系指企業(yè)為維系其運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)而支付現(xiàn)金的融資成本。這部分資金成本可用商貿(mào)流通企業(yè)為獲得不同投資品的投資收益而需支付的機(jī)會(huì)成本來(lái)衡量；為計(jì)算的便利化考慮，以銀行業(yè)基準(zhǔn)年貸款利率來(lái)計(jì)算該項(xiàng)成本。商貿(mào)物流企業(yè)若想提升其資金占用成本管理效能，首先需要破除傳統(tǒng)的資金管理理念，將資金占用成本管理工作的各方面都納入到企業(yè)的日常財(cái)務(wù)管理體系中，建立具有可操性的資金成本管理系統(tǒng)。其次，商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立對(duì)資金占用成本相關(guān)活動(dòng)的績(jī)效考評(píng)體系，對(duì)于嚴(yán)格執(zhí)行績(jī)效考評(píng)制度的部門及其員工要給予有效激勵(lì)，有效調(diào)動(dòng)全體員工積極參與企業(yè)財(cái)務(wù)資金占用成本管理活動(dòng)。最后，商貿(mào)流通企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程管理，對(duì)企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中需要耗費(fèi)的各類工料、輔料及相關(guān)人工費(fèi)、管理費(fèi)用等項(xiàng)目進(jìn)行分析，從中發(fā)現(xiàn)影響各項(xiàng)目資金占用成本的關(guān)鍵要素并對(duì)其展開有針對(duì)性的財(cái)務(wù)治理。商貿(mào)流通企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對(duì)不同時(shí)期的同一業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)資金占用成本進(jìn)行對(duì)比分析，找出導(dǎo)致當(dāng)期財(cái)務(wù)資金占用成本升高的主因，并通過(guò)完善財(cái)務(wù)制度的方式來(lái)及時(shí)消除該威脅。

作者:楊 敏 單位:四川交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系

財(cái)務(wù)類論文:商貿(mào)物流類企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式探討

從運(yùn)營(yíng)成本角度分析，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)可以有效拓展商貿(mào)物流產(chǎn)業(yè)企業(yè)與合作伙伴企業(yè)之間的信息交互能力，并籍此來(lái)增進(jìn)其潛在的市場(chǎng)空間，在簡(jiǎn)約化商貿(mào)物流產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上切實(shí)降低其物流成本。但在現(xiàn)實(shí)運(yùn)作過(guò)程中，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在商貿(mào)物流企業(yè)業(yè)務(wù)流程中的介入水平不足，商務(wù)活動(dòng)與物流活動(dòng)二者之間的契合度不夠，導(dǎo)致物流企業(yè)難以根據(jù)客戶的實(shí)際需求來(lái)有效配置電子商務(wù)企業(yè)的訂單。如何在保障物流服務(wù)消費(fèi)者滿意度水平條件下優(yōu)化資源配置并提升組織管理效率，以此來(lái)強(qiáng)化物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平并降低其財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本，是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代商貿(mào)物流企業(yè)所需直面的重要問(wèn)題。

一、商貿(mào)物流類企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

（一）商貿(mào)物流類企業(yè)的投融資風(fēng)險(xiǎn)

商貿(mào)物流企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)主體部分是由資金鏈、物流及信息流交匯構(gòu)成，物流企業(yè)固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)是周期較長(zhǎng)，初始投資金額較高且資本金回收周期較長(zhǎng)。部分商貿(mào)物流企業(yè)的基建項(xiàng)目因其長(zhǎng)投資回收期而難以獲得來(lái)自商業(yè)銀行的正常利息水平的貸款支持，從而轉(zhuǎn)向了其它較高資金成本的融資渠道，這就間接抬升了商貿(mào)物流企業(yè)的融資成本，進(jìn)而削弱該基建項(xiàng)目建成后的收益率和盈利能力。部分規(guī)模較小的商貿(mào)物流企業(yè)在將其有限資金投放在諸如物流基建或其它固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目等長(zhǎng)收益領(lǐng)域上之后，因缺少足夠的流動(dòng)資金而陷入資金鏈斷裂的危機(jī)中。部分中小型商貿(mào)物流企業(yè)試圖通過(guò)借貸高息資金來(lái)緩解短期資金緊張的問(wèn)題，但由此導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流難以支持由其籌資成本高漲所帶來(lái)的負(fù)現(xiàn)金流，由此將商貿(mào)物流企業(yè)推向財(cái)務(wù)危機(jī)的邊緣。再者，部分商貿(mào)物流企業(yè)試圖以權(quán)益性資金來(lái)替代高成本的債務(wù)性資金，這種財(cái)務(wù)策略固然可以讓商貿(mào)物流企業(yè)避免短期內(nèi)的本息償付壓力，但卻為企業(yè)的控制權(quán)喪失埋下了伏筆。若權(quán)益性資本金投資者來(lái)自于潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或惡意收購(gòu)者，則將導(dǎo)致企業(yè)管理層因失去控制權(quán)而降低其努力經(jīng)營(yíng)企業(yè)的意愿，這對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)績(jī)效提升是不利的。

（二）商貿(mào)物流類企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

從行業(yè)財(cái)務(wù)比率角度分析，商貿(mào)物流企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)通常高于同類行業(yè)企業(yè)。在外部融資成本水平不高于商貿(mào)物流企業(yè)的既有利潤(rùn)率水平的前提條件下，較高的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)值可以讓商貿(mào)物流企業(yè)獲取較高的財(cái)務(wù)杠桿收益，這一高財(cái)務(wù)杠桿的財(cái)務(wù)安排可以有效提升商貿(mào)物流企業(yè)的權(quán)益資本的盈利能力，進(jìn)而增進(jìn)其股東收益率水平。但從財(cái)務(wù)安全角度分析，高財(cái)務(wù)杠桿的財(cái)務(wù)安排措施會(huì)增加其總資產(chǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，在外部市場(chǎng)平均利潤(rùn)率水平發(fā)生激烈波動(dòng)時(shí)，商貿(mào)物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將陡增。外部環(huán)境推動(dòng)其財(cái)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)增加的同時(shí)，其企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的權(quán)益凈利率水平將會(huì)走低，由此產(chǎn)生的凈收益水平下降問(wèn)題將增加商貿(mào)物流企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)。從資本結(jié)構(gòu)角度來(lái)看，財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)偏離均值會(huì)給企業(yè)帶來(lái)正負(fù)兩方面的影響，正面而言可以有效提升商貿(mào)物流企業(yè)的自有資金利用效率；而負(fù)面而言則會(huì)在提升自有資金利用效率的同時(shí)增加其自有資金虧空風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到作為其主要客戶群的電子商務(wù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)績(jī)效波動(dòng)性較高，這將導(dǎo)致商貿(mào)物流企業(yè)的財(cái)務(wù)安全易受互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)環(huán)境所引起的短期收益率波動(dòng)的影響。保留足夠的現(xiàn)金流來(lái)應(yīng)對(duì)突發(fā)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可選的思路之一，但考慮到企業(yè)需要為該份應(yīng)急現(xiàn)金支付較高的資金成本，故從財(cái)務(wù)成本角度來(lái)看這一方案不具有較好的可行性。

（三）商貿(mào)物流類企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的電子商務(wù)企業(yè)偏好于采取輕資產(chǎn)戰(zhàn)略與非核心業(yè)務(wù)外包戰(zhàn)略相融合的運(yùn)營(yíng)思路，這給予具有重資產(chǎn)特征的商貿(mào)物流企業(yè)以大幅拓展業(yè)務(wù)規(guī)模的良機(jī)。但由于商貿(mào)物流企業(yè)在物流基礎(chǔ)設(shè)施與設(shè)備領(lǐng)域的投資周期相對(duì)較長(zhǎng)且投資資本回收效率較低，這將給商貿(mào)物流企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性提出新挑戰(zhàn)。再者，考慮到部分電子商務(wù)企業(yè)尚處于從風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)融資的階段，多數(shù)電子商務(wù)企業(yè)的盈利展期并無(wú)確定性。為將這部分電子商務(wù)企業(yè)納入到商貿(mào)物流企業(yè)的業(yè)務(wù)伙伴圈內(nèi)，商貿(mào)物流企業(yè)需要制定商業(yè)融資計(jì)劃，即向該類電子商務(wù)企業(yè)提供預(yù)先墊付物流服務(wù)費(fèi)用的方式來(lái)爭(zhēng)取該塊市場(chǎng)份額。這種出于穩(wěn)定客戶目標(biāo)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略固然有利于商貿(mào)物流企業(yè)拓展市場(chǎng)，但不排除部分缺乏商業(yè)道德或陷入突發(fā)性經(jīng)營(yíng)困境的電子商務(wù)企業(yè)會(huì)拖欠商貿(mào)物流企業(yè)的應(yīng)收賬款，從而降低商貿(mào)物流企業(yè)資金回籠速度，提升商貿(mào)物流企業(yè)的財(cái)務(wù)部門運(yùn)營(yíng)成本。若商貿(mào)物流企業(yè)在執(zhí)行債務(wù)資金展期計(jì)劃后仍無(wú)法收回該款項(xiàng)，將會(huì)急劇增加其壞賬幾率，威脅商貿(mào)物流企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)安全性。

二、創(chuàng)新“互聯(lián)網(wǎng)+”商貿(mào)物流類企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式

（一）探索柔性財(cái)務(wù)管理模式

其一，落實(shí)商貿(mào)物流企業(yè)融資環(huán)節(jié)的柔性管理。商貿(mào)物流企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)存在諸多不確定性，這些不確定性來(lái)自于外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量的隨機(jī)波動(dòng)的影響。在具體融資活動(dòng)過(guò)程中，商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)外部融資環(huán)境和融資條件來(lái)制定符合企業(yè)融資需求的財(cái)務(wù)政策，并對(duì)該項(xiàng)融資業(yè)務(wù)實(shí)施柔性化管理措施。柔性化融資管理措施要求商貿(mào)物流企業(yè)在為業(yè)務(wù)拓展而籌措資金時(shí)，需要?jiǎng)討B(tài)調(diào)整資金籌措總量和合理選擇籌資時(shí)點(diǎn)，有效避免因籌資時(shí)點(diǎn)安排不當(dāng)而引致的債務(wù)資產(chǎn)錯(cuò)配問(wèn)題。在籌資時(shí)點(diǎn)選擇上，商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌考慮權(quán)益融資和債務(wù)融資的比例，通過(guò)合理配置資本結(jié)構(gòu)的方式來(lái)確保資本結(jié)構(gòu)與債務(wù)償付時(shí)間的一致性，通過(guò)優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的彈性水平的方式來(lái)確保商貿(mào)物流企業(yè)資本結(jié)構(gòu)柔性水平，使得企業(yè)可有效保障資本結(jié)構(gòu)內(nèi)部諸要素之間比例的有效轉(zhuǎn)換，以此來(lái)遏制資本錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。商貿(mào)物流企業(yè)還應(yīng)當(dāng)靈活控制資本籌措時(shí)間與資金投放時(shí)間，通過(guò)在關(guān)鍵投資節(jié)點(diǎn)卡位融資的方式來(lái)降低企業(yè)內(nèi)部閑置資金比例，提升資金利用效率，有效化解商貿(mào)物流企業(yè)日常運(yùn)作過(guò)程中可能遭遇的突發(fā)性資金鏈緊張風(fēng)險(xiǎn)。其二，加強(qiáng)商貿(mào)物流企業(yè)投資環(huán)節(jié)的柔性管理水平。商貿(mào)物流企業(yè)的投資決策有效性受特定投資環(huán)境的影響，當(dāng)外部市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生改變時(shí)，商貿(mào)物流企業(yè)需要對(duì)該項(xiàng)投資做出必要調(diào)整，以適應(yīng)新的投資市場(chǎng)環(huán)境。例如國(guó)際能源市場(chǎng)利好會(huì)驅(qū)動(dòng)商貿(mào)物流企業(yè)燃油成本上漲，商貿(mào)物流企業(yè)需及時(shí)響應(yīng)環(huán)境變化，對(duì)其之前預(yù)訂采購(gòu)的使用燃油的物流配送裝備計(jì)劃做出調(diào)整，轉(zhuǎn)而采購(gòu)諸如LNG型車輛來(lái)替代原方案，以有效控制該項(xiàng)物流裝備投資活動(dòng)全生命周期成本。再者，在具體投資項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中，商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)在方案執(zhí)行前預(yù)先準(zhǔn)備多套突發(fā)事件應(yīng)對(duì)預(yù)案，并根據(jù)外部環(huán)境來(lái)調(diào)整其所選用的投資預(yù)案內(nèi)容。例如，在投資方案執(zhí)行過(guò)程中政府金融主管部門對(duì)基準(zhǔn)利率做出調(diào)整，這將影響商貿(mào)物流企業(yè)基于凈現(xiàn)金流方法計(jì)算的預(yù)期投資收益率。商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)及時(shí)研究基準(zhǔn)利率調(diào)整對(duì)既有投資方案的影響水平，轉(zhuǎn)而通過(guò)調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)的方式來(lái)優(yōu)化該項(xiàng)投資方案的融資模式，用低成本資金替代高成本資金，從而有效管控因基準(zhǔn)利率調(diào)整而引致的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）創(chuàng)新綠色財(cái)務(wù)管理模式

其一，制定適應(yīng)商貿(mào)物流企業(yè)的綠色財(cái)務(wù)管理模式的配套制度?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的綠色物流管理理念受到學(xué)界及實(shí)業(yè)界的普遍關(guān)注，這種基于環(huán)保競(jìng)爭(zhēng)策略的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理模式若要被有效落實(shí)，需要管理層從制度和標(biāo)準(zhǔn)成本層面著手來(lái)完備該體系。由于商貿(mào)物流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是基于企業(yè)的歷史經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息來(lái)開展的，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)本身并未專門針對(duì)商貿(mào)物流企業(yè)的綠色低碳型經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)設(shè)計(jì)特殊的核算方法。為此，商貿(mào)物流企業(yè)需要從會(huì)計(jì)要素層面來(lái)專門設(shè)置若干綠色會(huì)計(jì)要素并對(duì)之進(jìn)行計(jì)量和確認(rèn)，編制綠色物流財(cái)務(wù)報(bào)表并對(duì)商貿(mào)物流企業(yè)內(nèi)部的綠色低碳型物流活動(dòng)進(jìn)行有效披露，這是在商貿(mào)物流企業(yè)內(nèi)部推進(jìn)綠色財(cái)務(wù)管理的制度基礎(chǔ)。在具體實(shí)施綠色財(cái)務(wù)管理模式的過(guò)程中，商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)在充分計(jì)量其綠色物流經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的同時(shí)，還要將商貿(mào)物流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境考慮在內(nèi)，將影響商貿(mào)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境要素納入到企業(yè)財(cái)務(wù)成本管理事項(xiàng)中。例如，將燃油價(jià)格、電力驅(qū)動(dòng)車輛采購(gòu)價(jià)格等影響商貿(mào)物流企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)鍵要素納入到商貿(mào)物流企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效考核體系中，從而更加精準(zhǔn)的評(píng)價(jià)商貿(mào)物流企業(yè)的綠色財(cái)務(wù)管理績(jī)效水平。其二，實(shí)施針對(duì)商貿(mào)物流企業(yè)的綠色財(cái)務(wù)激勵(lì)措施。商貿(mào)物流行業(yè)主管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)綠色財(cái)務(wù)措施給予激勵(lì)，各級(jí)政府可以在政府采購(gòu)的部分標(biāo)單中明確規(guī)定那些擁有綠色財(cái)務(wù)資質(zhì)的商貿(mào)物流企業(yè)方可參與競(jìng)標(biāo)。為鼓勵(lì)商貿(mào)物流企業(yè)積極落實(shí)綠色財(cái)務(wù)管理措施，各級(jí)政府可攜手行業(yè)協(xié)會(huì)來(lái)規(guī)范實(shí)施綠色財(cái)務(wù)措施的綠色財(cái)務(wù)認(rèn)證標(biāo)識(shí)，采取外部審計(jì)措施來(lái)規(guī)范商貿(mào)物流企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中采取綠色財(cái)務(wù)管理行動(dòng)，并引導(dǎo)商貿(mào)物流企業(yè)采取積極的財(cái)務(wù)信息披露制度以及時(shí)向外界反饋其綠色財(cái)務(wù)實(shí)施效能。再者，從商貿(mào)物流企業(yè)內(nèi)部管理角度分析，商貿(mào)物流企業(yè)可設(shè)立專項(xiàng)啟動(dòng)經(jīng)費(fèi)來(lái)落實(shí)綠色財(cái)務(wù)管理措施；對(duì)于積極響應(yīng)企業(yè)決策層號(hào)召而采取綠色財(cái)務(wù)管理措施的二級(jí)部門，商貿(mào)物流企業(yè)可對(duì)其給予合理獎(jiǎng)勵(lì)，以經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的形式來(lái)形成各級(jí)部門積極落實(shí)綠色財(cái)務(wù)管理措施的氛圍。商貿(mào)物流企業(yè)還應(yīng)當(dāng)采取精神激勵(lì)措施來(lái)積極營(yíng)造綠色財(cái)務(wù)文化氛圍，打造支持綠色財(cái)務(wù)管理的新財(cái)務(wù)價(jià)值觀，從根上變革商貿(mào)物流企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的思想意識(shí)，使其形成自律落實(shí)綠色財(cái)務(wù)管理措施的自發(fā)性。商貿(mào)物流企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對(duì)綠色財(cái)務(wù)相關(guān)人員展開專業(yè)技能培訓(xùn)，將環(huán)境會(huì)計(jì)、低碳會(huì)計(jì)等財(cái)會(huì)專業(yè)領(lǐng)域中的最新綠色低碳財(cái)務(wù)知識(shí)及相應(yīng)的實(shí)施準(zhǔn)則和操作技法傳授給財(cái)會(huì)人員及相關(guān)員工，使其從知識(shí)到意識(shí)都具備充分落實(shí)綠色財(cái)務(wù)的能力。

（三）實(shí)施動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施

其一，籌資環(huán)節(jié)的商貿(mào)物流企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施。制定動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施是商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代商貿(mào)物流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大和風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)頻率增加的一種有效手段。信息化條件下的商貿(mào)物流活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，故商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取動(dòng)態(tài)措施來(lái)管制各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，依據(jù)財(cái)務(wù)環(huán)境的變化趨勢(shì)來(lái)相機(jī)抉擇更為恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管控措施。針對(duì)籌資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)掌握企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率變動(dòng)趨勢(shì)，并根據(jù)當(dāng)前客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)類型來(lái)預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期債務(wù)需求。在此基礎(chǔ)上，商貿(mào)物流企業(yè)可以制定適合本企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需求的恰當(dāng)資本結(jié)構(gòu)，用動(dòng)態(tài)適應(yīng)財(cái)務(wù)環(huán)境的均衡資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)提升企業(yè)的債務(wù)資金的利用效率和權(quán)益資金增值能力。再者，商貿(mào)物流企業(yè)還應(yīng)當(dāng)優(yōu)化貨物流轉(zhuǎn)速度，通過(guò)建立健全資金回收制度體系的方式來(lái)加快貨款回收速率。這種加強(qiáng)商貿(mào)物流企業(yè)內(nèi)現(xiàn)金集中管理制度的管理思路有助于提升企業(yè)統(tǒng)一調(diào)配稀缺現(xiàn)金資源的能力，有助于增強(qiáng)商貿(mào)物流企業(yè)防控現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。其二，投資環(huán)節(jié)的商貿(mào)物流企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施。在做出重大投資決策之前，商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控角度來(lái)對(duì)投資項(xiàng)目做預(yù)評(píng)估，在全方位的定性和定量分析投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平基礎(chǔ)上，對(duì)該項(xiàng)目做綜合評(píng)判。對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中可能暴露出的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)在加強(qiáng)投資預(yù)案可行性研究的基礎(chǔ)上理性預(yù)期項(xiàng)目遠(yuǎn)期收益水平。為防控個(gè)別投資項(xiàng)目的不可測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，商貿(mào)物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)建立有效的投資組合策略的方式來(lái)規(guī)避由市場(chǎng)系統(tǒng)性因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。再者，針對(duì)部分企業(yè)因信用水平不足而缺乏足夠的融資能力問(wèn)題，商貿(mào)物流企業(yè)可通過(guò)規(guī)范融資擔(dān)保的方式來(lái)提升自身信用水平，進(jìn)而增強(qiáng)融資能力并有效分散融資風(fēng)險(xiǎn)。

作者:李璐宇 單位:電子科技大學(xué)

財(cái)務(wù)類論文:投資類集團(tuán)公司財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)探究

【摘要】針對(duì)投資類集團(tuán)企業(yè)，由于涉及的行業(yè)尤為復(fù)雜，如何能夠及時(shí)、準(zhǔn)確的提交一份高質(zhì)量的集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告，對(duì)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者利用該財(cái)務(wù)分析報(bào)告做出有效的決策具有重要的實(shí)用價(jià)值。本文從投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的特點(diǎn)講起，圍繞集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告編制準(zhǔn)備工作、報(bào)告要點(diǎn)以及注意事項(xiàng)，旨在為集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者提供高效有價(jià)值的信息，提高企業(yè)的軟實(shí)力和內(nèi)部管理競(jìng)爭(zhēng)力。

【關(guān)鍵詞】投資類集團(tuán);財(cái)務(wù)分析;準(zhǔn)備工作;報(bào)告要點(diǎn)

集團(tuán)公司，是為了一定的目的組織起來(lái)共同行動(dòng)的團(tuán)體公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體?，F(xiàn)在的集團(tuán)公司，特別是投資類集團(tuán)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模比較龐大，通?？绲貐^(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點(diǎn)，子、孫公司眾多，管理鏈條較長(zhǎng)。如何才能使企業(yè)管理層及時(shí)掌握經(jīng)營(yíng)狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質(zhì)量的集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告顯得尤為重要。它能夠及時(shí)準(zhǔn)確完整的將企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行深入分析，對(duì)過(guò)去、現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果有充足的認(rèn)知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。

一、投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)分析報(bào)告是企業(yè)依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運(yùn)用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營(yíng)情況、資本運(yùn)作情況做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測(cè)而形成的書面報(bào)告。而投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點(diǎn)：一是投資類集團(tuán)公司由集團(tuán)總部、產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)和成員單位組成。集團(tuán)總部是最高的決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團(tuán)是二級(jí)決策機(jī)構(gòu)，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟(jì)實(shí)體，核心職能是業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。投資類集團(tuán)公司核心在于對(duì)各種生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置和有效利用，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益最大化。針對(duì)這一的特征，財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)更加關(guān)注集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團(tuán)公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長(zhǎng)，以至財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容很大一部分需要由下而上的進(jìn)行報(bào)送，各企業(yè)報(bào)告?zhèn)戎攸c(diǎn)不同，且上報(bào)的流程復(fù)雜，周期較長(zhǎng)。三是投資類集團(tuán)公司重點(diǎn)關(guān)注股東財(cái)務(wù)是否保值增值，股東財(cái)富最大化，因此在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中應(yīng)避免陷入經(jīng)營(yíng)管理細(xì)節(jié)的分析中去。

二、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的準(zhǔn)備工作

（一）注重財(cái)務(wù)分析體系的建立

一是需要將財(cái)務(wù)分析的重要性進(jìn)行普及，讓每一個(gè)所屬單位都能夠重視，注意財(cái)務(wù)分析和實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行緊密聯(lián)系；二是需要設(shè)計(jì)分析的格式，分析格式要在一定程度上進(jìn)行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在分析報(bào)告中進(jìn)行一些變動(dòng)；三是明確各級(jí)企業(yè)上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表及分析報(bào)告的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，以便有的放矢的開展工作，集團(tuán)本部規(guī)定股權(quán)二級(jí)企業(yè)的報(bào)送時(shí)間，股權(quán)二級(jí)企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報(bào)送時(shí)間；四是各單位需要有側(cè)重點(diǎn)的進(jìn)行分析，因?yàn)樗鶎俟舅幍男袠I(yè)不同，業(yè)務(wù)重點(diǎn)也不同；五是需要有后臺(tái)保障，創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的互通；六是建立財(cái)務(wù)分析報(bào)告的評(píng)價(jià)體系，集團(tuán)本部應(yīng)該對(duì)各公司分析報(bào)告報(bào)送時(shí)間、質(zhì)量等情況進(jìn)行評(píng)分，有獎(jiǎng)有罰。

（二）財(cái)務(wù)分析崗位做好相關(guān)準(zhǔn)備工作

提前建立行業(yè)對(duì)標(biāo)企業(yè)庫(kù)，在信息支持系統(tǒng)的基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)分析所需的表格，例如：公司結(jié)構(gòu)明細(xì)表、收入利潤(rùn)趨勢(shì)分析表、三率一值測(cè)算表、投資收益分紅明細(xì)表、股權(quán)及固定資產(chǎn)投資明細(xì)表、分板塊統(tǒng)計(jì)表等，以便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報(bào)告以后能夠及時(shí)準(zhǔn)確的編制財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告要點(diǎn)

鑒于投資類集團(tuán)層面的經(jīng)營(yíng)者大部分都是財(cái)務(wù)外的背景，因此在財(cái)務(wù)分析報(bào)告草擬過(guò)程中應(yīng)盡量不使用專業(yè)術(shù)語(yǔ)，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語(yǔ)言來(lái)陳述事實(shí)，表達(dá)觀點(diǎn)。在分析報(bào)告的格式方面建議選取總—分—提示的大框架進(jìn)行闡述，有利于集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營(yíng)的主要情況，具體要點(diǎn)說(shuō)明如下：

（一）總括部分

財(cái)務(wù)分析報(bào)告的第一個(gè)部分應(yīng)簡(jiǎn)明扼要的對(duì)集團(tuán)整體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行描述，主要應(yīng)包括收入利潤(rùn)指標(biāo)、資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)、利稅經(jīng)濟(jì)增加值及國(guó)有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，可以對(duì)相應(yīng)指標(biāo)的同比環(huán)比情況進(jìn)行分析，這些指標(biāo)能夠在開篇就給決策者們一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)的直觀印象。其次可以對(duì)公司的合并范圍情況以及報(bào)告期間新增減少的公司進(jìn)行描述說(shuō)明，年度或者季度末還應(yīng)將納入合并報(bào)表的單位名稱、集團(tuán)持股比例、注冊(cè)資金、股權(quán)級(jí)次及主營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)容編制成表，讓經(jīng)營(yíng)層們了解整個(gè)集團(tuán)控股公司組織構(gòu)架的概況。

（二）分項(xiàng)部分

1.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的行業(yè)對(duì)標(biāo)分析。指標(biāo)可選取國(guó)資委上年出具的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，其中就設(shè)有投資類企業(yè)的指標(biāo)。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況進(jìn)行對(duì)比，可以從各個(gè)指標(biāo)處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團(tuán)公司四個(gè)層面的情況，同比指標(biāo)也應(yīng)同樣測(cè)算出來(lái)以便進(jìn)行對(duì)比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時(shí)需要用文字描述來(lái)表達(dá)。文字描述應(yīng)分別對(duì)集團(tuán)的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況進(jìn)行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔(dān)著某種風(fēng)險(xiǎn)或不確定性，應(yīng)該加強(qiáng)那些方面才能解決或者保持某項(xiàng)操作。2.同行業(yè)企業(yè)對(duì)比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報(bào)表披露的下月財(cái)務(wù)分析報(bào)告中可增加同行業(yè)對(duì)比分析。主要是對(duì)資產(chǎn)、利潤(rùn)、銷售利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流進(jìn)行對(duì)比分析，讓經(jīng)營(yíng)者們了解本集團(tuán)在業(yè)績(jī)所處的地位。同時(shí)應(yīng)該關(guān)注國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大勢(shì)、宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對(duì)集團(tuán)整體或局部未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當(dāng)年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結(jié)構(gòu)、年化利率，以及環(huán)比同比情況進(jìn)行分析比較。還需要將權(quán)益類融資還原為債務(wù)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行測(cè)算，并提示風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保情況主要從新增擔(dān)保金額，擔(dān)保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔(dān)保的結(jié)構(gòu)，即集團(tuán)內(nèi)部和外部分部進(jìn)行分析。投資情況主要從四方面進(jìn)行描述，一是股權(quán)投資，即對(duì)參控股公司的注資情況；二是項(xiàng)目及固定資產(chǎn)投資；三是對(duì)外發(fā)放委托貸款情況；四是內(nèi)部借款情況，即內(nèi)部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調(diào)劑資金情況。4.集團(tuán)控股公司分板塊進(jìn)行分析。投資類集團(tuán)內(nèi)部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經(jīng)營(yíng)部門把集團(tuán)的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰(zhàn)略部門的意見為主。其次應(yīng)該分別對(duì)每類板塊進(jìn)行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤(rùn)總額的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)進(jìn)行提取整理。在板塊劃分時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)股權(quán)二級(jí)企業(yè)所屬的子公司不在其同一個(gè)板塊內(nèi)的情況，這時(shí)應(yīng)該采用以末級(jí)企業(yè)的報(bào)表數(shù)為基數(shù)，上級(jí)企業(yè)的數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產(chǎn)和收入利潤(rùn)指標(biāo)。再次，對(duì)整理好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營(yíng)者能夠直觀的看出每一個(gè)板塊占用資源以及利潤(rùn)貢獻(xiàn)產(chǎn)出的情況，同時(shí)再對(duì)每個(gè)板塊內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進(jìn)行逐一分析。5.集團(tuán)參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類集團(tuán)公司一個(gè)重要的組成部分也應(yīng)該單獨(dú)劃定一個(gè)部分來(lái)描述。主要從其當(dāng)年確認(rèn)的投資收益及分紅方面來(lái)描述，結(jié)合各行業(yè)的情況、宏觀形勢(shì)，對(duì)效益主要貢獻(xiàn)單位進(jìn)行描述，同時(shí)對(duì)虧損企業(yè)也進(jìn)行問(wèn)題查找，并重點(diǎn)描述相關(guān)原因。

（三）提示與建議

該部分是整個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的結(jié)論部分，對(duì)于投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告來(lái)講更是整個(gè)思想的精華的部分。該部分可將以上分項(xiàng)中五個(gè)部分的內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)提煉，從詳細(xì)的分析中拔高，結(jié)合集團(tuán)戰(zhàn)略、企業(yè)價(jià)值、資本流動(dòng)等重要問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。不只停留于問(wèn)題的表面，更重要的是逐項(xiàng)有針對(duì)性的提出對(duì)策建議，必要時(shí)提出綜合治理建議。在整個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的最后進(jìn)行提示與建議，有利于經(jīng)營(yíng)者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。

四、注意事項(xiàng)

一份高質(zhì)量的投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告除了編制前應(yīng)該做好準(zhǔn)備工作，編制時(shí)要點(diǎn)突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應(yīng)該注意以下事項(xiàng)：

（一）緊密結(jié)合公司戰(zhàn)略，重點(diǎn)突出

財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所了解，對(duì)集團(tuán)所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應(yīng)該抓住集團(tuán)在可預(yù)見時(shí)間內(nèi)的大致方針政策，領(lǐng)悟集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團(tuán)業(yè)務(wù)，以便財(cái)務(wù)分析報(bào)告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時(shí)能夠更準(zhǔn)確的貼合經(jīng)營(yíng)者最想了解的信息，做到重點(diǎn)突出。因此做財(cái)務(wù)分析不能僅僅只是財(cái)務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應(yīng)該在一定范圍內(nèi)集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。

（二）簡(jiǎn)明扼要進(jìn)行論述

在分析過(guò)程中，難免會(huì)遇到一些復(fù)雜問(wèn)題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語(yǔ)言來(lái)解釋的后果可能適得其反，會(huì)讓經(jīng)營(yíng)者們不知所云。因此面對(duì)這樣的問(wèn)題，應(yīng)該要理清脈絡(luò)、抓大放小、摒除無(wú)關(guān)信息、簡(jiǎn)單描述、對(duì)事不對(duì)人、不妄下結(jié)論。

（三）突出問(wèn)題及矛盾可持續(xù)反映

對(duì)于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的重大風(fēng)險(xiǎn)和突出問(wèn)題，應(yīng)在尊重事實(shí)的基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析，篇幅可以長(zhǎng)一點(diǎn)，語(yǔ)言可以用重一些，必要時(shí)可形成專題報(bào)告上報(bào)經(jīng)營(yíng)層。針對(duì)這些問(wèn)題如果長(zhǎng)時(shí)間還未得到改善，可以持續(xù)進(jìn)行反映，以便經(jīng)營(yíng)層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團(tuán)，但每一個(gè)集團(tuán)處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財(cái)務(wù)分析報(bào)告的要點(diǎn)和內(nèi)容不盡相同。本文只是從一個(gè)視角對(duì)投資類集團(tuán)財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)進(jìn)行了探究，不能一概而論。

作者:許誠(chéng)秋 單位:云南能投生態(tài)環(huán)境科技有限公司