發(fā)布時(shí)間：2023-07-23 09:24:02
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的小微企業(yè)民間借貸樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
民間借貸市場(chǎng)的供給能力通常依據(jù)民間借貸規(guī)模的大小來(lái)進(jìn)行衡量，我們通過(guò)測(cè)算民間借貸規(guī)模的大小及利率對(duì)其作用和影響來(lái)分析民間借貸對(duì)小微企業(yè)的資金供給能力。1．民間借貸規(guī)模測(cè)算采用居民部門(mén)收支差異法對(duì)地下經(jīng)濟(jì)規(guī)模進(jìn)行間接估計(jì)，經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)際總收入與總支出是相等的。經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)際收入包括來(lái)自公開(kāi)經(jīng)濟(jì)部門(mén)的收入和來(lái)自地下經(jīng)濟(jì)部門(mén)的收入兩部分。其中，來(lái)自公開(kāi)經(jīng)濟(jì)部門(mén)的收入由統(tǒng)計(jì)年鑒中城鎮(zhèn)、城鄉(xiāng)居民家庭人均收入分別乘以城鎮(zhèn)、城鄉(xiāng)人口再加總獲得；總支出由消費(fèi)（統(tǒng)計(jì)年鑒中城鄉(xiāng)居民人均生活消費(fèi)支付分別乘以城鄉(xiāng)居民數(shù)量再加總）、實(shí)物投資（全社會(huì)投資中個(gè)體經(jīng)濟(jì)個(gè)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的固定資產(chǎn)合計(jì)表示）、凈金融資產(chǎn)投資（住戶(hù)部門(mén)資金流量表中金融資產(chǎn)扣除金融負(fù)債后的余額）表示。經(jīng)濟(jì)主體的金融資產(chǎn)主要包括：通貨（持有現(xiàn)金）、存貨、證券投資、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。所以，地下經(jīng)濟(jì)部門(mén)的收入就等于總支出減去經(jīng)濟(jì)主體來(lái)自公開(kāi)經(jīng)濟(jì)部門(mén)的收入，由此間接獲得地下經(jīng)濟(jì)規(guī)模。然后再由地下經(jīng)濟(jì)規(guī)模測(cè)算民間借貸規(guī)模。假設(shè)如下：假設(shè)1：地下經(jīng)濟(jì)與公開(kāi)經(jīng)濟(jì)有相同比例的借貸融資需求假設(shè)2：民間借貸都是短期借貸行為假設(shè)3：地下經(jīng)濟(jì)與公開(kāi)經(jīng)濟(jì)相互提供融資金融相等可以相互抵消假設(shè)4：經(jīng)濟(jì)主體從地下經(jīng)濟(jì)部門(mén)獲得的收入總量等同于地下經(jīng)濟(jì)規(guī)模地下經(jīng)濟(jì)中民間借貸規(guī)模所占比重等于公開(kāi)經(jīng)濟(jì)（正規(guī)金融）的短期信貸規(guī)模占GDP的比重，由此得到民間借貸規(guī)模的數(shù)據(jù)。2．基準(zhǔn)利率調(diào)整對(duì)民間借貸規(guī)模的影響基準(zhǔn)利率與民間借貸規(guī)模之間正向相關(guān)。由下圖可見(jiàn)，民間借貸規(guī)模與短期貸款基準(zhǔn)利率之間有一定的相關(guān)性，當(dāng)央行上調(diào)貸款利率，緊縮銀根，貨幣市場(chǎng)中資金成本上升，需求者會(huì)尋找民間資本進(jìn)行補(bǔ)充，導(dǎo)致民間借貸規(guī)模的上升，如2008及2010年。而當(dāng)央行下調(diào)貸款利率放松銀根時(shí)，需求者從銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)更易獲得低成本的融資，則民間借貸規(guī)模隨之下降，如2004、2009年。雖然有2002年及2007年兩者之間反向變動(dòng)情況出現(xiàn)，但從整體發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，兩者一直保持的是同向變動(dòng)關(guān)系。數(shù)據(jù)來(lái)源：2001～2012年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，中國(guó)經(jīng)濟(jì)年鑒，中央人民銀行年報(bào)，中國(guó)人民銀行官方網(wǎng)站。3．民間借貸利率對(duì)民間借貸規(guī)模的影響鑒于民間借貸市場(chǎng)利率沒(méi)有官方數(shù)據(jù)可以獲取，此處選用溫州民間借貸市場(chǎng)利率作為指標(biāo)來(lái)分析其對(duì)民間借貸規(guī)模的影響。由下圖可見(jiàn)，民間借貸利率變化浮動(dòng)要大于短期貸款基準(zhǔn)利率，從理論上看，民間借貸規(guī)模的大小顯示出民間借貸能力的大小，而民間借貸利率正是這種能力價(jià)格的體現(xiàn)，民間借貸利率的高低應(yīng)該能夠衡量出民間借貸規(guī)模的多少，當(dāng)民間借貸利率較高時(shí)，需求者增加額外的融資成本，不容易獲得資金，造成民間借貸規(guī)模隨之收緊。反之，當(dāng)民間借貸利率較低時(shí)，需求者往往更易獲得低成本的融資，借貸規(guī)模也會(huì)隨之增大。圖2民間借貸規(guī)模與溫州民間借貸利率數(shù)據(jù)來(lái)源：《正規(guī)金融信貸對(duì)民間金融利率的影響分析》。綜上可知，民間借貸規(guī)模的大小受到基準(zhǔn)利率和民間利率的雙重影響，這也正是由于正規(guī)金融資金供給與社會(huì)資金需求之間的主要矛盾所形成的。而民間借貸市場(chǎng)規(guī)模的大小也決定了小微企業(yè)獲取融資渠道的難易，當(dāng)民間借貸市場(chǎng)得以正規(guī)化營(yíng)運(yùn)并與正規(guī)金融市場(chǎng)之間形成良性互動(dòng)后，民間借貸利率才能更好的作為民間借貸市場(chǎng)的晴雨表，作為資金需求者參照標(biāo)。2012年4月26日溫州金融改革試點(diǎn)溫州民間借貸登記服務(wù)中心掛牌成立，5月16日，中國(guó)人民銀行溫州市中心支行宣布，從5月開(kāi)始正式對(duì)社會(huì)公布溫州市民間借貸檢測(cè)利率。據(jù)該行的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前民間借貸利率水平正在有階段性的高位回落，其中2011年下半年的民間借貸風(fēng)波對(duì)借貸市場(chǎng)和利率走勢(shì)影響較大。2011年上半年，溫州民間借貸利率水平僅次于八十年代和九十年代中期，是新世紀(jì)以來(lái)的最高水平，其中風(fēng)波爆發(fā)前的2011年8月份，民間借貸綜合利率（年利率）達(dá)到25.4%的峰值。民間借貸風(fēng)波發(fā)生后，利率逐步下行，2012年4月份為21.58%，同比下降3.02個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，比峰值下降3.82個(gè)百分點(diǎn)。
小微企業(yè)發(fā)展中民間借貸需求分析
1．小微企業(yè)融資渠道分析小微企業(yè)的融資渠道來(lái)源于很多方面，一部分來(lái)源于自有資本，其財(cái)務(wù)成本低容易獲取但受到企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況的限制；一部分來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、擔(dān)保公司及小額貸款公司等，但也都因貸款數(shù)量及資格限制較多以及缺乏足夠的擔(dān)保抵押物而被拒之門(mén)外。近幾年，全國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款規(guī)模在逐漸上升，據(jù)中央銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額從2008年底4.4萬(wàn)億增加到2011年底的10.8萬(wàn)億元，年均增幅達(dá)到35%，均高于大中型貸款余額增幅。由下圖可見(jiàn)，國(guó)家的信貸政策也在逐步向中小微企業(yè)傾斜，不論是短期貸款余額還是小企業(yè)貸款余額都在逐年增加。盡管存款準(zhǔn)備金率在整體處于上升的趨勢(shì)，但并沒(méi)有過(guò)多影響貸款余額的增加。圖3我國(guó)金融機(jī)構(gòu)短期貸款余額（億元）與小企業(yè)貸款余額（萬(wàn)億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)（2001～2012年6月）。成都2011APEC中小企業(yè)峰會(huì)得出我國(guó)中小企業(yè)10%能得到銀行貸款，其他只能靠缺乏監(jiān)管利率較高的民間借貸，中小企業(yè)的貸款比例只有10%，那么小微企業(yè)更是少的可憐。這也就是小微企業(yè)除以上兩種融資途徑之外，偏向于選擇民間借貸市場(chǎng)。首先，民間借貸一般是出現(xiàn)在親朋好友或熟悉的業(yè)務(wù)客戶(hù)之間，基于信任關(guān)系而產(chǎn)生，特別是處于創(chuàng)業(yè)期的小微企業(yè)，發(fā)展急需資金，通過(guò)親友籌集發(fā)展資金是最好的選擇。其次，民間借貸比銀行信貸融資手續(xù)簡(jiǎn)單靈活，只需要借貸雙方根據(jù)具體情況簽訂借貸合同，貸款選擇自由、借貸數(shù)額自由，期限靈活，利率定制靈活，借貸手續(xù)簡(jiǎn)便。此外，民間借貸融資由于是依托社會(huì)關(guān)系，所以在擔(dān)保方式和擔(dān)保品種上能夠靈活多樣，交易過(guò)程快捷，大大降低貸款契約的執(zhí)行成本?？梢?jiàn)，在小微企業(yè)融資渠道中民間借貸市場(chǎng)是其選擇面最寬最便捷的手段。2．利率對(duì)小微企業(yè)民間借貸需求的影響民間借貸市場(chǎng)利率偏高成為小微企業(yè)尋求民間借貸融資的一個(gè)難題。我們從下圖中金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)貸款余額數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn)，通過(guò)貸款余額的增加顯示出小微企業(yè)對(duì)資金需求的強(qiáng)烈愿望，不會(huì)因?yàn)榛鶞?zhǔn)利率的上下調(diào)整而縮減。在2008～2009年間，由于國(guó)家制定寬松貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使得基準(zhǔn)利率一度下降，此時(shí)不論是短期貸款余額還是小企業(yè)貸款余額都隨之增長(zhǎng)，直至2009～2010年間，貸款余額仍在增加，同樣未受到貸款利率上調(diào)的影響。因?yàn)榛鶞?zhǔn)利率較低，其上下浮動(dòng)造成的利息差跟企業(yè)貸款金額相比差距較小，再加之國(guó)家信貸政策的傾斜，所以全國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款規(guī)模很少因?yàn)榛鶞?zhǔn)利率浮動(dòng)受到較大影響。圖4金融機(jī)構(gòu)貸款余額與利率比較數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)；《正規(guī)金融信貸對(duì)民間金融利率的影響分析》。但是民間利率的變動(dòng)針對(duì)小微企業(yè)對(duì)于民間資本的需求卻呈現(xiàn)較大的波動(dòng)。同時(shí)期民間借貸利率比基準(zhǔn)利率要高出3～4倍，有時(shí)甚至高出10～20倍，如此巨額利息讓小微企業(yè)望而卻步。而同樣在2008～2009年間，隨著基準(zhǔn)利率的下調(diào)，民間借貸利率也呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，從理論出發(fā)，民間借貸利率下調(diào)意味著民間借貸成本隨之降低，但民間借貸規(guī)模并未增加反而卻隨之下降（見(jiàn)圖2和圖3）。這說(shuō)明基準(zhǔn)利率的變化浮動(dòng)不足以引起金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款供給的降低，而民間借貸市場(chǎng)利率的下降卻使得小微企業(yè)尋求民間融資的需求隨之下降。在2009～2010年間，隨著基準(zhǔn)利率和民間借貸利率的上升，小微企業(yè)對(duì)于民間融資的需求卻也逐漸增加。由此可見(jiàn)，小微企業(yè)對(duì)于民間借貸市場(chǎng)的實(shí)際融資行為并不完全受到民間借貸利率的左右，民間利率的浮動(dòng)變化并未真正體現(xiàn)出民間借貸市場(chǎng)的供給與需求。相反，正規(guī)金融信貸利率的。調(diào)整卻影響著民間借貸規(guī)模的變化，快速反映出資金供求狀況。
回歸民間借貸市場(chǎng)利率理性區(qū)間
關(guān)鍵詞：高利貸；民間金融；利率市場(chǎng)化
一、民間借貸的高利率
民間信用，又稱(chēng)民間借貸，傳統(tǒng)的定義是指?jìng)€(gè)人之間以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯咏栀J，故又稱(chēng)個(gè)人信用。但這樣理解過(guò)于狹義。筆者認(rèn)為結(jié)合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，民間信用應(yīng)該包括企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個(gè)人及個(gè)人與個(gè)人之間所發(fā)生的信用關(guān)系，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間以貨幣借貸為主要形式的價(jià)值讓渡及還本付息。它是適應(yīng)民間各經(jīng)濟(jì)主體之間為解決生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資、生活等各方面的資金需求而產(chǎn)生的一種信用形式。由于沒(méi)有明確的法律定位，也稱(chēng)為“地下金融”或“民間金融”。
民間信用的最大特點(diǎn)是高利率。利率是利息額與預(yù)付借貸資本價(jià)值之比，是計(jì)量借貸資本增值程度的數(shù)量指標(biāo)。現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于利息的一般思路，是將利息看成是一段時(shí)期內(nèi)放棄貨幣流動(dòng)性的報(bào)酬。認(rèn)為利息是一種補(bǔ)償，這種補(bǔ)償至少應(yīng)該等于機(jī)會(huì)成本補(bǔ)償加上風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，而機(jī)會(huì)成本是債權(quán)人貸出貨幣就放棄了獲得其他投資收入的機(jī)會(huì)，而風(fēng)險(xiǎn)是債權(quán)人貸出貨幣后需承擔(dān)的債務(wù)人到期既不能付息也不能還本而帶來(lái)?yè)p失的可能性。顯然機(jī)會(huì)成本體現(xiàn)了貨幣資金的時(shí)間價(jià)值，而還本付息風(fēng)險(xiǎn)的大小必然影響借貸利率的高低。
中國(guó)人民銀行規(guī)定，民間借貸的最高利率，不能超過(guò)基準(zhǔn)利率的四倍，如果超過(guò)同期普通銀行利率的4倍以上就不受法律保護(hù)。后者就是人們通常所說(shuō)的“高利貸”。但實(shí)際情況是民間借貸的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于四倍。
溫州是我國(guó)最早實(shí)行利率改革的試點(diǎn)城市，也是我國(guó)最早建立民間借貸利率監(jiān)測(cè)制度的城市。溫州民間借貸及價(jià)格變動(dòng)情況，已經(jīng)成為反映我國(guó)特別是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)民間資金供需松緊的“晴雨表”和“風(fēng)向標(biāo)”。
據(jù)人民銀行溫州市中心支行有關(guān)人士介紹，人行在溫州市的各類(lèi)民間金融公司設(shè)立了80個(gè)監(jiān)測(cè)點(diǎn)，監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，近年來(lái)，溫州市的平均民間借貸利率為月息1.9%，一些擔(dān)保公司“過(guò)橋”拆借利率達(dá)到月息4%—6%，甚至更高。照此推算，年利率分別達(dá)到了48%和72%。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，溫州目前，相當(dāng)一部分機(jī)構(gòu)和個(gè)人一直在從事民間借貸活動(dòng)，資本越滾越大，民間借貸的利率水平已超過(guò)歷史最高值，一般月息是2到6分，有的高達(dá)10分，甚至更高年利率達(dá)120%。
在全國(guó)其他地區(qū)，特別是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)也有類(lèi)似的情況。以前幾年有名的南山集資案騙局為例，南山集資案以高利率為誘惑進(jìn)行集資，投資旅游區(qū)和水電站，以萬(wàn)元為單位，月利3%，月獎(jiǎng)金也是3%，每月兌現(xiàn)，實(shí)際月利6%；投資秸稈項(xiàng)目，月利高達(dá)9%。照此推算，年利分別達(dá)到了72%和108%。如此高的回報(bào)，比較做實(shí)業(yè)，大多數(shù)中小微企業(yè)的毛利潤(rùn)不會(huì)超過(guò)15%，一般在5%到10%。2008年世界金融危機(jī)以來(lái)回報(bào)率則更低，這必然吸引相當(dāng)部分資金投向民間借貸市場(chǎng)。受高利貸高回報(bào)的誘惑，有不少企業(yè)也開(kāi)始違規(guī)從事高利貸業(yè)務(wù)。他們以自己的資產(chǎn)為抵押，從銀行貸來(lái)大筆資金，并不用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，而是放貸到資金缺乏的中小微企業(yè)?；蛘叩拖你y行取得貸款，成立擔(dān)保公司，之后又立即轉(zhuǎn)手發(fā)放高利貸，賺取巨額息差，從而形成民間借貸市場(chǎng)的非理性繁榮。
二、高利率產(chǎn)生的原因
民間信用的利率從根本上來(lái)說(shuō)主要取決于資金供求關(guān)系，利率隨行就市，普通銀行基準(zhǔn)利率只起指導(dǎo)作用。目前在我國(guó)資金總體供小于求的情況下，民間利率明顯高于銀行利率應(yīng)是正常的。之所以形成高利貸，原因是多方面的：
（一）源于金融資源和金融機(jī)構(gòu)的集中和壟斷
我國(guó)金融體系改革開(kāi)始后，多元金融機(jī)構(gòu)有較大發(fā)展，但金融資源過(guò)于集中于國(guó)有控股銀行和其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，以商業(yè)銀行為主體的大型金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)傾向于成熟產(chǎn)業(yè)，傾向于國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)和大型企業(yè)，而中小微企業(yè)特別是民營(yíng)中小微企業(yè)很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取足夠的貸款，只能轉(zhuǎn)向民間借貸市場(chǎng)融資。金融資源和金融機(jī)構(gòu)的集中和壟斷，導(dǎo)致了資金價(jià)格的扭曲。
（二）源于中小微企業(yè)融資困局和市場(chǎng)需求
中小微企業(yè)融資難是世界性難題，雖然近年來(lái)中小微企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的額度和占比有所提升，但中小微企業(yè)規(guī)模不大，信用欠佳，抵押資產(chǎn)不多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，當(dāng)資金需求出現(xiàn)燃眉之急時(shí)，又無(wú)法通過(guò)普通銀行來(lái)獲得貸款，靠民間高利貸飲鴆止渴往往成為無(wú)奈的選擇，否則生存都成問(wèn)題。
（三）源于資本逐利的本性
在浙江、福建、廣東等沿海地區(qū)活躍的民間金融活動(dòng)中，通過(guò)民間借貸賺取利差是“民間金融”的主要形式，“民間金融”巨額資金來(lái)源的吸引力就在于高利貸豐厚的回報(bào)。
（四）源于民間借貸的高風(fēng)險(xiǎn)
民間借貸的對(duì)象主要是中小微企業(yè)和個(gè)人，而中小微企業(yè)財(cái)務(wù)不透明，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、不確定性大、破產(chǎn)率高。所以依據(jù)“低風(fēng)險(xiǎn)低利率、高風(fēng)險(xiǎn)高利率”的原則，民間借貸利率高也是很自然的。
（五）交易費(fèi)用高，違法的成本高也是形成高利貸的重要原因
交易費(fèi)用高，即貸款的運(yùn)作費(fèi)用高。由于資金供求雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，通常對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)人，信息收集、調(diào)研、分析、決策的費(fèi)用是大企業(yè)費(fèi)用（按企業(yè)單位計(jì)算）的6—8倍。這些交易費(fèi)用必然反映在借貸利率上。而民間借貸至今無(wú)法可依，沒(méi)有合法的法律地位，只能在灰色地帶運(yùn)行，實(shí)際上是“地下金融”。民間借貸資本放貸人相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大，違法成本高，拆解出去的資金缺乏足夠的保障，資金又稀缺，所以必然導(dǎo)致民間借貸利率普遍高企。
關(guān)鍵詞：民間借貸；成因分析；存在問(wèn)題；發(fā)展對(duì)策
經(jīng)過(guò)數(shù)十年的改革開(kāi)放，中國(guó)正在從資本窮國(guó)變?yōu)橘Y本大國(guó)，民間借貸日益成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。縱觀民間借貸發(fā)展史，既有過(guò)高峰，也經(jīng)歷過(guò)低谷。20世紀(jì)80年代初，隨著我國(guó)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間借貸呈活躍勢(shì)頭；90年代中后期，隨著金融改革深化和金融監(jiān)管加強(qiáng)，民間借貸發(fā)展受到一定程度的抑制；現(xiàn)階段，民間借貸又逐漸復(fù)蘇，呈現(xiàn)不斷上升勢(shì)頭，尤其在江蘇、浙江、福建、廣東等地區(qū)，非公有制經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，民間借貸已有了不容忽視的規(guī)模和影響。
一、民間借貸的成因分析
1.缺乏正式金融支持是民間借貸產(chǎn)生的根本原因
據(jù)全國(guó)工商聯(lián)的調(diào)查，絕大多數(shù)小企業(yè)、微小企業(yè)因其自身財(cái)務(wù)制度的不健全及社會(huì)擔(dān)保體系發(fā)展滯后等原因，很難與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生借貸關(guān)系，很多銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行一般收縮縣域金融業(yè)務(wù)，小微企業(yè)資金需求很大程度上得不到滿(mǎn)足，致使資金鏈斷裂，甚至面臨破產(chǎn)，而民間借貸恰恰解決了小微企業(yè)的燃眉之急。
2.手續(xù)簡(jiǎn)便、方式靈活是民間借貸繁榮的重要原因
民營(yíng)中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)和農(nóng)戶(hù)資金需求具有季節(jié)性和風(fēng)險(xiǎn)性，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)或不能及時(shí)滿(mǎn)足，或因風(fēng)險(xiǎn)難以控制望而卻步，而民間借貸的主體多為親友或關(guān)系緊密的客戶(hù)，一般遵循“不熟不借“的規(guī)則，借貸手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便，方式更為靈活，這正好填補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的空白。
3.低利率和窄渠道是民間借貸興起的潛在動(dòng)力
近年來(lái)，人民幣儲(chǔ)蓄存款余額持續(xù)增長(zhǎng)，城鄉(xiāng)居民普遍資金富余，但現(xiàn)有銀行存款利率較低，且其他投資渠道狹窄，導(dǎo)致居民閑散資金處于負(fù)利率狀態(tài)。為尋求資金保值增值，一部分資金開(kāi)始轉(zhuǎn)向民間借貸。
二、民間借貸存在的問(wèn)題
1.缺乏監(jiān)管，影響社會(huì)安定。民間借貸通常具有較高的利息收入，容易演變成“非法集資”，而這種“非法集資”既缺乏金融監(jiān)管，又貧于法律保護(hù)，因此匯集了較高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。同時(shí)，民間借貸容易引發(fā)資金惡性循環(huán)。當(dāng)資金借入者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，易形成“借新還舊”現(xiàn)象，影響其他機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的判定，從而作出錯(cuò)誤決策，破壞經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境，影響社會(huì)安定。
2.期限較短，不利長(zhǎng)期發(fā)展。民間借貸立足借貸雙方的個(gè)人關(guān)系，一般只用于彌補(bǔ)短期資金缺口，對(duì)長(zhǎng)期的市場(chǎng)變化缺乏預(yù)測(cè)，且利率偏高，絕大多數(shù)企業(yè)難以長(zhǎng)期負(fù)擔(dān)。同時(shí)，當(dāng)民間借貸演化成為純粹的資金炒作時(shí)，不僅會(huì)打擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成產(chǎn)業(yè)“空心化”，還會(huì)帶來(lái)資金的熱錢(qián)化和資產(chǎn)的泡沫化，不適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的需要。
3.資金分散，難于宏觀調(diào)控。民間借貸資金分散，行為隱秘，數(shù)據(jù)不一，即使作為權(quán)威機(jī)構(gòu)的人民銀行也只能抽樣調(diào)查，不能準(zhǔn)確掌握借貸規(guī)模、區(qū)域分布、流動(dòng)特點(diǎn)等要素。且民間融資活動(dòng)未納入政府統(tǒng)計(jì)范疇，容易導(dǎo)致部分資金流入國(guó)家限制發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)，弱化了宏觀政策調(diào)控力度，有悖于結(jié)構(gòu)調(diào)整的初衷。同時(shí)，民間借貸的利率由雙方自行商定，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金價(jià)格相差甚大，影響了國(guó)家貨幣政策的實(shí)施。
三、民間借貸的發(fā)展對(duì)策
1.加快法律法規(guī)建設(shè)
一方面，應(yīng)構(gòu)筑民間借貸的合法性。在遵守相關(guān)法律法規(guī)的前提下，自然人、法人及其他組織之間有自由借貸的權(quán)利，只要不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定，民間借貸關(guān)系都應(yīng)受法律保護(hù)。另一方面，應(yīng)正視民間借貸的存在性。民間借貸長(zhǎng)期以來(lái)受到歧視，近年來(lái)雖有緩解，但仍然存在，借貸雙方行為規(guī)范、債權(quán)債務(wù)關(guān)系的界定、口頭協(xié)議糾紛、高息機(jī)制行為、高額利潤(rùn)等都需要從法律角度去保護(hù)它、約束它，承認(rèn)其存在性，促使其正常、合法運(yùn)作。
2.加強(qiáng)科學(xué)監(jiān)督管理
民間借貸主管部門(mén)要建立科學(xué)監(jiān)測(cè)體系，跟蹤民間借貸變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，方便決策參考。應(yīng)積極搭建一個(gè)透明、快捷、誠(chéng)信、高效、安全的民間借貸網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，引導(dǎo)借款人和放款人參與到平臺(tái)中來(lái)，交流供求信息，達(dá)成資金交易。同時(shí)，應(yīng)區(qū)別對(duì)待、分類(lèi)管理民間借貸。一方面，對(duì)合理、合法的民間借貸給予保護(hù)，逐步將其納入正規(guī)化的監(jiān)管范圍，使其在促進(jìn)小微企業(yè)多元化、多渠道融資需求中發(fā)揮積極的作用。另一方面，對(duì)非法吸收公眾存款、集資詐騙等高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷(xiāo)、洗錢(qián)等犯罪行為，充分運(yùn)用法律武器，嚴(yán)厲打擊，立即懲治，將犯罪扼殺在搖籃里。
3.提升金融服務(wù)質(zhì)量
從民間借貸一定程度上幫助小微企業(yè)緩解資金困難的角度來(lái)看，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存在金融服務(wù)方面的不足。應(yīng)構(gòu)建多層次的信貸融資體系，為大、中、小、微企業(yè)量身定做服務(wù)模式，逐步建立面向中小微企業(yè)的政策性銀行和小額信貸公司，鼓勵(lì)大型商業(yè)銀行增大對(duì)中小微企業(yè)的信貸支持，從而建立起完善的金融服務(wù)體系，取代不正規(guī)的民間借貸。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于符合貸款要求的小微企業(yè)，應(yīng)簡(jiǎn)化放貸手續(xù)，盡量滿(mǎn)足有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小微企業(yè)合理信貸需求。因此，我們必須深刻認(rèn)識(shí)民間借貸的雙刃性，以法律的形式明確其在我國(guó)金融體系中應(yīng)有的地位，加以引導(dǎo)和規(guī)范，從而更好地推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
本次調(diào)研以滄州市的小微企業(yè)融資平臺(tái)為研究對(duì)象，調(diào)查分析了滄州市多家小微企業(yè)的融資狀況，掌握了滄州市小微企業(yè)的融資特點(diǎn)、現(xiàn)狀、問(wèn)題和對(duì)策。2009年以來(lái)，滄州市小微企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)比例逐年上升，主要的融資渠道是親戚朋友借款，借款方式以擔(dān)保和抵押為主。小微企業(yè)的融資需求未得到很好滿(mǎn)足，62%的小微企業(yè)當(dāng)前有融資需求，而其中49%的小微企業(yè)融資需求金額在50萬(wàn)元以?xún)?nèi)。
一、小微企業(yè)融資的特點(diǎn)
不同于大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資有其自身的特點(diǎn)，融資渠道相對(duì)比較單一，數(shù)額顯著較小等。
1.融資數(shù)額小，借款周期短
小微企業(yè)往往資金缺口很小，融資數(shù)額不大，這主要是因?yàn)槲覈?guó)的小微企業(yè)的發(fā)展資金往往依靠自身造血。這種發(fā)展思路和當(dāng)前的融資大環(huán)境，決定了小微企業(yè)很難借助外力實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，因此目前小微企業(yè)的融資用途多為短期借貸。一般小微企業(yè)融資多為購(gòu)買(mǎi)原材料、應(yīng)急周轉(zhuǎn)和員工工資，用外部融資的開(kāi)發(fā)新項(xiàng)目或者投資新產(chǎn)業(yè)的情況很少。所以，與大中型企業(yè)比較，小微企業(yè)融資的動(dòng)機(jī)比較單一，形式也相對(duì)比較簡(jiǎn)單。這種情況下，借款周期也相對(duì)比較短，一般會(huì)短期內(nèi)還款。
2.融資時(shí)效性強(qiáng)
由于小微企業(yè)融資需求的特點(diǎn)，小微企業(yè)融資往往是希望短期內(nèi)能夠滿(mǎn)足借貸需求，百分之八十多的小微企業(yè)希望貸款審批時(shí)間不要超過(guò)十個(gè)工作日，最好是在一周或者五天之內(nèi)完成。而且，調(diào)查顯示，如果超過(guò)這個(gè)時(shí)間，貸款的作用將大大降低。有的小微企業(yè)甚至因?yàn)橘J款審批期限過(guò)長(zhǎng)而放棄貸款，轉(zhuǎn)而選擇其他的融資方式，比如企業(yè)間拆借或者向親朋借款。但是，就目前的情況來(lái)看，銀行貸款審批程序仍然復(fù)雜耗時(shí)，尤其是對(duì)于中小企業(yè)貸款方面，銀行為了降低還款風(fēng)險(xiǎn)，往往采取全面審查方式，導(dǎo)致審批期限更長(zhǎng)。雖然很多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始簡(jiǎn)化審批程序，提高了貸款效率，但是還是不能滿(mǎn)足很多小微企業(yè)短期貸款的需求。
3.融資成本高
很多小微企業(yè)因?yàn)橘J款時(shí)限原因放棄銀行貸款轉(zhuǎn)向社會(huì)借貸，這一方面提高了效率和資金的利用率，但是也挺高了融資成本。社會(huì)借貸往往會(huì)產(chǎn)生很高的借款利息，就是我們俗稱(chēng)的高利貸。比如，有的小微企業(yè)由于急需用錢(qián)，可能會(huì)向朋友臨時(shí)借用十萬(wàn)，承諾一個(gè)月后歸還，并支付一萬(wàn)元的利息，這種借貸方式在銀行是不可能發(fā)生的，但是在小微企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)中卻經(jīng)常發(fā)生。而且大多數(shù)的小微企業(yè)表示能夠通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)消化融資成本，也就是說(shuō)能夠接受這種較高成本的融資形式。
二、目前滄州市小微企業(yè)的主要融資渠道
滄州市小微企業(yè)的融資渠道主要是：親戚朋友、銀行借款、向供應(yīng)商賒賬。近一半的企業(yè)選擇親戚朋友處借款是其主要融資渠道，選擇從銀行借款是其主要融資渠道的企業(yè)比例為43%。向供應(yīng)商臨時(shí)賒賬也成為小微企業(yè)解決資金不足的主要方式之一，同時(shí)，下游企業(yè)拖欠貨款也是造成小微企業(yè)資金不足的主要原因。民間借貸和小貸公司融資都不是小微企業(yè)的主要融資渠道。當(dāng)前有借款的小微企業(yè)中，最主要的融資擔(dān)保方式是朋友擔(dān)保，主要靠信用借款的企業(yè)占比僅占23%。
滄州市小微企業(yè)融資平臺(tái)不暢有其自身的原因也有外在的因素：第一微小企業(yè)自身素質(zhì)不足。目前本市小微企業(yè)大都規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量低，管理水平和經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)低，其經(jīng)營(yíng)存在較大的不確定性，因此，融資具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)，小微企業(yè)資本積累的意識(shí)比較差，自留資金比較少，造成一旦出現(xiàn)大量的資金周轉(zhuǎn)時(shí)，從內(nèi)部融資的可能性并不多，自我支持能力較差。第二，抵押擔(dān)保困難，信用級(jí)別低。一方面本市小微企業(yè)缺乏足夠的固定資產(chǎn)來(lái)作抵押，另一方面，銀行對(duì)抵押物的條件又比較苛刻，為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)缺乏，造成了小微企業(yè)融資困難。而且小微企業(yè)信用等級(jí)低，造成其銀行借貸困難。多數(shù)小微企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒(méi)有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。加之目前我國(guó)還沒(méi)有采取市場(chǎng)化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，而且融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不多而且資質(zhì)不高。并且政府也沒(méi)有建立政策性的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和專(zhuān)門(mén)向民營(yíng)小微企業(yè)融資的政策性銀行。
三、如何拓展滄州市小微企業(yè)的融資平臺(tái)
一是強(qiáng)化主體，增強(qiáng)小微企業(yè)自我融資能力。小微企業(yè)自身融資能力強(qiáng)弱是解決小微企業(yè)融資困境的決定性因素。一方面強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。小微企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，保全銀行債權(quán)，做到按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。另一方面，小微企業(yè)必須要提高資本積累意識(shí)，從每年的盈利中留出符合法律規(guī)定的并且足夠的自留資金。同時(shí)，小微企業(yè)要摒棄家族式的管理，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理真正的市場(chǎng)化和透明化，真正的進(jìn)入市場(chǎng)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和企業(yè)知名度，從而提升企業(yè)的信用等級(jí)。這樣可以減少企業(yè)銀行貸款的難度，也是的企業(yè)有可能進(jìn)入資本市場(chǎng)公開(kāi)融資。
二是加強(qiáng)地方政府的政策性支持和法律支持。一方面，鼓勵(lì)服務(wù)微型企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展小微企業(yè)融資渠道窄，金融機(jī)構(gòu)中銀行仍是服務(wù)小微企業(yè)的主力軍。但在實(shí)際操作中，種種原因造成小微企業(yè)特別是微型企業(yè)貸款無(wú)門(mén)、獲貸難度大。進(jìn)一步扶持服務(wù)于小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，鼓勵(lì)其進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、信貸技術(shù)和理念的創(chuàng)新，從而為小微企業(yè)開(kāi)創(chuàng)更多融資方式。另一方面，政府要出臺(tái)一些有利的政策幫助小微企業(yè)融資，比如日本由政府直接出資成立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)——信用擔(dān)保協(xié)會(huì)進(jìn)一步提高了中小企業(yè)的貸款擔(dān)保能力。美國(guó)的小企業(yè)管理局經(jīng)國(guó)會(huì)授權(quán)，可以直接向中小企業(yè)提供各種優(yōu)惠貸款。西歐國(guó)家通過(guò)貸款貼息是來(lái)支持中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立一套專(zhuān)門(mén)的扶持小微企業(yè)發(fā)展的特殊的金融支持系統(tǒng)。
同時(shí)，減輕稅負(fù)也是增強(qiáng)小微企業(yè)融資能力的途徑之一。2011年10月，針對(duì)小微企業(yè)出現(xiàn)的困難，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了9條支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施，其中3條涉及小微企業(yè)的稅負(fù)。不過(guò)，現(xiàn)行的一些減稅措施和小微企業(yè)自身感受到的稅負(fù)壓力仍有一段距離。在當(dāng)前特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，在保證已有減稅政策落實(shí)到位的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步降低小企業(yè)尤其是微小企業(yè)稅負(fù)仍有必要。
三是完善和合理監(jiān)管民間借貸市場(chǎng)，大力培植和倡導(dǎo)良性的民間融資模式。在發(fā)達(dá)地區(qū)，民間金融與微小企業(yè)的對(duì)接已經(jīng)有了相對(duì)成熟的模式，如溫州臺(tái)會(huì)式的集資方式。溫州人有了好的項(xiàng)目首先不是找銀行而是在商會(huì)會(huì)員間籌資，當(dāng)然他們有比較嚴(yán)格的規(guī)則。由于大家都嚴(yán)格遵守游戲規(guī)則，溫州中小企業(yè)一直以來(lái)都依賴(lài)民間借貸，尤其是短期借貸。而滄州市的小微企業(yè)雖然也以民進(jìn)借貸作為主要的融資途徑之一，但是并沒(méi)有形成像溫州的民間借貸那樣的規(guī)模和比較正規(guī)的管理模式，也沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的民間商會(huì)這樣的機(jī)構(gòu)來(lái)幫助小微企業(yè)到民間融資。因此，滄州市目前的企業(yè)民間借貸還發(fā)展的并不是很好，很多方面有待管理和完善，民間借貸黨的安全性也有待提高。
四是發(fā)展網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)。網(wǎng)絡(luò)融資的概念從美國(guó)進(jìn)入中國(guó)，目前主要是電子商務(wù)企業(yè)聯(lián)合銀行在推廣網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)融資是網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸，但是一直以來(lái)卻未形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但是隨著近年來(lái)小微企業(yè)的發(fā)展與對(duì)資金的巨大需求，以及新型互聯(lián)網(wǎng)融資中介平臺(tái)的出現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)融資逐漸在小微企業(yè)融資中顯現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)，并且在中國(guó)發(fā)展迅速，目前我國(guó)主要存在的是銀行自行提供的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)以及第三方平臺(tái)與銀行合作的“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！狈?wù)。拓展滄州市小微企業(yè)額的融資方式，我們不妨試用這種新型的融資方式，提供融資效率，降低融資成本，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
關(guān)鍵詞：小微企業(yè)融資；制度；成本
Abstract: small and micro enterprises is an important component of China's national economy, its important strategic position in the economic and social irreplaceable. However, the enterprise's own limitations and our economic system, and many other factors, led to widespread difficulties in financing small and micro enterprises in China, difficulty in financing has seriously hampered the development of small and micro enterprises in China, causing a single mode of financing of small and micro enterprises, narrow channels of financing, there are many defects in the financing structure vicious cycle
Keywords: financing small and micro enterprises; system; costs
目前，小微企業(yè)融資渠道可以說(shuō)是多元化，有商業(yè)信用融資、銀行渠道融資、股權(quán)融資、國(guó)際貿(mào)易融資和政策融資等接近40種系統(tǒng)性的融資方式，每一種融資方式中又包括很多類(lèi)更加具體的產(chǎn)品。但現(xiàn)實(shí)問(wèn)題卻是符合這些融資方式約定條件的小型及微型企業(yè)少之又少。而當(dāng)前小微企業(yè)普遍采用的融資方式只有系統(tǒng)性的金融機(jī)構(gòu)貸款、民間借款、內(nèi)部集資、租賃等方式，可以說(shuō)企業(yè)能有效利用的渠道不僅少而且狹窄。正因如此，我國(guó)小微企業(yè)融資困難一直限制其發(fā)展。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)現(xiàn)在有4000 —5000 萬(wàn)家小微企業(yè)，它們所貢獻(xiàn)的GDP 占全國(guó)GDP 的60%，同時(shí)還貢獻(xiàn)著50% 左右的稅收，解決了80％的城鄉(xiāng)就業(yè)，出口貢獻(xiàn)達(dá)到70％以上。小微企業(yè)對(duì)我國(guó)社會(huì)民生和經(jīng)濟(jì)都作出了巨大貢獻(xiàn)，但是，小微企業(yè)融資困難一直限制著小微企業(yè)的發(fā)展，造成這一局面是有多方面原因的，以下是對(duì)這一問(wèn)題的分析。
（一）小微企業(yè)融資困難的制度分析
1、信息不對(duì)稱(chēng)引發(fā)的融資困難
小微企業(yè)受信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象的影響，與大企業(yè)比較而言會(huì)更嚴(yán)重。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)在組織結(jié)構(gòu)上沒(méi)有大企業(yè)健全，財(cái)務(wù)考核與管理方面以及對(duì)外報(bào)送的報(bào)表所披露的財(cái)務(wù)信息也沒(méi)有大企業(yè)全面，小微企業(yè)一般成立時(shí)間也比較短，因此沒(méi)有大企業(yè)那樣能得到社會(huì)上較高的認(rèn)可度和美譽(yù)度，經(jīng)營(yíng)規(guī)模和宣傳方面小微企業(yè)與大企業(yè)也同樣是沒(méi)法比較的。這存在的一系列問(wèn)題就導(dǎo)致了小微企業(yè)的融資困難。
2、銀行對(duì)小微企業(yè)放貸條件苛刻
我國(guó)現(xiàn)在的金融體系能夠比較全面的服務(wù)于大型企業(yè)，但是對(duì)小微企業(yè)來(lái)講就顯得非常不健全。因?yàn)槲覈?guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行在貸款審批制度上明顯的傾向于大型企業(yè)和國(guó)家扶持的重點(diǎn)工程項(xiàng)目，即使有些國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不好，也仍然能夠享受到國(guó)家的政策性保護(hù)，比如財(cái)政撥款扶持，稅收優(yōu)惠，政策上傾斜等，完全是預(yù)算軟約束，這就是亞諾什·科爾奈提出的“父愛(ài)主義”的體現(xiàn)。我國(guó)的國(guó)有企業(yè)和國(guó)家重點(diǎn)扶持的工程項(xiàng)目正是在享受這這種“父愛(ài)主義”，而與之相對(duì)的小微企業(yè)卻顯得尤為可憐。銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款申請(qǐng)的審批制度非常嚴(yán)格，甚至有些歧視，這就使小微企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款異常艱難，即使有些經(jīng)營(yíng)狀況比較好的小微企業(yè)從商業(yè)銀行貸了款，也要按較高的利率來(lái)支付貸款利息，這就增加了小微企業(yè)的貸款成本，加大了小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。
3、小微企業(yè)融資渠道狹窄
企業(yè)融資分為內(nèi)源融資和外源融資，針對(duì)這一層次的融資再做更深層次的細(xì)分，可以將外源融資分為直接融資和間接融資。其中內(nèi)源融資的方式有資本金融資，折舊基金轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)資金，利用留存收益轉(zhuǎn)為經(jīng)營(yíng)資金；直接融資的方式有以下幾種：發(fā)行股票，發(fā)行債券，其他企業(yè)資金（利用商業(yè)信用），民間融資，利用外商資金；間接融資的方式有銀行信貸資金和非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金。目前我國(guó)的資本市場(chǎng)還不成熟，主要體現(xiàn)在不能全面的服務(wù)于社會(huì)的各個(gè)階層，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)對(duì)象是國(guó)有大型企業(yè)和國(guó)家扶持的工程項(xiàng)目，證券市場(chǎng)設(shè)置的高門(mén)檻也把小微企業(yè)拒之門(mén)外，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)又沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律來(lái)進(jìn)行有效的保護(hù)，所以說(shuō)我國(guó)小微企業(yè)融資非常困難。
4、缺乏支持小微企業(yè)融資的法律
第一方面，之所以小微企業(yè)出現(xiàn)市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)以及信用危機(jī)，主要是因?yàn)楫?dāng)前金融法制尚需改善,相應(yīng)的法律執(zhí)行環(huán)境不佳造成的。當(dāng)出現(xiàn)小微企業(yè)避逃銀行債務(wù)的問(wèn)題時(shí)，法律法規(guī)對(duì)銀行債權(quán)缺少有效的保護(hù)，而銀行往往會(huì)以比較嚴(yán)厲的措施來(lái)處理貸款簽批的相關(guān)負(fù)責(zé)人，長(zhǎng)此以往，金融機(jī)構(gòu)尤其貸款審批辦理人員對(duì)小微企業(yè)出現(xiàn)歧視和恐懼的看法。
第二方面，由于國(guó)家金融體制方面的原因，金融政策體系不完善，造成了大企業(yè)和大公司能夠充分利用大多數(shù)的社會(huì)資源，輕易得到大部分的信貸資金。盡管?chē)?guó)家也出臺(tái)了一些有利于小微企業(yè)融資的信貸政策，比如，2005年銀監(jiān)會(huì)曾經(jīng)頒布了《銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)》，目的在于響應(yīng)國(guó)家的政策，推動(dòng)小微企業(yè)的貸款工作，緩解小微企業(yè)融資難的局面，但是受融資的外部大環(huán)境影響，使得國(guó)家出臺(tái)的有關(guān)小微企業(yè)貸款的政策措施很難實(shí)施，小微企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)貸款方面受到了很多的障礙，不能與大企業(yè)一樣在國(guó)家政策和法規(guī)上享受同等的待遇。另外，銀行等金融機(jī)構(gòu)本身為了降低信貸成本和減少風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更傾向于大型企業(yè)，造成小微企業(yè)的融資困難。
（二）小微企業(yè)融資困難成本的分析
【關(guān)鍵詞】P2P模式 互聯(lián)網(wǎng)金融 中小微企業(yè)融資
據(jù)世界銀行1989年的報(bào)告，其認(rèn)為面對(duì)信息不對(duì)稱(chēng)下的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等金融沖突，基于一次性博弈和匿名交易等假設(shè)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)按新古典市場(chǎng)的基本原則要求農(nóng)戶(hù)、中小微企業(yè)提供抵押品或擔(dān)保，那些擁有“軟信息”且缺乏抵押品的中小微企業(yè)便會(huì)遭遇到金融排斥。在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下，我國(guó)的中小微企業(yè)亦面臨傳統(tǒng)金融體系的諸多限制，鉗制了其自身發(fā)展，進(jìn)而對(duì)我國(guó)金融秩序的健康發(fā)展造成危害。P2P（Personal to Personal）信貸， P2P網(wǎng)貸模式的雛形，是英國(guó)人理查德?杜瓦、詹姆斯?亞歷山大、薩拉?馬休斯和大衛(wèi)?尼克爾森4位年輕人共同創(chuàng)造的。2005年3月，他們創(chuàng)辦的全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa在倫敦上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)。簡(jiǎn)言之，就是擁有資金并且有理財(cái)投資意愿的個(gè)人，通過(guò)投融資網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牽線(xiàn)搭橋，將資金貸給其他有借款需求的人，由此可見(jiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式為處于困境之中的中小微企業(yè)融資提供了一條新路徑。
一、我國(guó)中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其原因
改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)以民營(yíng)企業(yè)為代表的中小微企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，逐漸成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它的發(fā)展對(duì)于整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛、社會(huì)穩(wěn)定起到了不可低估的作用。然而，中小微企業(yè)正越來(lái)越面臨著嚴(yán)峻的融資難問(wèn)題。
（一）現(xiàn)狀
（1）內(nèi)部融資比重大，而自有資金不足：我國(guó)中小微企業(yè)大多規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)制度不完善，產(chǎn)品尚不成熟，受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響較大，很難能夠以低成本向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款，因此大多都是靠自籌或是向關(guān)系人借貸來(lái)維持發(fā)展，自我融資比重大。但因其產(chǎn)值較低，所以自有資金常出現(xiàn)不足。
（2）外部融資方準(zhǔn)入門(mén)檻過(guò)高，獲得資金較少：中小微企業(yè)因其制度性、規(guī)模性、高風(fēng)險(xiǎn)性很難獲取資格進(jìn)入資本市場(chǎng)，而且能夠從股票市場(chǎng)上獲得的資金很難滿(mǎn)足其發(fā)展需要，所以在外部融資方面仍是以向銀行借貸為主。然而，因其融資需求量小且分散，加上缺乏一定規(guī)模的擔(dān)保資產(chǎn)，大多數(shù)中小微企業(yè)被銀行拒絕的概率很大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中小微企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右，這與中小微企業(yè)創(chuàng)造國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%以上，繳納稅金占全國(guó)的50%以上的比例是極不對(duì)稱(chēng)的。
（3）外部不利環(huán)境增加了中小微企業(yè)融資難度：近些年來(lái)，國(guó)內(nèi)許多中小微企業(yè)尤其是東南沿海的出口導(dǎo)向型企業(yè)因受?chē)?guó)際金融危機(jī)的影響紛紛破產(chǎn)倒閉，現(xiàn)能有幸生存下來(lái)的企業(yè)仍是履步維艱，再加上國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩、通貨膨脹預(yù)期增加等原因，使得融資難度增大。
（二）原因
我國(guó)中小微企業(yè)融資困難的成因主要分為內(nèi)因與外因，內(nèi)因主要分為：中小微企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力較弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高；中小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全，制約其融資水平；中小微企業(yè)可供抵押擔(dān)保的資產(chǎn)少，不確定性較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。外因主要有：外部融資渠道不健全，直接和間接融資門(mén)檻高；中小微企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善；政府的政策支持力度不夠。
二、P2P金融模式的特征和及其在中小微企業(yè)融資過(guò)程中的優(yōu)勢(shì)
（一）P2P金融模式的特征
（1）能夠釋放足夠的信息量，有效促進(jìn)信息的和搜尋，P2P金融模式有效降低了借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，能提供使得信貸交易成功的各類(lèi)功能。通過(guò)P2P交易平臺(tái)，資金的貸方和借方能夠在較低交易成本的情況下，簡(jiǎn)單方便的和搜尋信息，通過(guò)有效匹配完成交易。
（2）P2P模式主要定位于提供小微貸款，可得性高、受益面廣。P2P信貸平臺(tái)不僅為小企業(yè)融資，還提供短期的流動(dòng)貸款。P2P金融模式在一定程度上適應(yīng)了廣大中小微企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)的融資特點(diǎn)和融資需求，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的自我調(diào)節(jié)能力，是對(duì)傳統(tǒng)融資渠道的有益補(bǔ)充。
（3）P2P金融模式的服務(wù)對(duì)象更為細(xì)化，針對(duì)性更強(qiáng)。由于當(dāng)前社會(huì)上絕大多數(shù)中小微企業(yè)的信貸資金需求額度較小，且中小微企業(yè)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、技術(shù)創(chuàng)新水平高，所以P2P金融模式面對(duì)的市場(chǎng)潛力巨大。其創(chuàng)建初期并沒(méi)有針對(duì)服務(wù)對(duì)象進(jìn)行細(xì)分，只要有小額資金需求的中小微企業(yè)或個(gè)體都可以通過(guò)P2P信貸平臺(tái)進(jìn)行借貸交易。近年來(lái)，隨著P2P信貸平臺(tái)的發(fā)展，現(xiàn)行的國(guó)內(nèi)外的各個(gè)P2P平臺(tái)也走上了差異化的發(fā)展道路，各具特色。例如，Kiva致力于建立發(fā)展非盈利性質(zhì)的公益信貸服務(wù)P2P信貸平臺(tái)；Lending Club則趨向于為已有一定發(fā)展的中小微企業(yè)提供信貸服務(wù)；宜信主要針對(duì)的是城市白領(lǐng)的信貸需求；齊放網(wǎng)主要針對(duì)的是學(xué)生群體；Wokai的信貸對(duì)象主要面向貧困的農(nóng)戶(hù)；阿里小貸的P2P平臺(tái)一般只服務(wù)于淘寶、天貓用戶(hù)的信貸業(yè)務(wù)。
（4）P2P金融模式能夠合理引導(dǎo)民間投資，維護(hù)信貸市場(chǎng)穩(wěn)定。與傳統(tǒng)民間借貸相比，P2P信貸以將小額資金集中的方式來(lái)進(jìn)行放貸。另一方面，不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行依靠存貸利差來(lái)盈利，P2P金融模式中，利率完全由借貸雙方依靠競(jìng)標(biāo)、談判的方式進(jìn)行磋商敲定，這種純粹市場(chǎng)化的定價(jià)減少了推高利率的沖動(dòng)，而且無(wú)形中讓民間資本在市場(chǎng)中進(jìn)行了充分競(jìng)爭(zhēng)，使利率能穩(wěn)定在一個(gè)相對(duì)合理的范圍。一般來(lái)說(shuō)，我國(guó)現(xiàn)行的P2P信貸的年收益率約在9%―20%之間，這與年利率在50%―200%[]的“高利貸”明顯不同，這就增強(qiáng)了P2P金融模式的吸引力，對(duì)維護(hù)整個(gè)信貸市場(chǎng)穩(wěn)定具有很大的意義。
（二）優(yōu)勢(shì)
（1）P2P金融模式能顯著提高交易效率，節(jié)省運(yùn)營(yíng)成本。P2P能降低運(yùn)營(yíng)服務(wù)成本。這主要源于互聯(lián)網(wǎng)為整個(gè)金融行業(yè)帶來(lái)的技術(shù)革新，從而使得操作流程自動(dòng)化提升，降低了金融業(yè)務(wù)的人力和服務(wù)成本，同時(shí)提高了其服務(wù)質(zhì)量。P2P能降低運(yùn)營(yíng)時(shí)間成本。由于P2P平臺(tái)存儲(chǔ)了大量的詳細(xì)的用戶(hù)個(gè)人信息和信用記錄，省去了沒(méi)有復(fù)雜、繁瑣的貸款審核過(guò)程，因此無(wú)論是運(yùn)營(yíng)成本、時(shí)間成本，還是人力成本都較低。例如典型的P2P金融模式――阿里金融，能夠通過(guò)記錄淘寶和天貓商戶(hù)的交易流水?dāng)?shù)據(jù)，來(lái)判斷商戶(hù)的信用狀況，并以此為依據(jù)給商戶(hù)放貸，這與傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)審批時(shí)間少則幾個(gè)月、多則幾年的情況相比，成本優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)無(wú)余。
（2）P2P金融模式可以最大程度降低信息不對(duì)稱(chēng)，減小貸款損失和利率成本。在P2P模式中，P2P平臺(tái)向有閑置資金的貸款人或銀行提供客戶(hù)的資金需求、信用狀況、交易記錄等信息，貸款方可以依據(jù)商家在網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)中的誠(chéng)信積分或交易記錄，來(lái)為中小微企業(yè)做貸款及信用評(píng)估，并據(jù)此發(fā)放貸款。獲得貸款后，電子商務(wù)平臺(tái)及時(shí)跟進(jìn)，把企業(yè)網(wǎng)上交易記錄及時(shí)反饋給貸款人或銀行，以便其及時(shí)掌握企業(yè)動(dòng)態(tài)和異?，F(xiàn)象，從而最大程度上減少因信息不對(duì)稱(chēng)而給出借人帶來(lái)的貸款損失。此外，根據(jù)成本與風(fēng)險(xiǎn)成正比原則，不對(duì)稱(chēng)性減小，風(fēng)險(xiǎn)降低，也會(huì)使借款人的借款成本顯著減小。
（3）P2P金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)并不比傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)高。如：貸款人將資金小額、分散地出借給多個(gè)借款人，由于借款人的地域、年齡、職業(yè)和收入水平等各不相同，最大程度地分散了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。比如采用“五戶(hù)聯(lián)?！钡娘L(fēng)險(xiǎn)管理模式，即由五位有資金需求、信用良好的中小微企業(yè)貸款客戶(hù)組成聯(lián)保小組，互相承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，從而有效克服了由于信息不對(duì)稱(chēng)、逆向選擇造成的風(fēng)險(xiǎn)，幫助中小微企業(yè)順利得到所需資金。
三、中小微企業(yè)P2P融資存在的問(wèn)題
P2P金融模式作為一種新興的信貸模式，其強(qiáng)大的適應(yīng)能力使得在解決中小微企業(yè)融資難題，推動(dòng)民間借貸合理化運(yùn)作等方面發(fā)揮了重要作用。但是，P2P金融畢竟還處于起步階段，整個(gè)行業(yè)發(fā)展時(shí)間短，規(guī)模普遍較小，當(dāng)前P2P模式在我國(guó)中小微企業(yè)融資過(guò)程中，突出表現(xiàn)出以下五點(diǎn)問(wèn)題：
（1）交易成本過(guò)高。我國(guó)的P2P金融貸款交易成本構(gòu)成項(xiàng)目較多，交易費(fèi)用普遍高于國(guó)外，例如拍拍貸平均貸款利率為17%，綜合貸款成本則為20%；暢貸網(wǎng)平均貸款利率為20.89%，綜合貸款成本則為24%；融宜寶平均貸款利率為10%―12%，綜合貸款成本則為19%―22%；信而富平均貸款利率為12%，綜合貸款成本則為4倍銀行貸款基準(zhǔn)利率5。可以看到，我國(guó)P2P信貸平臺(tái)交易成本還是偏高的，這對(duì)于眾多借款人的積極性是一種無(wú)形打壓，進(jìn)而也影響著P2P金融的快速發(fā)展。
（2）國(guó)內(nèi)個(gè)人信用體系建設(shè)不健全。P2P金融模式生存和發(fā)展的一個(gè)重要前提是個(gè)人信用體系的構(gòu)建和完善。在國(guó)外，信用評(píng)級(jí)和得分制度較為完善，個(gè)人信用有據(jù)可查。而在國(guó)內(nèi)，比較權(quán)威的也只有中國(guó)人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)，而民間借貸和新興發(fā)展的P2P信貸平臺(tái)尚不能接入到這個(gè)征信系統(tǒng)中，更無(wú)法準(zhǔn)確獲知借款人的信用狀況，只能依靠借款人自己提供的資料判斷其還款能力的大小，給予其信用評(píng)分。。
（3）P2P平臺(tái)資金安全性較低。當(dāng)前，大部分P2P信貸平臺(tái)都未進(jìn)行資金的第三方監(jiān)管（紅嶺創(chuàng)投開(kāi)了先例，將資金交予工商銀行監(jiān)管），由于進(jìn)入門(mén)檻較低、自律性較差，而且沒(méi)有法律法規(guī)約束，不排除一些P2P借貸公司存在違規(guī)占用或使用資金行為。線(xiàn)上P2P些公司由于不涉及集資環(huán)節(jié)，無(wú)非法集資風(fēng)險(xiǎn)，但在線(xiàn)下P2P公司中，有些公司完全規(guī)避了非法集資風(fēng)險(xiǎn)，其操作手法是由出借人與借款人之間直接簽訂合同，出借人通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬的方式直接轉(zhuǎn)賬給借款人。有的公司則并沒(méi)有完全規(guī)避非法集資等法律風(fēng)險(xiǎn)，其操作手法是P2P公司向出借人募集資金，出借人授權(quán)P2P公司代簽借款合同。還有一些公司的客戶(hù)資金還要經(jīng)過(guò)高管個(gè)人的賬戶(hù)再進(jìn)行放貸；有些信貸平臺(tái)的高利率貸款風(fēng)靡，利率超過(guò)銀行同期貸款利率4倍的借款占到全部借款的80%；有的借貸平臺(tái)注冊(cè)虛假借款人，并給予較高評(píng)級(jí)，再顯示借款成功，欺詐騙取資金。這些不良現(xiàn)象影響著整個(gè)行業(yè)的健康有序發(fā)展。
（4）沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律條文和相關(guān)規(guī)范。雖然我國(guó)P2P金融起步較晚，但其發(fā)展的腳步超過(guò)了我們對(duì)它的認(rèn)知速度，因而也沒(méi)有從法律的角度對(duì)其明文規(guī)范。從合法性看，P2P信貸模式本質(zhì)上屬于民間借貸，在我國(guó)《合同法》及最高人民法院的相關(guān)司法解釋中都肯定了民間借貸行為的合法性，而且還有一些關(guān)于民間借貸的特殊法律規(guī)定，如《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》規(guī)定，“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的4倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)”。然而，對(duì)于P2P信貸模式這一新興的民間借貸形式，目前我國(guó)還沒(méi)有以法律的形式明確其屬于民間借貸，自然也沒(méi)有相應(yīng)法律條款加以規(guī)范和保護(hù)，相關(guān)立法的空白使其面臨業(yè)務(wù)定位、糾紛處理和風(fēng)險(xiǎn)防控等無(wú)法可依的局面。
（5）P2P金融模式缺乏監(jiān)管。P2P借貸平臺(tái)自運(yùn)行以來(lái)，一直游離于法律邊緣，幾乎不受法律約束，其被監(jiān)管機(jī)構(gòu)含糊不清，目前這些借貸平臺(tái)到底是由銀監(jiān)、人民銀行、工商、公安、網(wǎng)監(jiān)哪個(gè)部門(mén)監(jiān)管或哪幾個(gè)部門(mén)協(xié)調(diào)監(jiān)管，也尚無(wú)確切的說(shuō)法，可以說(shuō)對(duì)P2P信貸平臺(tái)的監(jiān)管幾乎處于真空地帶。P2P金融模式不同于銀行借貸，它是在放貸人和借款人之間直接進(jìn)行的，屬于直接融資而不是間接融資，P2P信貸平臺(tái)作為第三方公信平臺(tái)，不屬于金融機(jī)構(gòu)，只是起到撮合交易的作用，這種交易并沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)的直接參與，這意味著P2P借貸業(yè)務(wù)在中國(guó)目前還難以納入“正式”金融體系的監(jiān)管范圍中。
四、結(jié)語(yǔ)
針對(duì)以上P2P模式在中小微企業(yè)融資過(guò)程中所出現(xiàn)的問(wèn)題，我們應(yīng)該健全中小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，建立其完善的征信體系，加強(qiáng)對(duì)P2P平臺(tái)的審核和風(fēng)險(xiǎn)控制，盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，并設(shè)立P2P金融行業(yè)協(xié)會(huì)，推動(dòng)這一行業(yè)之間的合作，加強(qiáng)其行業(yè)的自律性，另外，還應(yīng)該適當(dāng)提供對(duì)P2P行業(yè)的稅收優(yōu)惠支持，從而減少其交易成本，最終為我國(guó)中小微企業(yè)的融資及其發(fā)展提供一條完善、快捷的途徑。
參考文獻(xiàn)：
[1] Ahlin C and R Townsend. Selection into and Across Credit Contracts： Theory and Field Research[J]. Journal of Econometrics Forthcoming， 2006.
關(guān)鍵詞 小微企業(yè) 融資難 原因 對(duì)策
1我國(guó)小微企業(yè)融資方面存在的問(wèn)題
1.1融資渠道窄
小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金主要依靠自籌，內(nèi)源融資是小微企業(yè)融資的主要渠道。外源融資方面，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)融資困難。目前，我國(guó)70%以上小微企業(yè)的主要資金來(lái)源是自籌，通過(guò)銀行獲得所需資金的不到20%。銀行普遍存在對(duì)大中企業(yè)尤其是大企業(yè)“掙貸”和對(duì)小微企業(yè)“惜貸”的現(xiàn)象。我國(guó)80%以上的小微企業(yè)無(wú)法從銀行獲得貸款。在證券市場(chǎng)上，已經(jīng)推出的中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是小微企業(yè)融資的良好機(jī)會(huì)，但高門(mén)檻、高成本成為小微企業(yè)上市融資的障礙。因此，小微企業(yè)融資渠道十分狹窄。
1.2融資成本高
目前小微企業(yè)融資成本一般包括：一是貸款利息，包括基本利息和浮動(dòng)部分，浮動(dòng)幅度一般在20%以上；二是抵押物登記評(píng)估費(fèi)用，一般占融資成本的20%；三是擔(dān)保費(fèi)用，一般年費(fèi)率在3%；四是風(fēng)險(xiǎn)保證金利息。絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí)，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，小微企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%。由于融資成本高，我國(guó)小微企業(yè)經(jīng)擔(dān)保后的銀行貸款實(shí)際利率接近15%以上，小額貸款公司的融資成本平均也在20%以上。
1.3融資風(fēng)險(xiǎn)大
小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀使民間融資市場(chǎng)得以客觀地存在，小微企業(yè)對(duì)民間融資市場(chǎng)的依賴(lài)性日益增強(qiáng)，民間融資已經(jīng)成為正規(guī)金融的必要的有益的補(bǔ)充。但民間融資市場(chǎng)因缺乏必要的法律約束和社會(huì)監(jiān)督，具有很高的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在“資金饑渴”的助推下，民間借貸利率呈現(xiàn)高利貸化發(fā)展趨勢(shì)，利率風(fēng)險(xiǎn)較大。小微企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)就很低，由于其融資渠道單一、融資環(huán)境差、融資成本高、又參與高利貸的借貸，所以，既背負(fù)沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)與壓力，又聚集著一定的融資風(fēng)險(xiǎn)。高利貸隱含著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生資金鏈斷裂，小微企業(yè)的生存就要受到威脅、甚至破產(chǎn)倒閉。目前，已有不少企業(yè)因?yàn)闊o(wú)法償還高利貸，造成資金鏈斷裂，而“廠破人逃”。
2我國(guó)小微企業(yè)融資難的原因
2.1企業(yè)方面的原因
（1）小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理落后。小微企業(yè)多以家族式經(jīng)營(yíng)為主，公司治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題十分突出。由于缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，再加上小微企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使信貸部門(mén)放貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。在財(cái)務(wù)管理上，小微企業(yè)存在財(cái)務(wù)制度不健全、會(huì)計(jì)信息失真、內(nèi)外兩套賬等現(xiàn)象。銀行對(duì)企業(yè)信息缺乏足夠了解，無(wú)法掌握真實(shí)經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)狀況等情況，不敢貿(mào)然放貸。
（2）小微企業(yè)貸款抵押物缺乏。大部分小微企業(yè)的規(guī)模較小，缺乏可供抵押的固定資產(chǎn)，僅有有限且價(jià)格低廉的房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備。由于銀行對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)抵押的偏好，一般不愿接受小微企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)抵押。小微企業(yè)缺乏可以作為抵押的不動(dòng)產(chǎn)，銀行不貸款，小額貸款公司也不敢貿(mào)然放貸，民營(yíng)擔(dān)保公司更是不敢擔(dān)保，以致不少小微企業(yè)難以獲得貸款。
（3）小微企業(yè)信用狀況不佳。一些小微企業(yè)缺乏信用觀念，財(cái)務(wù)制度不完善，缺乏完整的信用記錄，對(duì)融資信用的重視不夠，頻頻出現(xiàn)拖欠貸款的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)壞賬或逃廢債，信用狀況較差。小微企業(yè)貸款償還違約率高，導(dǎo)致它的倒閉率也比較高。銀行的首要目標(biāo)是安全性和收益性，小微企業(yè)的高倒閉率和高違約率影響到銀行的安全和收益，導(dǎo)致銀行不愿意放貸。
2.2銀行方面的原因
（1）銀行存在“惜貸”、“懼貸”的現(xiàn)象。由于小微企業(yè)融資需求具有“短、小、頻、快”的特點(diǎn)，銀行對(duì)小微企業(yè)貸款發(fā)放業(yè)務(wù)筆數(shù)多、分布散、金額小，導(dǎo)致銀行過(guò)高的管理成本和貸款營(yíng)運(yùn)成本。據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行對(duì)小微企業(yè)的管理成本約為大中型企業(yè)的五倍左右，這直接降低了銀行對(duì)小微企業(yè)放貸的能動(dòng)性。近年來(lái)，銀行加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理，不同程度實(shí)行貸款責(zé)任終身追究制。而小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行寧愿將大量資金上存或購(gòu)買(mǎi)債券，也不愿對(duì)小微企業(yè)放貸，造成小微企業(yè)貸款投放嚴(yán)重不足。
（2）銀行貸款門(mén)檻高、程序繁瑣。銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制不夠合理，為小微企業(yè)設(shè)置了較高的信貸門(mén)檻。由于實(shí)行信貸規(guī)模管理，在信貸規(guī)模趨緊情況下，各銀行一般采取保大壓小做法，對(duì)小微企業(yè)設(shè)置較高的門(mén)檻，上收了貸款審批權(quán)限，決策鏈過(guò)長(zhǎng)，手續(xù)繁瑣，貸款審批權(quán)限上收，審批時(shí)間長(zhǎng)，難以適應(yīng)小微企業(yè)貸款期限短、頻率高、用款急的需求。
（3）銀行缺少適應(yīng)小微企業(yè)客戶(hù)的信貸產(chǎn)品。銀行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，缺乏針對(duì)小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。抵押保是小微企業(yè)融資的重要手段，但銀行普遍接受的抵押品僅限于土地、房產(chǎn)以及少量的通用型原材料和機(jī)器設(shè)備，抵押品種類(lèi)別過(guò)于單一。而既能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，又能讓小微企業(yè)在現(xiàn)有條件下貸得出款的業(yè)務(wù)品種十分缺乏，很難滿(mǎn)足小微企業(yè)融資的實(shí)際需求。
2.3金融生態(tài)環(huán)境方面的原因
（1）小微企業(yè)缺乏政策資金扶持。政府更加重視大、中型企業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致金融信貸也向大、中型企業(yè)傾斜。小微企業(yè)作為一個(gè)弱勢(shì)群體，特別是符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的小微企業(yè)在成長(zhǎng)初期迫切需要財(cái)政資金等方面的扶持，但目前明顯缺乏有力的相關(guān)政策給予支持。
（2）社會(huì)信用環(huán)境欠佳。目前，全社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)相對(duì)滯后，社會(huì)信用信息征集系統(tǒng)不健全、各金融機(jī)構(gòu)之間的征信信息無(wú)法共享，銀行很難獲取企業(yè)的真實(shí)信息。再加上缺乏對(duì)失信企業(yè)的聯(lián)合懲戒機(jī)制，政府部門(mén)對(duì)打擊逃廢債行為存在執(zhí)行不力現(xiàn)象，銀行勝訴債權(quán)案件執(zhí)行難問(wèn)題普遍存在。這些必然影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的放貸，特別是對(duì)小微企業(yè)的信貸支持。
（3）小微企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善。目前，為小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)還不夠，擔(dān)?；鸬臄?shù)量和種類(lèi)難以適應(yīng)和滿(mǎn)足小微企業(yè)的融資需求，擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力沒(méi)有得到充分發(fā)揮。部分融資性擔(dān)保公司缺乏有效管理，存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為，對(duì)小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展造成較大負(fù)面影響。
3解決我國(guó)小微企業(yè)融資難的對(duì)策
3.1政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用，努力打造有利于小微企業(yè)融資的良好社會(huì)環(huán)境
（1）建立和完善對(duì)小微企業(yè)融資的扶持政策體系。政府要處理好銀行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)與政府政策性扶持之間的關(guān)系，進(jìn)一步完善有利于擴(kuò)大小微企業(yè)信貸的扶持政策，出臺(tái)具體獎(jiǎng)懲措施引導(dǎo)、鼓勵(lì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支持，激勵(lì)投資者的創(chuàng)業(yè)熱情。要認(rèn)真落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于財(cái)稅支持小微企業(yè)的優(yōu)惠政策措施，進(jìn)一步清理取消和減免涉企收費(fèi)。要建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)在小微企業(yè)融資上的損失，由基金進(jìn)行一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，并確定具體補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。
（2）加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)。政府要組織相關(guān)部門(mén)構(gòu)建統(tǒng)一的小微企業(yè)社會(huì)征信系統(tǒng)和運(yùn)行機(jī)制，擴(kuò)大征信系統(tǒng)的覆蓋面和信用信息的采集面，明晰企業(yè)納稅、還貸、履約記錄，提高企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況的透明度。同時(shí)要積極搭建銀企信息交流平臺(tái)，通過(guò)企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)定和管理辦法、建立有效約束和動(dòng)態(tài)管理機(jī)制、健全對(duì)失信企業(yè)的聯(lián)合懲處機(jī)制等，不斷優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境，培育良好的社會(huì)信用體系。
（3）引導(dǎo)民間借貸規(guī)范健康發(fā)展。政府要認(rèn)真落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于對(duì)民間借貸進(jìn)行規(guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)的要求，加強(qiáng)對(duì)民間借貸的調(diào)查與分析，強(qiáng)化對(duì)民間借貸的監(jiān)督與管理，防止民間借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，有效抑制民間借貸高利暴利傾向。要嚴(yán)厲打擊非法集資和金融傳銷(xiāo)等違法行為，增加小微企業(yè)融資正規(guī)渠道，降低小微企業(yè)融資成本與風(fēng)險(xiǎn)。
（4）推進(jìn)小微企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。政府要制定關(guān)于鼓勵(lì)小微企業(yè)擔(dān)保公司發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，明確擔(dān)保公司考核、激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葯C(jī)制，充分發(fā)揮擔(dān)保公司為小微企業(yè)擔(dān)保貸款效能。要積極鼓勵(lì)支持社會(huì)資本參與創(chuàng)辦擔(dān)保公司，增加擔(dān)保公司數(shù)量，壯大擔(dān)保公司規(guī)模。要規(guī)范小微企業(yè)信用擔(dān)保程序，不斷提升擔(dān)保能力，為小微企業(yè)提供有力、有效擔(dān)保。
（5）積極支持小微企業(yè)參與直接融資。目前，新三板市場(chǎng)由于準(zhǔn)入門(mén)檻低，成為小微企業(yè)直接融資的有效渠道。政府及相關(guān)職能部門(mén)要加大支持小微企業(yè)參與直接融資的力度，做細(xì)做實(shí)服務(wù)，真正做到重視到位、規(guī)劃到位、指導(dǎo)到位、幫扶到位、政策到位，加快小微企業(yè)上市步伐。
3.2銀行要發(fā)揮主體作用，積極加大對(duì)小微企業(yè)的有效信貸投入
（1）加大支持力度。銀行要提高對(duì)小微企業(yè)貸款的比例，把小微企業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象， 滿(mǎn)足其合理的信貸要求，發(fā)揮好融資的主渠道作用。要根據(jù)小微企業(yè)的不同特點(diǎn)，相應(yīng)確定信貸扶持重點(diǎn)、融資比例和融資方式。要規(guī)范銀行的收費(fèi)行為，嚴(yán)禁銀行為小微企業(yè)服務(wù)收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)等，切實(shí)降低小微企業(yè)實(shí)際融資成本。
（2）簡(jiǎn)化審批程序。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性程度高，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)的能力強(qiáng)，創(chuàng)新靈感非?；钴S，對(duì)融資需求時(shí)效性要求較高。因此，銀行必須在傳統(tǒng)的審貸流程基礎(chǔ)上，縮減不必要的環(huán)節(jié)和過(guò)程，對(duì)小微企業(yè)可以采用差別化的授權(quán)機(jī)制，對(duì)符合一定金額和業(yè)務(wù)條件的小微企業(yè)的授信，快速審貸，提高效率。
（3）創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。銀行要積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，改變過(guò)去單一的房地產(chǎn)抵押或保證方式貸款模式，推出適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。要開(kāi)設(shè)商標(biāo)、成品、應(yīng)收貸款、股權(quán)、土地、房產(chǎn)抵押等信貸業(yè)務(wù)，做優(yōu)設(shè)備抵押、企業(yè)連鎖擔(dān)保貸款，評(píng)足企業(yè)土地、房產(chǎn)價(jià)格，進(jìn)一步滿(mǎn)足小微企業(yè)融資需求。
3.3小微企業(yè)要發(fā)揮主觀作用，不斷提高自身融資能力
（1）增強(qiáng)自我發(fā)展能力。小微企I要走創(chuàng)新發(fā)展之路，著力滿(mǎn)足消費(fèi)者需求和市場(chǎng)變化，強(qiáng)化技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新意識(shí)，不斷開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，努力打造企業(yè)品牌及產(chǎn)品名牌，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。要完善企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)合理化，強(qiáng)化自身管理能力，以此贏得銀行信貸支持。
【關(guān)鍵詞】民間借貸 民間借貸機(jī)構(gòu) 可持續(xù)發(fā)展
近幾年，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及新舊“36條”出臺(tái)后對(duì)民間融資的逐步放開(kāi)，我國(guó)的民間借貸活動(dòng)日益活躍，尤其是在民間借貸規(guī)范化、陽(yáng)光化，民間金融組織創(chuàng)新和民間資本投資渠道拓寬等方面取得了很大推進(jìn)，極大地緩解了中小企業(yè)“融資難”困境。然而，隨著金融改革的不斷深化，一些制約民間借貸可持續(xù)發(fā)展的深層次問(wèn)題也逐漸顯現(xiàn)，如一些地方的民間借貸出現(xiàn)了規(guī)模擴(kuò)大化、審核簡(jiǎn)單化及逾期貸款增加等不利于民間借貸可持續(xù)發(fā)展的趨勢(shì)。對(duì)此，積極有效地對(duì)影響民間借貸發(fā)展的制約因素進(jìn)行分析并提出對(duì)策建議具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、目前民間借貸可持續(xù)發(fā)展的制約因素
（一）民間借貸機(jī)構(gòu)性質(zhì)定位模糊
目前，我國(guó)從事民間借貸的機(jī)構(gòu)主要有村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、民間資本管理服務(wù)公司和農(nóng)村資金互助會(huì)等。除村鎮(zhèn)銀行是經(jīng)過(guò)銀監(jiān)局批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)外，小額貸款公司、民間資本管理服務(wù)公司和農(nóng)村資金互助會(huì)均非銀監(jiān)局批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。其中，小額貸款公司、民間資本管理服務(wù)公司以工商企業(yè)注冊(cè)，農(nóng)村資金互助會(huì)則在民政部門(mén)注冊(cè)登記取得民辦非法人資格，也就是說(shuō)這些民間借貸機(jī)構(gòu)從性質(zhì)上說(shuō)均非金融機(jī)構(gòu)，但他們又都從事民間借貸業(yè)務(wù)。民間借貸機(jī)構(gòu)性質(zhì)定位與從事業(yè)務(wù)的不匹配，造成了這些企業(yè)運(yùn)行中的一系列問(wèn)題：一是無(wú)法享受涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠和新型金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼；二是無(wú)法和銀行一樣以SHIBOR為基準(zhǔn)加點(diǎn)確定利率融資；三是非金融機(jī)構(gòu)定位易產(chǎn)生行政與業(yè)務(wù)雙重管理的矛盾，影響企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展。
（二）民間借貸利率高于一般實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本收益率
根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，民間借貸利率可以適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍。目前，小額貸款公司、民間資本管理服務(wù)公司等民間金融機(jī)構(gòu)的貸款利率一般是銀行貸款基準(zhǔn)利率的3～4倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般實(shí)體生產(chǎn)企業(yè)5%～10%的資本收益率。如從2013年12月3日的溫州指數(shù)來(lái)看，小額貸款公司的貸款利率為19.24%、民間資本管理服務(wù)公司貸款利率為19.44%，農(nóng)村資金互助會(huì)貸款利率為13.20%。因此，民間借貸利率與實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本收益率的不匹配使實(shí)體經(jīng)濟(jì)向民間金融機(jī)構(gòu)所借貸的往往只能是短期的應(yīng)急性資金，長(zhǎng)期借貸則多數(shù)企業(yè)感到無(wú)法承受，最終導(dǎo)致民間資本服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用受到限制，民間資本服務(wù)于中小微企業(yè)成為不可持續(xù)。
（三）民間借貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本較高
民間借貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本較高的原因在于：一是民間借貸機(jī)構(gòu)的融資成本普遍較高。以小額貸款公司為例，除注冊(cè)資本以外，其主要資金來(lái)源是銀行融資，股東定向借款與同行業(yè)拆借等資金來(lái)源渠道由于受各種因素制約幾乎沒(méi)有，因此，小額貸款公司融資成本主要就是銀行融資成本。由于小額貸款公司從銀行融資視同一般工商企業(yè)，融資利率有一定上浮，再加上開(kāi)具保函支出，小額貸款公司銀行融資成本大多達(dá)到甚至超過(guò)10%。以一小額貸款公司從國(guó)開(kāi)行融資為例，其融資利率是月息7‰，折算成年息8.4%，開(kāi)具保函支出1.5%左右，僅融資成本就接近10%。其他的融資途徑如發(fā)行私募債融資成本也很高，如溫州某縣小額貸款公司發(fā)行債券利率高達(dá)9%，加上中介費(fèi)等融資成本也超過(guò)10%。二是日常經(jīng)營(yíng)成本和稅負(fù)較高。以小額貸款公司為例，日常經(jīng)營(yíng)成本大約占其利息收入的30%左右，稅負(fù)占其利息收入的33%左右，可見(jiàn)，高額的運(yùn)營(yíng)成本促使多數(shù)小額貸款公司的貸款利率均定在銀行貸款基準(zhǔn)利率4倍這一上限。高額的貸款利率要求貸款的使用方向必須是高回報(bào)的行業(yè)和領(lǐng)域，即至少投資收益率應(yīng)高于貸款利率，而目前除民間資本管理服務(wù)公司可以將20%的資金用于短期財(cái)務(wù)性投資外，現(xiàn)實(shí)的法規(guī)制度都將民間借貸機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象及貸款投放領(lǐng)域定位于投資收益相對(duì)較低的中小微企業(yè)和“三農(nóng)”群體。這樣，民間借貸機(jī)構(gòu)的融資成本與服務(wù)對(duì)象定位不匹配導(dǎo)致民間借貸機(jī)構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”的積極性不高，少數(shù)民間借貸機(jī)構(gòu)為完成考核指標(biāo)甚至出現(xiàn)造假行為。
（四）民間借貸缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移機(jī)制
民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)較大，原因在于：一是民間借貸多采用擔(dān)保貸款形式，一旦整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)問(wèn)題，極易導(dǎo)致抵押擔(dān)保物的貶值或不能兌現(xiàn)；二是民間借貸對(duì)象主要定位中小微企業(yè)和“三農(nóng)”群體，本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力就比較弱，加之農(nóng)業(yè)受自然災(zāi)害影響大，貸款風(fēng)險(xiǎn)難以控制；三是因民間借貸機(jī)構(gòu)自身管理水平較低而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。然而，與銀行較完善的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制相比，目前民間借貸機(jī)構(gòu)的借貸風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移機(jī)制不夠健全，如擔(dān)保機(jī)構(gòu)不足，保險(xiǎn)體系不健全；財(cái)政補(bǔ)貼有限，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償較弱。所以，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移機(jī)制的不匹配極易導(dǎo)致民間借貸危機(jī)。
（五）民間借貸專(zhuān)業(yè)人才匱乏
人才是企業(yè)生存的根本。民間借貸規(guī)模的擴(kuò)張和機(jī)構(gòu)的快速增加需要大量高素質(zhì)的金融人才，但民間借貸機(jī)構(gòu)往往由于地理位置較偏、收入水平不高等原因難以吸引高素質(zhì)的金融人才，導(dǎo)致民間借貸業(yè)務(wù)發(fā)展與金融專(zhuān)業(yè)人才數(shù)量、質(zhì)量嚴(yán)重的不匹配。以浙江溫州為例，目前大多民間借貸機(jī)構(gòu)除高管層靠吸收一部分專(zhuān)業(yè)銀行職員或退休人員外，多數(shù)從業(yè)人員非金融專(zhuān)業(yè)出身，金融基本知識(shí)缺乏，專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)不高。這不僅加大了民間借貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也影響到民間借貸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。
二、對(duì)策建議
要實(shí)現(xiàn)民間借貸的可持續(xù)發(fā)展，建議從以下幾方面采取對(duì)策：
（一）明確機(jī)構(gòu)屬性，強(qiáng)化民間借貸規(guī)范化管理
法律地位問(wèn)題是影響民間借貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)不容忽視的深層次問(wèn)題。不明確民間借貸機(jī)構(gòu)金融企業(yè)性質(zhì)，就難以享受金融企業(yè)的政策，也難以按金融企業(yè)的要求進(jìn)行規(guī)范化管理，其后果就是導(dǎo)致這些主要服務(wù)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”的民間借貸機(jī)構(gòu)稅負(fù)水平高、融資成本高和管理水平低，直接影響民間借貸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。因此，建議通過(guò)立法明確民間借貸機(jī)構(gòu)金融企業(yè)性質(zhì)。
（二）創(chuàng)新融資模式，降低民間借貸機(jī)構(gòu)融資成本
具體可從以下幾個(gè)層面展開(kāi)：一是對(duì)能轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的民間金融機(jī)構(gòu)，積極創(chuàng)造條件（包括主發(fā)起人條件的突破）助推轉(zhuǎn)制升級(jí)。二是對(duì)符合上市、定向發(fā)債等直接融資條件的民間借貸機(jī)構(gòu)，積極探索直接融資方式。三是探索民間借貸機(jī)構(gòu)與銀行合作的新模式，如由國(guó)家財(cái)政、政策性銀行和其他金融機(jī)構(gòu)共同出資建立小額貸款再融資基金，相關(guān)部門(mén)出臺(tái)政策鼓勵(lì)銀行尤其是政策性銀行向民間金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，降低融資成本。通過(guò)民間金融機(jī)構(gòu)組織創(chuàng)新、融資模式組合創(chuàng)新和與銀行合作深化，降低民間借貸融資成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)民間借貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)及服務(wù)定位的匹配。
（三）加大財(cái)政扶持，降低民間借貸機(jī)構(gòu)稅負(fù)水平
首先，在強(qiáng)化內(nèi)部管理，降低民間借貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成本的基礎(chǔ)上，民間借貸機(jī)構(gòu)應(yīng)爭(zhēng)取政策扶持。如針對(duì)服務(wù)“三農(nóng)”的定位，相關(guān)部門(mén)應(yīng)積極爭(zhēng)取上級(jí)財(cái)政稅務(wù)部門(mén)的同意，使其比照涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)征稅，享受涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠和新型金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼；民間金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上相當(dāng)于金融類(lèi)企業(yè)的中小微企業(yè)，相關(guān)部門(mén)還應(yīng)積極爭(zhēng)取民間借貸機(jī)構(gòu)享受20%的小型微利企業(yè)的企業(yè)所得稅負(fù)。其次，地方政府應(yīng)加大政策扶持力度。一方面地方政府應(yīng)落實(shí)已出臺(tái)的民間借貸機(jī)構(gòu)的稅費(fèi)扶持政策；另一方面對(duì)于民間借貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、增資擴(kuò)股等行為予于一定的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)。通過(guò)降低民間金融機(jī)構(gòu)稅負(fù)水平實(shí)現(xiàn)民間借貸利率下降，真正服務(wù)于當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（四）著力改革創(chuàng)新，建立民間借貸風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制
一是建立小額貸款擔(dān)保機(jī)制，由地方政府為民間金融機(jī)構(gòu)設(shè)立相對(duì)應(yīng)的擔(dān)保公司或擔(dān)保基金。二是由財(cái)政出面建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。對(duì)于民間借貸機(jī)構(gòu)放貸過(guò)程中因不可抗力而產(chǎn)生的不良貸款，經(jīng)過(guò)財(cái)政審核認(rèn)定，可通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制按一定比例給予補(bǔ)償。三是構(gòu)建嚴(yán)密的征信體系。在現(xiàn)有情況下，民間借貸機(jī)構(gòu)除了要充分利用人民銀行的征信系統(tǒng)外，還要積極開(kāi)展農(nóng)戶(hù)信用體系建設(shè)，切實(shí)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。
（五）開(kāi)展校企合作，解決金融專(zhuān)業(yè)人才不足
鼓勵(lì)當(dāng)?shù)馗呗氃盒Ｅc民間金融機(jī)構(gòu)合作，采取訂單式培養(yǎng)民間金融機(jī)構(gòu)營(yíng)運(yùn)、管理相關(guān)專(zhuān)業(yè)或方向的學(xué)生，為民間金融機(jī)構(gòu)未來(lái)發(fā)展儲(chǔ)備專(zhuān)業(yè)人才；同時(shí)強(qiáng)化現(xiàn)有從業(yè)人員業(yè)務(wù)和職業(yè)道德培訓(xùn)，提升現(xiàn)有從業(yè)人員素質(zhì)，以解決當(dāng)前從業(yè)人員素質(zhì)不高的問(wèn)題。
參考文獻(xiàn)
[1]梁懷超.民間融資的法規(guī)約束與倫理約束[J].浙江金融，2007，（9）.
[2]毛愫璜.基于金融危機(jī)背景下的民間融資探悉[J].管理現(xiàn)代化，2009，（4）.
[3]朱容慧.新時(shí)期民間借貸的功能定位及實(shí)踐模式――基于河南省省情的思考[J].金融理論與實(shí)踐，2012，（7）.
